Die Dividendenerfassungsstrategie ist eine einkommensorientierte Aktienhandelsstrategie, die bei Tageshändlern beliebt ist. Im Gegensatz zu herkömmlichen Ansätzen, bei denen es darum geht, stabile Dividendenaktien zu kaufen und zu halten, um einen konstanten Ertragsstrom zu erzielen, ist es eine aktive Handelsstrategie, die den häufigen Kauf und Verkauf von Aktien erfordert und diese nur für kurze Zeit hält lang genug, um die Dividende zu erfassen, die die Aktie zahlt. Die zugrunde liegenden Aktien konnten manchmal nur für einen einzigen Tag gehalten werden.
Dividenden werden in der Regel jährlich oder vierteljährlich ausgezahlt, einige jedoch monatlich. Trader, die die Dividendenerfassungsstrategie verwenden, bevorzugen die höheren jährlichen Dividendenausschüttungen, da es im Allgemeinen einfacher ist, die Strategie mit höheren Dividendenbeträgen rentabel zu machen. Dividendenkalender mit Informationen zu Dividendenausschüttungen sind auf einer beliebigen Anzahl von Finanzwebsites frei verfügbar.
Lesen Sie weiter, um mehr über die Dividendenerfassungsstrategie zu erfahren. In diesem Artikel werden auch einige steuerliche Auswirkungen und andere Faktoren behandelt, die Anleger berücksichtigen sollten, bevor sie ihn in ihre Anlagestrategien integrieren.
Dividenden-Zeitleiste
Im Mittelpunkt der Dividendenerfassungsstrategie stehen vier wichtige Daten:
- Datum der Erklärung: Dies ist das Datum, an dem die Gesellschaft ihre Dividende erklärt. Sie erfolgt rechtzeitig vor der Zahlung. Ex-Dividenden-Tag (oder Ex-Tag): Dies ist der Stichtag, an dem die Dividendenzahlung erfolgen kann. Es ist auch der Tag, an dem der Aktienkurs häufig im Einklang mit dem angegebenen Dividendenbetrag fällt. Händler müssen die Aktie vor diesem kritischen Tag kaufen. Stichtag: Dies ist der Tag, an dem ein Unternehmen die gegenwärtigen Aktionäre als dividendenberechtigt anmeldet. Zahltag: Dies ist der Tag, an dem die Dividende ausgezahlt wird.
Investopedia / Julie Bang
Datum der Erklärung: Der Verwaltungsrat gibt die Ausschüttung der Dividende bekannt
Ex-Tag (oder Ex-Dividendentag): Das Wertpapier wird ohne Dividende gehandelt
Nachweisstichtag : Derzeit eingetragene Aktionäre erhalten eine Dividende
Zahltag: Das Unternehmen gibt Dividendenzahlungen aus
Wie die Strategie funktioniert
Ein Teil der Attraktivität der Dividendenerfassungsstrategie liegt in ihrer Einfachheit - es ist keine komplexe Fundamentalanalyse oder Charting erforderlich. Grundsätzlich erwirbt ein Investor oder Händler Aktien vor dem Ex-Dividende-Tag und verkauft die Aktien am Ex-Dividende-Tag oder zu einem späteren Zeitpunkt. Wenn der Aktienkurs nach der Bekanntgabe der Dividende fällt, kann der Anleger warten, bis der Kurs wieder auf seinen ursprünglichen Wert zurückspringt. Anleger müssen die Aktie erst am Auszahlungstag halten, um die Dividendenzahlung zu erhalten.
Theoretisch sollte die Dividendenerfassungsstrategie nicht funktionieren. Wenn die Märkte mit perfekter Logik arbeiten würden, würde sich der Dividendenbetrag bis zum Ex-Dividenden-Tag genau im Aktienkurs widerspiegeln, wenn der Aktienkurs genau um den Dividendenbetrag fallen würde. Da Märkte nicht mit einer solchen mathematischen Perfektion operieren, geschieht dies normalerweise nicht auf diese Weise. Meist erfasst ein Händler einen erheblichen Teil der Dividende, obwohl er die Aktie nach dem Ex-Dividende-Datum mit einem leichten Verlust verkauft. Ein typisches Beispiel wäre ein Aktienhandel zu 20 USD je Aktie, der eine Dividende von 1 USD zahlt und den Kurs am Ex-Tag nur auf 19, 50 USD senkt, wodurch ein Händler einen Nettogewinn von 0, 50 USD erzielen und die Hälfte der Gewinndividende erfolgreich erzielen kann.
Eine Variation der Dividendenerfassungsstrategie, die von anspruchsvolleren Anlegern angewendet wird, beinhaltet den Versuch, mehr von dem vollen Dividendenbetrag zu erfassen, indem Optionen gekauft oder verkauft werden, die vom Fall des Aktienkurses am Ex-Tag profitieren sollten.
Die Dividendenerfassungsstrategie bietet kontinuierliche Gewinnchancen, da an fast jedem Handelstag mindestens eine Aktie Dividenden zahlt. Eine große Beteiligung an einer Aktie kann regelmäßig in neue Positionen verschoben werden, wodurch die Dividende in jeder Phase auf dem Weg erfasst wird. Mit einer erheblichen Anfangsinvestition können Anleger von kleinen und großen Renditen profitieren, da sich die Renditen aus erfolgreichen Implementierungen häufig erhöhen. Es ist jedoch oft am besten, sich auf mittelrentierliche (~ 3%) Großunternehmen zu konzentrieren, um die mit kleineren Unternehmen verbundenen Risiken zu minimieren und dennoch eine bemerkenswerte Auszahlung zu erzielen.
Händler, die diese Strategie anwenden, erwägen neben der Beobachtung der am höchsten dividendenausschüttenden traditionellen Aktien auch, Dividenden von hochrentierlichen ausländischen Aktien, die an US-Börsen gehandelt werden, und von börsengehandelten Fonds, die Dividenden ausschütten, zu erhalten.
Real-Life-Beispiel
Am 27. April 2011 wurden Aktien von Coca Cola (KO) zu 66, 52 USD gehandelt. Am folgenden Tag, dem 28. April, erklärte der Verwaltungsrat eine regelmäßige vierteljährliche Dividende von 0, 47 US-Dollar, und die Aktie stieg um 0, 41 US-Dollar auf 66, 93 US-Dollar. Obwohl die Theorie nahelegt, dass der Kurssprung den vollen Betrag der Dividende ausmachen würde, spielt die allgemeine Marktvolatilität eine bedeutende Rolle für den Kurseffekt der Aktie. Sechs Wochen später, am 10. Juni, notierte das Unternehmen bei 64, 94 USD. Dies wäre der Tag, an dem der Dividendeneroberer die KO-Aktien kaufen würde.
Am 13. Juni wurde die Dividende ausgeschüttet und der Aktienkurs stieg auf 65, 12 USD. Dies wäre ein idealer Ausgangspunkt für den Händler, der nicht nur die Dividende erhalten würde, sondern auch einen Kapitalgewinn erzielen würde. Leider ist diese Art von Szenario an den Aktienmärkten nicht konsistent. Sie liegt vielmehr der allgemeinen Prämisse der Strategie zugrunde.
Steuerliche Auswirkungen von Dividendenerfassungsstrategien
Qualifizierte Dividenden werden abhängig vom steuerpflichtigen Gesamteinkommen des Anlegers mit 0%, 15% oder 20% besteuert. Dividenden, die mit einer kurzfristigen Capture-Strategie vereinnahmt werden, erfüllen nicht die für eine günstige Steuerbehandlung erforderlichen Haltebedingungen und werden mit dem normalen Einkommensteuersatz des Anlegers besteuert. Laut IRS müssen Sie, um sich für die besonderen Steuersätze zu qualifizieren, "die Aktie während des Zeitraums von 121 Tagen, der 60 Tage vor dem Ex-Dividenden-Datum beginnt, länger als 60 Tage gehalten haben".
Steuern spielen eine wichtige Rolle bei der Reduzierung des potenziellen Nettonutzens der Dividendenerfassungsstrategie. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass ein Anleger die Steuern auf Dividenden vermeiden kann, wenn die Erfassungsstrategie auf einem IRA-Handelskonto erfolgt.
Dividendenerfassungsstrategien: Zusätzliche Kosten
Die Transaktionskosten verringern die Summe der realisierten Renditen weiter. Im Gegensatz zum obigen Beispiel von Coke fällt der Kurs der Aktien zum Ex-Tag, jedoch nicht um den vollen Betrag der Dividende. Bei einer Dividendenausschüttung von 50 Cent könnte sich der Aktienkurs um 40 Cent verringern. Ohne Steuern aus der Gleichung werden nur 10 Cent pro Aktie realisiert. Wenn die Transaktionskosten für den Kauf und Verkauf der Wertpapiere in beide Richtungen 25 USD betragen, muss eine erhebliche Menge an Aktien gekauft werden, um die Maklergebühren zu decken. Um das volle Potenzial der Strategie auszuschöpfen, sind große Positionen erforderlich.
Die potenziellen Gewinne aus einer reinen Dividendenerfassungsstrategie sind in der Regel gering, während mögliche Verluste erheblich sein können, wenn eine negative Marktbewegung innerhalb der Haltedauer eintritt. Ein Aktienkursrückgang am Ex-Tag, der den Dividendenbetrag übersteigt, kann den Anleger dazu zwingen, die Position über einen längeren Zeitraum zu halten, wodurch ein systematisches und unternehmensspezifisches Risiko in die Strategie aufgenommen wird. Ungünstige Marktbewegungen können potenzielle Gewinne aus diesem Dividendenerfassungsansatz schnell eliminieren. Um diese Risiken zu minimieren, sollte sich die Strategie auf kurzfristige Beteiligungen großer Blue-Chip-Unternehmen konzentrieren.
Die Quintessenz
Dividendenerfassungsstrategien bieten einen alternativen Anlageansatz für einkommenssuchende Anleger. Befürworter der effizienten Markthypothese behaupten, die Dividendenerfassungsstrategie sei nicht effektiv. Dies liegt daran, dass die Aktienkurse vor dem Datum der Veröffentlichung um den Dividendenbetrag steigen werden, oder dass Marktvolatilität, Steuern und Transaktionskosten die Möglichkeit mindern, risikofreie Gewinne zu erzielen. Andererseits wird diese Technik von flinken Portfoliomanagern häufig effektiv eingesetzt, um schnelle Renditen zu erzielen.
Händler, die über die Strategie zur Dividendenerfassung nachdenken, sollten sich über Maklergebühren, Steuerbehandlung und andere Probleme im Klaren sein, die sich auf die Rentabilität der Strategie auswirken können. Es gibt keine Gewinngarantie. Wenn der Aktienkurs nach dem Erwerb von Aktien durch einen Händler aus Gründen, die nicht mit Dividenden zusammenhängen, dramatisch fällt, kann der Händler erhebliche Verluste erleiden.
