Privat zu werden und privat zu bleiben, gibt dem Unternehmensmanagement einen größeren Spielraum für langfristige, innovative und risikoreiche Unternehmungen mit hohem Ertrag. Ein privates Unternehmen ist nicht an den Druck der Quartalsergebnisse gebunden. Ein weiterer Grund, privat zu werden, könnte ein Buyout durch ein privates Unternehmen oder eine Venture-Capital-Firma sein. Das Gehen privat führt zum Delisting von Unternehmensanteilen von einer Börse. Im Gegenzug erhalten die Aktionäre häufig Barmittel oder Aktien in einem definierten Verhältnis
Wir haben uns 10 beliebte öffentliche Unternehmen angesehen, die privat gingen.
Alliance Boots PLC
Die in Großbritannien ansässige, an der LSE gelistete Gesundheits- und Apothekenkette hält den Rekord des größten Buy-outs in Europa im Wert von 22, 2 Milliarden US-Dollar. Es wurde 2007 von Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) zusammen mit dem italienischen Milliardär Stefano Pessina gekauft.
Dell-Computer
Das bekannteste Delisting in jüngster Zeit war das von Dell Computers, dessen Buyout im Oktober 2013 abgeschlossen wurde. Der CEO des Unternehmens, Michael Dell, und Silver Lake Partners nahmen das Unternehmen für 24, 4 Milliarden US-Dollar privat. Dell gehört zu den weltweit führenden Herstellern von PCs, Mobiltelefonen, Tablets und anderem Hardware-Zubehör.
Equity-Büroimmobilien
Equity Office Properties Trust war der größte Eigentümer der Büro- und Gewerbeimmobilien in den USA, bis sie aufgekauft wurden. Bei der Übernahme von Equity Office Properties gab es mehrere Runden von High-Stake-Geboten, die von erstklassigen Bietern hart umkämpft wurden. Es wurde schließlich im Februar 2007 von der Blackstone Group (BX) für 39 Mrd. USD erworben.
Burger King
Nur wenige Unternehmen haben mehr als einen Börsengang, Burger King hatte zwei - der erste im Jahr 2006 und der zweite im Jahr 2012, die zwei Jahre später nach der Fusion mit Tom Hortons im Wert von 18 Milliarden US-Dollar wieder privatisiert wurden. 3G Capital, das Burger King 2010 privat übernahm, baute zusammen mit Pershing Square Capital unter der Führung von Bill Ackman den zweiten Börsengang und war auch an der Übernahme von HJ Heinz beteiligt.
HJ Heinz
Der 146-jährige Weltmarktführer der verpackten Lebensmittelindustrie, der vor allem für seinen Tomatenketchup bekannt ist, wurde im Juni 2013 von der NYSE dekotiert. Er wurde für mehr als 28 Mrd. USD von einem Investitionskonsortium aus Berkshire Hathaway (BRK-A) erworben) und 3G Capital.
panera Brot
Im April 2017 wurde Panera von der privaten Investmentfirma JAB Holding Company, zu der auch Marken wie Keurig, Krispy Kreme und Peets Coffee and Tea gehören, im Wert von über 7 Mrd. USD übernommen. Panera hat landesweit mehr als 2.000 Standorte und einen Jahresumsatz von rund 5 Milliarden US-Dollar.
Hilton Worldwide Holdings
Hilton ist eine weltweit führende Hotel- und Hotelkette mit mehr als 3.000 Hotels in mehr als 76 Ländern. Im Oktober 2007 kaufte die Blackstone Group das Unternehmen in einem Leveraged Buyout-Fonds für 26 Mrd. USD und ging anschließend von der NYSE aus dem Handel.
Jo-Ann Stores
Das Unternehmen wurde im März 2011 nach einem Buy-out von Leonard Green & Partner, LP, einem Private-Equity-Unternehmen mit einem Wert von 1, 6 Mrd. USD, dekotiert. Jo-Ann ist einer der größten Fachhändler für Stoffe und Kunsthandwerk mit mehr als 850 Geschäften in 49 US-Bundesstaaten.
Kinder Morgan, Inc.
Kinder Morgan ist der zweitgrößte Ölproduzent in Texas, der auch in der Verteilung, dem Transport und der Speicherung von Energie tätig ist. Das Unternehmen ging im Mai 2007 nach einem Buy-out von American International Group Inc. (AIG), der Carlyle Group, Goldman Sachs Capital Partners und Riverstone Holdings LLC für 21, 6 Mrd. USD in den Privatbesitz.
Reader's Digest Association, Inc.
Der Herausgeber des weltbekannten Magazins von allgemeinem Interesse, das Reader's Digest, wurde im März 2007 von Ripplewood Holdings LLC für 2, 62 Milliarden US-Dollar übernommen. Aufgrund dieser privaten Akquisition wurde es anschließend von der NYSE dekotiert. Neben dem Reader's Digest-Magazin mit 50 Ausgaben und Übersetzungen in 20 Sprachen betreibt die Gruppe 60 verschiedene Websites.
Die Quintessenz
Die Privatisierung bringt zwar Vorteile, kann aber auch zu einem erhöhten Druck der neuen privaten Eigentümer führen. Die meisten Geschäfte mit börsennotierten Unternehmen werden über Investmentkonglomerate getätigt, die strenge Geschäftsziele mit engen Zeitplänen für die Unternehmensführung festlegen können. Im Falle von Fusionen oder Übernahmen kann dies auch eine rote Fahne für Mitarbeiter sein. Aktionäre solcher Zielunternehmen profitieren in der Regel, da sie zum Zeitpunkt der Dekotierung in der Regel eine Prämie auf den Aktienkurs erhalten.
