Nach fast zwei Monaten langsamer und stetiger Zuwächse kehrte die Volatilität in den letzten Wochen auf den Weltmärkten mit aller Macht zurück. Die Federal Reserve hoffte auf einen langwierigen Lockerungszyklus. US-Präsident Donald Trump legte plötzlich neue Zölle auf chinesische Importe im Wert von 300 Milliarden US-Dollar fest, und Chinas Yuan-Währung fällt unter den Schwellenwert von 7 RMB - ein Ereignis, das die USA dazu veranlasste, China zum Währungsmanipulator zu erklären. Der S & P 500-Aktienindex der Wall Street mit hoher Marktkapitalisierung verzeichnete am Freitag seinen achten Intraday-Bereich in Folge von mehr als 1% - die längste Serie großer täglicher Schwankungen seit dem Ende einer monatelangen Volatilitätsperiode Anfang Januar.
Die turbulenten Handelsbedingungen lassen auch in dieser Woche keine Anzeichen einer Abschwächung erkennen. Wichtige chinesische Wirtschaftsdaten - darunter Einzelhandelsumsätze, Industrieinvestitionen und Investitionen in Sachanlagen - werden weitere Erkenntnisse darüber liefern, welche Auswirkungen der blutige Handelskrieg auf die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt hat. In der Zwischenzeit könnten die am Dienstag fälligen US-Inflationszahlen Hinweise auf die zukünftige Zinsrichtung geben.
Diejenigen, die eine anhaltende erhöhte Volatilität erwarten, sollten in Betracht ziehen, diese drei börsengehandelten Produkte (ETPs) zu handeln, die die Wertentwicklung des CBOE Volatility Index (VIX) weitgehend abbilden. Schauen wir uns die Besonderheiten der einzelnen ETPs genauer an und gehen wir verschiedene Handelsideen durch.
iPath Series B S & P 500 VIX Kurzfristige Futures ETN (VXX)
Mit einer Vermögensbasis von 985, 83 Mio. USD strebt der iPath Series B S & P 500 VIX-Kurzfrist-Futures-ETN (VXX) eine ähnliche Rendite wie der S & P 500 VIX-Kurzfrist-Futures-Index an. Händler sollten sich darüber im Klaren sein, dass der Fonds ein Engagement in Terminkontrakten in der Nähe des Monats bietet, nicht in Bezug auf den VIX-Index oder dessen Kassakurs. VXX wurde ursprünglich als VXXB eingeführt - der "Series B" -Ersatz für den ursprünglichen VXX, der im Januar fällig wurde. Das ETN erhebt eine wettbewerbsfähige Verwaltungsgebühr von 0, 89%, während ein enger durchschnittlicher Spread von 0, 04% und eine tägliche Dollar-Volumenliquidität von über 650.000 USD den Fonds für kurzfristige Händler geeignet machen. VXX ist seit Jahresbeginn um mehr als 40% gesunken (YTD), stieg jedoch im vergangenen Monat zum 12. August 2019 um 17%.
Der Kurs der VXX-Aktie fiel zwischen Januar und Juli stetig, bevor er Anfang August über eine sechsmonatige Abwärtstrendlinie stieg, da die Volatilität angesichts der sich verschärfenden Handelsspannungen auf den Weltmärkten wieder zunahm. Ein kürzlich erfolgter Rückzug in die Trendlinie, die nun als Unterstützung dient, bietet Swing-Händlern einen Einstiegspunkt mit hoher Wahrscheinlichkeit. Diejenigen, die eine Long-Position einnehmen, sollten einen Stop-Loss-Auftrag unter dem Tief vom April bei 24, 86 $ platzieren und eine Bewegung zum Overhead-Widerstand bei 32 $ anstreben.
ProShares Ultra VIX-ETF für kurzfristige Futures (UVXY)
Der im Jahr 2018 aufgelegte ProShares Ultra VIX-Kurzfrist-Futures-ETF (UVXY) strebt ein 1, 5-faches tägliches Engagement im S & P 500 VIX-Kurzfrist-Futures-Index an. Der zugrunde liegende Index besteht aus VIX-Futures-Kontrakten des ersten und zweiten Monats mit einer gewichteten durchschnittlichen Laufzeit von einem Monat. Fast 10, 5 Millionen Aktien wechseln täglich den Besitzer, und ein Spread von 0, 04% hilft, den Ausrutscher zu minimieren. Obwohl der Fonds eine teure Aufwandsquote von 1, 65% aufweist, wird dies kurzfristige taktische Handelsspiele nicht übermäßig beeinflussen. Am 12. August 2019 kontrollierte UVXY ein verwaltetes Vermögen von 567, 24 Millionen US-Dollar und verzeichnete im Jahresvergleich einen Rückgang von fast 60%. Der Fonds hat sich im vergangenen Monat um 24, 60% erholt.
Mitte März erschien auf dem UVXY-Chart ein "Todeskreuz", das ein gültiges Verkaufssignal gab. Die Kurse sanken weiter, bis eine gewisse Volatilität im S & P 500 dazu führte, dass der Fonds Anfang dieses Monats über dem 50-Tage-Durchschnitt (SMA) und einer signifikanten Trendlinie ausbrach. Einhergehend mit einem überdurchschnittlichen Volumen deutet dies auf einen erheblichen Kaufdruck hin, der weitere Aufwärtsbewegungen auslösen könnte. Trader, die in der vergangenen Woche einen geringfügigen Rückgang zum ursprünglichen Breakout-Punkt kaufen, sollten mit einem Anstieg auf das 45-Dollar-Niveau rechnen, bei dem der Preis auf Widerstand von einer horizontalen Linie und dem 200-Tage-SMA stößt. Implementieren Sie das Risikomanagement, indem Sie Verluste reduzieren, wenn der Fonds nicht über 30 USD verfügt.
VelocityShares Daily 2x VIX Kurzzeit-ETN (TVIX)
Das VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term-ETN (TVIX) versucht, die Rendite des S & P 500 VIX Short-Term-Futures-Index zweimal zu replizieren. TVIX ähnelt den ersten beiden Fonds, bietet jedoch ein etwas stärker gehebeltes Engagement in VIX-Futures-Positionen im ersten und zweiten Monat. Der Fonds eignet sich für diejenigen, die eine aggressive Wette mit kurzfristiger Volatilität wünschen. Gebühren und Handelskosten richten sich nach UVXY. Die ETN hat eine Kostenquote von 1, 65%, setzt an den meisten Tagen rund 22 Millionen Aktien um und hält einen engen durchschnittlichen Spread von 0, 06%. Händler sollten sich darüber im Klaren sein, dass die Credit Suisse Group AG (CS) möglicherweise die Einstellung von Creation Units beschließt, wenn die Bank ihre Position in TVIX nicht effektiv absichern kann. Ab dem 12. August 2019 erzielte der ETN eine Jahresrendite von -72%, schnitt aber im letzten Monat besser ab und legte um 27, 47% zu.
Die Bären haben in den letzten sieben Monaten die vollständige Kontrolle über TVIX behalten. Anfang August kam es jedoch zu einer Stimmungsänderung, nachdem der Preis über mehrere Widerstandsbereiche gesprungen war. Nachdem der Fonds in der vergangenen Woche leicht zurückgegangen ist, stößt er nun auf eine Konfluenz aus einer Abwärtstrendlinie, die bis Dezember zurückreicht, und dem 50-Tage-SMA. Diejenigen, die einen Trade eingehen, sollten versuchen, Gewinne auf dem entscheidenden Widerstandsniveau von 35 USD zu erzielen. Schützen Sie die Unterseite mit einem Stop, der je nach Risikotoleranz unter dem Tief vom 1. August bei 13, 85 USD oder dem Tief vom 2. August bei 17, 15 USD positioniert ist.
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