DEFINITION VON FONDS 12B-1
Ein 12b-1-Fonds ist eine Art Investmentfonds, der seinen Inhabern eine 12b-1-Gebühr berechnet. Eine 12b-1-Gebühr ist eine Gebühr, die zur Zahlung der Vertriebskosten eines Investmentfonds verwendet wird. Es wird häufig als Provision für den Verkauf des Fonds an Makler verwendet. 12B-1-Fonds nehmen einen Teil des Anlagevermögens auf und verwenden es zur Zahlung von Aufwandsgebühren und Vertriebskosten. Diese Kosten sind in der Aufwandsquote des Fonds enthalten und im Prospekt beschrieben. 12b-1 Gebühren werden manchmal als "Level Load" bezeichnet.
AUFGLIEDERUNG DES 12B-1-Fonds
Der Name 12b-1 leitet sich aus dem Investment Company Act von 1940 (Regel 12b-1) ab, wonach Fondsgesellschaften als Vertriebsstellen für ihre eigenen Anteile fungieren können. In Regel 12b-1 ist ferner festgelegt, dass das Vermögen eines Investmentfonds zur Zahlung von Vertriebsgebühren verwendet werden kann.
12b-1 Vertriebsgebühren
Zu den Vertriebsgebühren zählen Gebühren für das Marketing und den Verkauf von Fondsanteilen, z. B. für die Vergütung von Brokern und anderen Anbietern von Fondsanteilen, für die Zahlung von Werbung, für das Drucken und Versenden von Prospekten an neue Anleger sowie für das Drucken und Versenden von Verkaufsunterlagen. Die SEC begrenzt nicht die Höhe der 12b-1-Gebühren, die von Fonds gezahlt werden dürfen. Gemäß den FINRA-Bestimmungen dürfen jedoch 12b-1-Gebühren, die zur Zahlung von Marketing- und Vertriebskosten (im Gegensatz zu den Servicekosten für Anteilinhaber) verwendet werden, 0, 75% der Gebühren eines Fonds nicht überschreiten durchschnittliches Nettovermögen pro Jahr.
Einige 12b-1-Pläne genehmigen und enthalten auch "Shareholder-Service-Gebühren", bei denen es sich um Gebühren handelt, die an Personen gezahlt werden, um auf Anlegeranfragen zu antworten und den Anlegern Informationen über ihre Anlagen zu liefern. Ein Fonds kann Servicegebühren für Anteilinhaber zahlen, ohne einen 12b-1-Plan zu verabschieden. Wenn Servicegebühren für Anteilinhaber Teil des 12b-1-Plans eines Fonds sind, werden diese Gebühren in diese Kategorie der Gebührentabelle aufgenommen. Wenn Servicegebühren für Anteilseigner außerhalb eines 12b-1-Plans gezahlt werden, werden sie in die nachstehend beschriebene Kategorie "Sonstige Aufwendungen" einbezogen. Die FINRA sieht eine jährliche Obergrenze von 0, 25% für die Servicegebühren der Anteilseigner vor (unabhängig davon, ob diese Gebühren im Rahmen eines 12b-1-Plans genehmigt wurden).
Ursprünglich sollte die Regel Werbe- und Marketingkosten tragen. Heute tendiert jedoch ein sehr geringer Prozentsatz der Gebühr dazu, diese Kosten zu decken.
Popularität von 12b-1-Fonds
12b-1-Fonds sind in den letzten Jahren in Ungnade gefallen. Das Wachstum der Optionen auf Exchange Traded Funds (ETFs) und das darauf folgende Wachstum der Optionen auf Investmentfonds mit niedrigen Gebühren haben den Verbrauchern eine breite Palette von Optionen eröffnet. 12b-1-Gebühren gelten als Eigengewicht, und Experten sind der Ansicht, dass Verbraucher, die sich umschauen, vergleichbare Mittel finden können wie diejenigen, die 12b-1-Gebühren verlangen.
