Es gibt Zeiten, in denen eine rückläufige Wette gegen den Standard and Poor's 500 Index (S & P 500) angemessen sein kann. Ein Weg, dies zu tun, besteht darin, sich in einen Exchange Traded Fund (ETF) einzukaufen, dessen Kurs steigt, wenn der Kurs des S & P 500 fällt. Diese Art von rückläufigen ETFs werden auch als inverse ETFs bezeichnet.
DIE ZENTRALEN THESEN
- Der Preis des ProShares Short S & P 500 ETF (SH) bewegt sich täglich umgekehrt zum Preis des S & P 500. Der ProShares UltraShort S & P 500 ETF (SDS) bewegt sich täglich doppelt so stark wie der S & P 500, aber im Gegenteil Richtung.Der ProShares Ultra VIX Short-Term Futures-ETF (UVXY) gewinnt an Wert, wenn die Volatilität des S & P 500 steigt, was normalerweise an Bärenmärkten der Fall ist.Anleger, die auf lange Sicht bärisch sind, sind mit Gold-ETFs oder Staatsanleihen besser dran ETFs.
Compoundierungseffekt
Leveraged Inverse ETFs ähneln inversen ETFs. Leveraged Inverse ETFs sind so konzipiert, dass sie ein Vielfaches der inversen Tagesperformance von Aktienindizes wie dem S & P 500 erzielen. Sie werden auch täglich zurückgesetzt. Dies führt zu einem Compounding-Effekt, der von Vorteil sein kann, wenn der S & P 500 aufeinanderfolgende Tag-zu-Tag-Kurse durchführt. Tag sinkt. Die Aufzinsung kann jedoch zu Verlusten führen, wenn die Volatilität zu inkonsistenten Auf- und Ab-Tagen führt.
Leveraged Inverse ETFs können aufgrund der hohen Volatilität an den Bärenmärkten Geld verlieren.
Aufgrund der Aufzinsung sollten Anleger festlegen, wie lange sie inverse ETFs halten und sich auf kurzfristige Geschäfte konzentrieren möchten. Im Allgemeinen können die Auswirkungen der Aufzinsung einen Tribut fordern, wenn diese ETFs länger als eine Woche in einem unruhigen Markt aufbewahrt werden. Wenn der Markt konsequent nachlässt, kann der Compoundierungseffekt die Performance verbessern. Anleger, die auf lange Sicht bärisch sind, sind mit Gold-ETFs oder Staatsanleihen-ETFs besser dran.
ProShares Short S & P 500 ETF
Der ProShares Short S & P 500 ETF (SH) wurde im Juni 2006 aufgelegt. Ziel des Fonds ist es, die eintägige Wertentwicklung des S & P 500 um einen Faktor von 1 x negativ widerzuspiegeln. Wenn der S & P 500 um 2% steigt, sollte der SH um 2% sinken, abzüglich der jährlichen Kostenquote von 0, 89%. Das durchschnittliche tägliche Volumen des ProShares Short S & P 500 Inverse ETF lag laut ProShares per Dezember 2019 bei 2, 81 Millionen Aktien.
ProShares UltraShort S & P 500 ETF
Der ProShares UltraShort S & P 500 ETF (SDS) wurde im Juli 2006 aufgelegt. SDS bietet die doppelte Preisbewegung und Volatilität von SH. Dieser gehebelte inverse ETF wurde entwickelt, um die eintägige Wertentwicklung des S & P 500 um den Faktor 2x negativ widerzuspiegeln. Wenn der S & P 500 um 2% fällt, sollte der SDS um 4% steigen, abzüglich der jährlichen Kostenquote von 0, 89%. Per Dezember 2019 betrug das durchschnittliche tägliche Volumen des ProShares UltraShort S & P 500 ETF 2, 94 Millionen Aktien. Die zusätzliche Hebelwirkung zieht Spekulanten an, die mehr für ihr Geld wollen.
ProShares Ultra VIX-ETF für kurzfristige Futures
Aggressive Anleger und Händler, die ein höheres Risiko und größere Kursschwankungen anstreben, werden den ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY) in Betracht ziehen. Dieser gehebelte inverse ETF spiegelt den S & P 500 Volatility Short-Term Futures Index (VIX) um den Faktor 1, 5 wider. Der VIX wird oft als der Angstindex betrachtet, da er die implizite Volatilität von S & P 500-Optionen abbildet. Händler nutzen dieses beliebte Tool als Methode für den Leerverkauf des S & P 500 innerhalb eines Tages. UVXY bewegt sich beim S & P 500 die meiste Zeit in umgekehrter Richtung.
Händler werden es am besten finden, in diesen ETF während volatiler Marktsitzungen zu investieren, in denen der S & P 500 in einer Preisspanne von mehr als 2% handelt. In Zeiten hoher Volatilität kann UVXY Kursgewinne oder -verluste vervierfachen gegenüber dem S & P 500. UVXY profitiert direkt von der Volatilität der Bärenmärkte, während die Volatilität die Renditen von SDS tendenziell verringert. Laut ProShares handelte UVXY im Dezember 2019 durchschnittlich 10, 40 Millionen Aktien täglich. Der Fonds hatte eine Aufwandsquote von 0, 95%.
