Mit steigenden Zinsen weiten Banken und Wertpapierhandelsunternehmen ihre Zinsaufschläge und Gewinnspannen aus. Außerhalb des Finanzsektors werden laut Savita Subramanian, US-amerikanischer Aktien- und quantitativer Stratege bei der Bank of America Merrill Lynch, hohe Kassenbestände und geringe Schuldenlast das Rezept für eine überdurchschnittliche Wertentwicklung sein. Sie sagte Barron's in einem Rückblick auf die letzten Jahrzehnte, als die Zinssätze nach unten tendierten: "Alles, was Hebeleffekte aufwies, übertraf bargeldreiche Wertpapiere. Es war eine Einbahnstraße." Nicht mehr, nicht länger. "Der Hebel war großartig und wird jetzt böse", fügte sie hinzu.
Basierend auf den obigen Beobachtungen empfahl Subramanian Barron's 10 Aktien. Dies sind: Halbleiterhersteller Micron Technology Inc. (MU); Personal- und Beratungsunternehmen Robert Half International Inc. (RHI); Discount-Broker-Firma Charles Schwab Corp. (SCHW); NYSE Muttergesellschaft Intercontinental Exchange Inc. (ICE); und Bankunternehmen Zions Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JP Morgan Chase & Co. (JPM), BB & T Corp. (BBT), Regions Financial Corp. (RF) und Capital One Financial (COF).
Aktuelle Leistung
Für die 10 von BofA Merrill Lynch empfohlenen Aktien gilt laut Yahoo Finance, dass sich der Kurs seit Jahresbeginn bis zum 13. April bewegt, von den Jahrestiefs abweicht und das KGV vorwärts bewegt:
- Micron: + 27, 0%, -14, 6%, 5, 3xRobert Half: + 6, 0%, -3, 2%, 16, 4xSchwab: -0, 4%, -11, 6%, 18, 0xIntercontinental Exchange: + 3, 1%, -4, 0%, 18, 3xZions: + 4, 4 %, -7, 3%, 13, 0xHuntington: + 1, 4%, -10, 6%, 11, 1xJPMorgan Chase: + 4, 2%, -6, 7%, 11, 3xBB & T: + 5, 2%, -7, 3%, 12, 2xRegionen: + 7, 6%, -8, 0% 12, 3xCapital One: -2, 8%, -8, 4%, 9, 0x
Laut Barron's verwenden Subramanian und ihr Team in ihren Analysen zusätzlich zur Marktkapitalisierung Enterprise Value (EV). "Wir versuchen herauszufinden, wie viel die Rendite eines Faktors oder die Leistung eines Sektors oder Themas von der Fähigkeit abhängt, billiges Kapital zu erhalten", fügte sie hinzu. Sie hat auch Finanztitel im Allgemeinen herausgegriffen, die in dieser späten Phase des Bullenmarktes wahrscheinlich besser abschneiden werden. (Siehe auch: Buy Tech, Financial Stocks für Late Bull Market: BofA .)
Gefährdete Bestände
Das Team von BofA Merrill Lynch identifizierte außerdem 10 Aktien, von denen sie glauben, dass sie durch steigende Zinssätze einen erheblichen Schaden erleiden werden. Dies sind nach Barron's: Gold- und Kupferproduzent Newmont Mining Corp. (NEM); Hersteller von Datenspeichergeräten Western Digital Corp. (WDC); Öl- und Gasexplorationsunternehmen Concho Resources Inc. (CXO); Hersteller von medizinischen Geräten Cooper Companies Inc. (COO); Versicherer Die Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); Ölfeld-Dienstleistungsunternehmen National Oilwell Varco Inc. (NOV); Elektrizitäts- und Gasversorgungsunternehmen Public Service Enterprise Group Inc. (PEG); und Immobilienunternehmen Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG) und Ventas Inc. (VTR).
Gegensätzliche Meinung
Obwohl Concho Resources und Public Service Enterprise Group von BofA Merrill Lynch als anfällig eingestuft wurden, wurden sie kürzlich von Goldman Sachs Group Inc. für ihr hohes Umsatzwachstum im Vergleich zum S & P 500 Index (SPX) als Ganzes empfohlen. Unternehmen mit diesem Attribut dürften den Markt übertreffen, glaubt Goldman. Schwab und CBOE erscheinen auch in Goldmans umsatzstarkem Wachstumskorb. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 9 Aktien mit hohem Oktanzahlwachstum .)
