Eine Handvoll Aktien wird voraussichtlich eine Outperformance erzielen, da sie die vier Haupttrends nutzen, die eine Automobilindustrie verändern, die in einem weiteren Jahrzehnt ganz anders aussehen wird als heute. "Die Automobilindustrie wird sich in den nächsten fünf oder zehn Jahren dramatisch verändern", sagte Rod Lache von Wolfe Research gegenüber Barron's. Er und sein Kollege Dan Galves wiesen auf General Motors, Tesla, Lear, BorgWarner und Aptiv als fünf Aktien hin, die gestärkt werden Durch die so genannten ACES-Megatrends - Autonom, Connected, Electric und Shared - werden die Veränderungen in der Automobilindustrie vorangetrieben.
5 Aktien, die das Autorennen gewinnen können
- General Motors Co. (GM) Tesla Inc. (TSLA) Lear Corp. (LEA) BorgWarner Inc. (BWA) Aptiv PLC (APTV)
„Zunächst suchen wir nach Unternehmen, die auf ein außergewöhnliches Wachstum eingestellt sind. Zweitens suchen wir diejenigen, die aufgrund der Exposition gegenüber einem Kunden oder einer Technologie, die gut abschneidet, eines starken Auftragsbestands oder einer sehr geringen operativen Hebelwirkung belastbar sind. Drittens sind Unternehmen, die durch Ausgründungen Werte schaffen können. Viertens handelt es sich um Unternehmen mit außerordentlich freiem Cashflow “, sagte Lache.
4 Transport-Megatrends
- AutonomousConnectedElectricShared
Was es für Investoren bedeutet
Die Zukunft der Automobilindustrie ist eine Zukunft, in der Fahrzeuge zunehmend fahrerlos sind, zunehmend mit mobilen Kommunikationsdiensten verbunden werden, immer weniger von fossilen Brennstoffen abhängig sind und immer mehr von der Bevölkerung geteilt werden. Diese Veränderungen werden den heutigen Automobilmarkt stören, aber auch enorme Chancen mit sich bringen.
In nur sechs Jahren rechnet Lache mit einem Wachstum des weltweiten Marktes für autonome Antriebstechnologien von derzeit 6 Milliarden US-Dollar auf 50 Milliarden US-Dollar. Obwohl Hybridfahrzeuge letztes Jahr nur 3% der weltweiten Light-Vehicle-Produktion ausmachten, prognostiziert Lache, dass sie laut Barron's innerhalb von fünf Jahren bis zu 24% betragen werden.
Der 75-prozentige Anteil von General Motors an Cruise Automation, einem der führenden Anbieter von Technologien für künstliche Intelligenz (KI) für autonome Fahrzeuge, wird dem traditionellen Autohersteller helfen, vom jüngsten Trend zu profitieren. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über einen robusten Free Cashflow, der auch im Abschwung Bestand haben dürfte.
Trotz der Rentabilitäts- und Produktionsprobleme des Elektroautoherstellers in der Vergangenheit mögen Lache und Galves auch Tesla. Sie glauben, dass das Unternehmen derzeit genug Einnahmen erzielt, um in den nächsten fünf Jahren rund 30% des Kapazitätswachstums selbst zu finanzieren. Die Eröffnung eines Werks in China im Laufe dieses Jahres wird ebenfalls ein wichtiger Katalysator für die Aktie sein.
BorgWarner, Lear und Aptiv sind wichtige Anbieter verschiedener Komponenten für Hybrid- oder Vollelektrofahrzeuge und für die elektrische Architektur, die für die "Smartifizierung" von Automobilen benötigt wird.
Vorausschauen
Das Problem bei der Vorhersage von Gewinnern in einem sich schnell verändernden Markt besteht darin, dass es so viele unbekannte Variablen gibt, die berücksichtigt werden müssen. Die Regulierung könnte eine Hürde für die Einführung völlig autonomer Fahrzeuge darstellen, während andere Trends außerhalb der Automobilindustrie, wie beispielsweise eine Zunahme von Personen, die im Fernbereich arbeiten, die Gesamtnachfrage nach Automobiltransporten dämpfen könnten. Darüber hinaus können durch Veränderungen häufig frühere Markteintrittsbarrieren beseitigt werden, sodass neu hinzukommende Unternehmen die etablierten Marktführer stören können.
