Die Aktie von Johnson & Johnson (JNJ) hatte ein schreckliches Jahr 2018 mit einem Rückgang der Aktien um fast 7%, während der S & P 500 um knapp 1% gefallen ist. Erschwerend kommt hinzu, dass die Aktien des Pharmagiganten jetzt teuer erscheinen, da die Gewinn- und Umsatzwachstumsaussichten schwach bleiben. In der Zwischenzeit deutet eine Analyse des technischen Charts darauf hin, dass die Aktie von ihrem aktuellen Kurs um 129, 40 USD um fast 11% fallen könnte.
In einem Artikel in Investopedia im Januar wurde darauf hingewiesen, dass Johnson & Johnson auf 160 US-Dollar steigen könnte, falls das Unternehmen aufgrund des Gewinnwachstums mehrfach expandieren sollte. Seitdem sind die Gewinnmultiplikatoren zurückgegangen, da die Aktienkurse gefallen sind. Die Aktie ist gegenüber dem Januar-Hoch um 12% gefallen, nachdem Quartalsergebnisse gemeldet wurden, die von einer schwächeren Währung und einem niedrigeren Steuersatz unterstützt wurden.
Teuer im Vergleich zum Markt
Aktien von Johnson & Johnson sind nicht billig und werden zum 15, 2-fachen des Gewinns von 2019 von 8, 54 USD je Aktie gehandelt. Der S & P 500 wird nach Angaben von S & P Dow Jones Indices derzeit mit einem geschätzten 16, 5-fachen Gewinn von 160, 77 USD im Jahr 2019 gehandelt, was dem Unternehmen einen leichten Abschlag auf den Markt verschafft. Es wird jedoch erwartet, dass der S & P 500 seinen Gewinn von 146, 13 USD pro Aktie im Jahr 2018 um über 10% steigern wird. Johnson & Johnson wird seinen Gewinn im Jahr 2019 voraussichtlich nur um 5, 75% von 8, 07 USD im Jahr 2018 steigern. Johnson handelt mit einem PEG-Verhältnis von 2, 65 gegenüber dem S & P 500-PEG-Verhältnis von 1, 64.
Teuer im Vergleich zu Gleichaltrigen
Unter den 25 größten Unternehmen des Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) liegt das durchschnittliche KGV für ein Jahr bei 16, 58. Es wird jedoch prognostiziert, dass das Ergebnis der 25 Unternehmen im Durchschnitt um 12% steigen wird, während der Umsatz im Durchschnitt um 6% steigen wird. Johnson & Johnson erwartet ein Umsatzwachstum von nur 4% und damit ein unterdurchschnittliches Ergebnis- und Umsatzwachstum. In der Tat weist Johnson & Johnson unter den sieben Unternehmen, für die ein Gewinnwachstum von weniger als 6% prognostiziert wird, das höchste einjährige Gewinnmultiplikator auf.
Technisch schwach
Das technische Diagramm ist ebenfalls beschädigt, nachdem die Aktie einen technischen Aufwärtstrend von fast zwei Jahren, der auf September 2016 zurückgeht, unterschritten hat. Der nächste Bereich des technischen Supports nähert sich 115 USD, was einem Rückgang von mehr als 11% entspricht.
Analysten gemischt
Von den 25 Analysten, die Johnson & Johnson abdecken, haben laut Ycharts nur 48% ein Kauf- oder Outperformance-Rating, während 52% ein Hold-Rating oder ein schlechteres Rating für die Aktie haben. Dieselben Analysten erwarten jedoch einen Anstieg der Aktie im Jahr 2018 mit einem durchschnittlichen Kursziel von 147, 50 USD, was einem Anstieg von 14, 3% gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht.
Mit Analysten, die ein langsames Gewinn- und Umsatzwachstum und ein im Vergleich zum breiteren Markt und seinen Mitbewerbern hohes Gewinnmultiplikator prognostizieren, könnte die Aktie von Johnson & Johnson einen schwierigen Weg vor sich haben. Das Unternehmen kann die Darstellung jedoch jederzeit ändern, wenn es am 17. April seine Ergebnisse weitergibt.
