Die Aktien von JPMorgan Chase & Co (JPM) stiegen diese Woche um mehr als 2%, nachdem der weltweit bekannteste Investor Warren Buffet und seine Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) über 35 Millionen Aktien der größten US-Bank gekauft hatten. Trotz der großen Neuigkeiten deutet die technische Analyse darauf hin, dass die JPMorgan-Aktie in den kommenden Wochen um 7% fallen und 2018 auf den niedrigsten Stand zurückkehren wird.
Die Aktie ist bereits um 8% gegenüber dem Höchststand von 2018 gefallen, aber dennoch ist die Bank im Jahr 2019 mit einem verlangsamten Wachstum konfrontiert. Trotz des Rückgangs ist die Aktie im Vergleich zu ihrer historischen Bewertung immer noch teuer.
JPM-Daten von YCharts
Niedriger im Trend
Die Grafik zeigt, dass die Aktie seit Juli einen niedrigeren Trend aufweist und sich nun dem technischen Support bei 106, 50 USD zuwendet. Sollte der technische Widerstand unterschritten werden, könnte er auf 102 USD fallen. Ein weiteres bärisches Zeichen ist der gleitende 50-Tage-Durchschnitt, der unter dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt liegt. Die technische Formation ist als Todeskreuz bekannt und deutet darauf hin, dass die Aktie einem weiteren Rückgang gegenübersteht.
Der relative Stärkeindex tendiert seit Januar niedriger und zeigt an, dass das Momentum die Aktie verlässt. Ein bärischer Hinweis, der auch auf starke Kursverluste der Aktie hindeutet.
Historisch teuer
Trotz des Rückzugs der Aktie von ihren Höchstständen wird sie immer noch zu einem Kurs auf einen materiellen Buchwert von 2, 1 gehandelt. Das ist das obere Ende seiner historischen Bandbreite, die bis ins Jahr 2010 zurückreicht. Während dieses Zeitraums hat sich das Verhältnis in einer Bandbreite von 1, 1 bis 2, 25 bewegt. Dies bedeutet, dass die Aktie im Vergleich zu ihrer historischen Bandbreite teuer ist.
JPM-Preis-zu-Sachbuch-Wert-Daten von YCharts
Darüber hinaus wird erwartet, dass sich das Gewinnwachstum 2019 erheblich von 36% im Jahr 2018 auf 7% verlangsamt. Das Umsatzwachstum wird voraussichtlich auch von 11% auf 4% sinken. Dies ist wahrscheinlich der Hauptgrund, warum die Aktie mit einer KGV von 11 im Jahr 2019 gehandelt wird. Bereinigt um dieses verlangsamte Gewinnwachstum handelt die Aktie mit einer PEG-Quote von 1, 7, was hoch ist.
Die Bank könnte auch weiterhin dem Gegenwind einer flachen US-Zinsstrukturkurve ausgesetzt sein, was sich negativ auf die Zinserträge auswirken könnte. Darüber hinaus können höhere Zinsen die Fähigkeit der Bank beeinträchtigen, ihre Kredite zu erhöhen. Dies führt kurzfristig zu einer Reihe potenzieller Probleme, die die Aktie belasten können.
