Laut dem Wall Street Journal bilden sich Anzeichen für eine Marktblase. Der Kolumnist James Mackintosh führt folgende Beispiele an: Die Angst vor einer Wiederholung der Finanzkrise von 2008 lässt nach; die steigenden Erwartungen, dass das nichtinflationäre stabile Wirtschaftswachstum anhalten wird; wachsende Präferenz der Anleger für die Reinvestition von Gewinnen durch Unternehmen anstelle von Kapitalrenditen durch Dividenden und Aktienrückkäufe; ein Comeback für riskante Anlageinstrumente wie CDOs; die höchste Aufwärtstendenz bei einzelnen Anlegern seit 2010 und bei institutionellen Anlegern seit 1987; Anlageverwalter mit Rekord- oder nahezu Rekordrisiko in ihren Portfolios; und hohe Aktienbewertungen nach historischen Maßstäben auf dem zuletzt während der Dotcom-Blase beobachteten Niveau. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Der Überschwang an der Wall Street könnte ein Zeichen für den bevorstehenden Bärenmarkt sein .)
Weitere Anzeichen, die er hätte hinzufügen können, sind: Eskalierender Optimismus der Analysten hinsichtlich der Unternehmensgewinne und verringerte Absicherungsaktivität der Anleger. Trotzdem glaubt Mackintosh noch nicht, dass wir uns in einer Marktblase auf breiter Basis befinden, aber das sicherste Zeichen sei, dass "Leute, die Dinge kaufen, die sie kennen, in der Hoffnung überteuert sind, sie mit noch höheren Aufschlägen an a weiterzuverkaufen größerer Narr. " Er sagt, wir sind bereits mit Bitcoin-Aktien da und die Technologieaktien rücken näher. Er bietet auch vier Defensivstrategien für Investoren an. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: So verhindern Sie das Verschwinden Ihrer Aktiengewinne .)
1. Beenden Sie vorzeitig
Lassen Sie die Befürchtungen hinter sich, weitere Gewinne zu verpassen, und "verkaufen Sie in Stärke", rät Mackintosh. Sie können keine Zeit bestimmen, wann die Blase platzt und der nächste Bärenmarkt beginnt. Verwandeln Sie Ihre Papiergewinne in realisierte Gewinne, wenn sich die Blase aufbaut. Sie wollen nicht nur auf dem Markt auf und ab fahren und all Ihre Gewinne zurückgeben, sondern auch viele, die während der Zeit der Dotcom-Blase von Mitte 1996 bis Oktober 2002 bei Technologieaktien blieben.
2. Beenden Sie spät
Dies ist die riskantere Alternative, wenn Sie warten, bis die Blase platzt, bevor Sie verkaufen. Das Problem ist, dass Sie einfach nicht wissen können, wann das Hoch erreicht wurde oder wann das nachfolgende Tief erreicht wurde.
3. Gehen Sie auf Nummer sicher
Sie können auf dem Markt bleiben und den Abschwung überwinden, indem Sie sich in höherwertige, wertorientiertere Aktien verwandeln, die nicht von der Masse verfolgt werden. Das Problem, sagt Mackintosh, ist, dass Qualitätsaktien teuer geworden sind und Wertaktien mehr Nachteile haben könnten, bevor sie wieder in die Mode kommen. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: So können Sie Ihr Portfolio für einen Crash vom Risiko befreien .)
4. Venture ins Ausland
Fondsmanager Jeremy Grantham ist einer der Befürworter, dass Anleger ihre Aktienbestände auf Schwellenmärkte mit niedrigeren Bewertungen verlagern sollten. Mackintosh stellt jedoch fest, dass das Platzen einer Marktblase in den USA die Märkte in Übersee zumindest kurzfristig nach unten treiben wird.
Diszipliniert bleiben
Sobald Sie eine Strategie ausgewählt haben, empfiehlt Mackintosh, diese einzuhalten. Der intelligente langfristige Investor, fügt er hinzu, versucht, Blasen zu überleben und meidet das gierige Streben nach vorübergehenden Gewinnen.
