Der UBS ETRACS Monthly Pay 2X Leveraged Mortgage REIT ETN (MORL) weist zum 23. Oktober 2018 eine nachlaufende Dividendenrendite von 23, 19% für 12 Monate auf. Da die Dividendenrendite für einige Marktteilnehmer von entscheidender Bedeutung ist, können Anleger von der Börse stark angezogen werden. gehandelte Note (ETN). Obwohl MORL konstant hohe Dividendenrenditen im zweistelligen Bereich und manchmal über 20% bietet, gibt es einen Hauptgrund dafür, dass es faszinierende Dividendenausschüttungen bieten kann (derzeit 3, 25 USD).
MORL Übersicht
MORL wurde am 16. Oktober 2012 emittiert und ist rechtlich als unbesichertes Schuldinstrument strukturiert. Daher trägt der ETN ein Kreditrisiko, das von der Kreditwürdigkeit von UBS abhängt, und alle Zahlungen, die auf MORL geleistet werden, hängen von der Fähigkeit von UBS ab, ihren Schuldenverpflichtungen nachzukommen. Das ETN weist eine jährliche Nettokostenquote von 0, 40% auf, die über 50% unter dem Durchschnitt seiner Kategorie von fremdfinanziertem Eigenkapital liegt.
MORL ist bestrebt, Anlageergebnisse zu liefern, die dem Zweifachen der monatlichen Wertentwicklung des MVIS Global Mortgage REITs Index, seines zugrunde liegenden Index, entsprechen. Es war das erste Produkt seiner Art, das in der Hypotheken-REIT-Branche eine zweifache Hebelwirkung aufwies. Da es sich bei dem ETN um ein Produkt mit monatlichem Hebel handelt, ist MORL bestrebt, den doppelten monatlichen Preis und die doppelte Rendite des zugrunde liegenden Index zu erzielen.
Der MVIS Global Mortgage REITs Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, der die Performance der liquidesten REIT-Unternehmen (Real Estate Investment Trust) abbildet, die mindestens 50% ihrer Einnahmen aus Hypothekengeschäften erzielen. Die Indexkomponenten haben eine Marktkapitalisierung von mindestens 150 Mio. USD, ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von mindestens 1 Mio. USD nach drei Monaten und ein durchschnittliches monatliches Handelsvolumen von mindestens 250.000 Aktien pro Monat nach sechs Monaten.
Warum MORL eine zweistellige Dividendenrendite bietet
Die Hypotheken-REIT-Branche ist für ihre hohe Dividendenausschüttungsquote bekannt und erzielt ihre Gewinne durch den Kauf von hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS) oder durch das Verleihen von Geldern an Einzelpersonen, die Immobilien kaufen. Hypotheken-REIT-Unternehmen können Kredite zu einem niedrigeren Zinssatz aufnehmen, der in der Nähe des Zielzinssatzes des Bundes liegt. Sie sollten das Geld in MBS investieren oder es an Verbraucher verleihen. Infolgedessen können Hypotheken-REIT-Unternehmen durch die erhöhte Kreditaufnahme höhere Erträge erzielen und attraktive Dividenden ausschütten.
Das anhaltende Niedrigzinsumfeld und das starke Ergebnis des Hypotheken-REIT sind auf die 23, 19% -Dividende von MORL im Oktober 2018 zurückzuführen. Die Fähigkeit von ETN, eine Dividendenrendite von über 20% anzubieten, ist jedoch hauptsächlich auf seine Hebelwirkung zurückzuführen. Da der ETN das doppelte gehebelte Engagement im MVIS Global Mortgage REITs Index bietet, erhält MORL das Doppelte der Dividendenzahlungen, die jeder der Bestandteile des zugrunde liegenden Index auszahlt.
MORL Dividendenmuster
Die ETN schüttet monatlich Dividenden aus, was auch auf die hohen Dividendenrenditen zurückzuführen ist. Die Dividende ist jedoch im letzten Monat jedes Quartals, der im Januar, April, Juli und Oktober endet, höher. In den zwei Monaten zwischen den großen vierteljährlichen Dividendenzahlungen wird eine geringere Dividende ausgeschüttet. Zum Beispiel zahlte es 2017 im Januar, April, Juli und Oktober eine Dividende von 73, 8 Cent, 69, 3 Cent, 70, 8 Cent und 71, 8 Cent. Die ETN schüttete 2017 insgesamt 3, 33 USD pro Banknote aus. Daher wurden 85% dieser Ausschüttung in diesen vier Monaten ausgezahlt.
