Das G-20-Treffen dieses Wochenendes zwischen Donald Trump und Xi Jinping sollte der größte Markttreiber des Jahres sein und das nächste Kapitel in einem langsamen politischen Drama schreiben, das sich nun über 17 Monate erstreckt. Das Ergebnis dieses binären Szenarios wird auch den Ton für die Sommer-Handelssaison angeben und eine große Rallye auslösen, die neue Höchststände erreicht oder einen schmerzhaften Rückgang, der die Tiefststände von 2018 wieder ins Spiel bringt.
Die Preisbewegung der nächsten Woche in einem Korb von Finanzinstrumenten dürfte die langfristigen Auswirkungen aufzeigen, die sich aus den wochenlangen Forderungen, Gerüchten und Fehlleitungen beider Supermächte ergeben. Anleihen, Gold und der Chip-Sektor dürften für die meisten von uns den Trick machen, da diese Märkte seit dem Zusammenbruch der Handelsgespräche im April große Fortschritte gemacht haben. Und falls Sie es vergessen haben, sind Anleihen- und Gold-Futures am Sonntagabend geöffnet und bieten eine Vorschau auf kommende Attraktionen.
Fesseln
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Der iShares 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT) erreichte das Hoch von 2008 bei 123, 15 USD im Jahr 2011 und verzeichnete einen unruhigen Aufwärtstrend, der 2012, 2015 und 2016 neue Höchststände verzeichnete. Im November 2018 fiel er auf ein Vierjahrestief von 111, 90 USD Ein Ausbruch im Juni fügte vier Punkte hinzu und entspannte sich zu einem Haltemuster, das nächste Woche mit höheren Hochs oder einem starken Abschwung enden sollte.
Der siebenmonatige Aufwärtstrend stagnierte auf dem Fibonacci-Retracement-Niveau von 0, 618 aus dem Jahr 2016 bis 2017, während der Indikator für die Verteilung der Akkumulationen auf das bilanzielle Volumen (OBV) auf ein Allzeithoch gestiegen ist. Dies ist für einen Rentenfonds weniger optimistisch als für einen Aktien- oder Rohstofffonds, da dies darauf hindeutet, dass der Long-Trade überfüllt ist und die Voraussetzungen für eine Umkehrung und ein Shake-out von schwachen Händen schafft.
Gold
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Der SPDR Gold Trust (GLD) verzeichnete mit 185, 85 USD im Jahr 2011 ein Allzeithoch und verzeichnete 2013 einen steilen Abwärtstrend, der Ende 2015 bei 100 USD seinen Tiefpunkt erreichte. Der Fonds- und Terminkontrakt schloss ein Jahr Anfang des Monats gab es ein Sechsjahres-Basing-Muster, das auf das höchste Hoch seit 2013 zulegte. Die Akkumulation ist zusammen mit dem Preis gestiegen, und der OBV stieg auf ein Siebenjahreshoch.
Die Rallye hat das erste Aufwärtsziel beim Ausverkaufsretracement von.382 Fibonacci erreicht und im August 2013 ein Hoch erreicht, was die Chancen für eine Konsolidierung und einen möglichen Wiederholungstest bei neuer Unterstützung in der Nähe von 127 USD erhöht. Ein Wochenendkatalysator könnte diese Kaufwelle jedoch auf ein Retracement-Niveau von 50% über 140 USD oder über 1.500 USD für den Futures-Kontrakt ausweiten. Beobachten Sie den wöchentlichen stochastischen Oszillator nächste Woche genau, da eine rückläufige Frequenzweiche mit einer Zwischenumkehrung zusammenfallen könnte.
Chip-Aktien
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Der VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) beendete schließlich im November 2017 eine Runde in das Hoch von 2000 bei 105, 75 USD und war nach einem gescheiterten 11-monatigen Ausbruchsversuch ausverkauft. Im Dezember fiel er auf ein 20-Monats-Tief und fiel stark nach oben. Im April 2019 kehrte er auf den Höchststand von 2018 zurück. Der anschließende Ausbruch fügte sechs Punkte in sechs Tagen hinzu, bevor die Widerstandsniveaus von mehreren Jahrzehnten wieder aufgehoben und wiederhergestellt wurden.
Die OBV ist in den letzten zwei Monaten zusammengebrochen und signalisiert einen aggressiven Exodus von Institutionen und anderen Spielern mit schlauem Geld. Dieser Verkaufsdruck ist nach mehrfachen Ablehnungen bei jahrzehntelangem Widerstand durchaus sinnvoll, da er stark niedrigere Preise begünstigt. Dies ist wiederum ein gefährlicher Sektor, der in den kommenden Monaten zu besitzen ist, da der Aufwärtstrend, der 2009 begann, möglicherweise endlich zu Ende gegangen ist.
Die Quintessenz
Händler und Investoren, die nach dem Trump-Xi-Treffen an diesem Wochenende nach Hinweisen auf die Marktrichtung suchen, sollten sich Anleihen, Gold und die Chip-Aktien ansehen, da sie alle große Einsätze in die Zukunft des chinesischen Handels gemacht haben.
