TIPPS (Treasury Inflation Protected Securities) sind aufgrund ihrer Diversifizierungsvorteile und des Schutzes bei steigender Inflation eine sehr vorteilhafte Ergänzung vieler Anlageportfolios. TIPPS werden an das am häufigsten verwendete Inflationsmaß, den Verbraucherpreisindex (VPI), angepasst. Wenn der CPI steigt, wird der Nennbetrag der TIPS nach oben angepasst, und wenn der CPI fällt, wird der Nennbetrag nach unten angepasst. Die Kuponrate bleibt konstant und generiert somit unterschiedliche Zinsbeträge basierend auf dem inflationsbereinigten Kapital. Das Endergebnis ist, dass die Anleger vor Inflation geschützt sind.
Diese Anlageklasse bietet aufgrund ihres geringen Risikos im Allgemeinen keine hohen Renditen. Einige TIPS-Investmentfonds bieten jedoch attraktive Renditen, darunter der Harbor Real Return Fund (HARRX), das inflationsgeschützte VY BlackRock-Anleihenportfolio (IBRIX) und der inflationsgeschützte Vanguard Securities Fund (VIPSX).
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)
Harbor Real Return Fund (HARRX)
Der Harbor Real Return Fund investiert hauptsächlich in inflationsindexierte Anleihen mit unterschiedlicher Laufzeit, die von der US-Regierung, Nicht-US-Regierungen, Agenturen und Unternehmen ausgegeben werden. HARRX kann bis zu 30% seines Vermögens in Wertpapieren in Fremdwährung und bis zu 10% in Emittenten in Schwellenländern anlegen. Der Fonds investiert hauptsächlich in Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating, kann jedoch bis zu 10% in hochrentierliche Anleihen investieren.
Die Duration des Fonds variiert normalerweise innerhalb von drei Jahren ab dem Barclays US TIPS Index. HARRX hat 129 Beteiligungen. Bei acht der Top 10-Positionen handelt es sich jedoch um US-TIPS, die 81, 9% des Nettovermögens des Fonds ausmachen. Die gewichtete durchschnittliche Duration des Fonds beträgt 7, 07 Jahre, die nachlaufende Einjahresrendite 0, 30% und die durchschnittliche jährliche Gesamtrendite seit Auflegung 3, 59%. Der Mindestinvestitionsbetrag beträgt 1.000 USD.
VY BlackRock Inflation Protected Bond Portfolio (IBRIX)
Das VY BlackRock Inflation Protected Bond Portfolio investiert mindestens 80% seines Nettovermögens in inflationsindexierte Anleihen mit unterschiedlicher Laufzeit, die von US- und Nicht-US-Regierungen, deren Agenturen sowie US- und Nicht-US-Unternehmen ausgegeben werden. Der Fonds kann bis zu 20% des Portfolios in eines der folgenden Vermögenswerte investieren: Hochzinsanleihen, Schuldtitel aus Schwellenländern und nicht auf US-Dollar lautende Wertpapiere von Nicht-US-Emittenten. Nach Ermessen des Portfoliomanagers kann IBRIX in US-Treasury-Wertpapiere, hypothekenbesicherte Wertpapiere, Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating, Asset-Backed-Securities oder Collateralized Mortgage Obligations (CMOS) investieren.
IBRIX behält eine durchschnittliche Portfoliodauer bei, die zwischen plus und minus 20% der Duration des Barclays Capital Global Real US TIPS Index liegt. Acht der zehn größten Positionen sind US TIPS, was 60, 43% des Nettovermögens von 415, 88 Mio. USD entspricht. IBRIX hat eine Nachlaufrendite von 2, 72% und keine Mindestanlage.
Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX)
Der Vanguard Inflation-Protected Securities Fund ist mit einem Nettovermögen von 28, 3 Mrd. USD einer der größten verfügbaren TIPS-Fonds. Der Fonds investiert in Anleihen, die durch die volle Kreditwürdigkeit des Bundes abgesichert sind und deren Kapital vierteljährlich aufgrund der Inflation angepasst wird. VIPSX hat 41 Beteiligungen, von denen fast 100% US-TIPS sind. Es hat eine durchschnittliche effektive Laufzeit von 7, 8 Jahren, eine Rendite bis zur Fälligkeit von 2, 9% und eine nachlaufende Einjahresrendite von 0, 19%. Die Mindestanlage für diesen Fonds beträgt 3.000 USD.
