Im Oktober 2019 senkte die US-amerikanische Energy Information Administration (EIA) ihre Prognose für die Ölnachfrage für 2020 und prognostizierte für das zweite Quartal 2020 einen durchschnittlichen Rohölpreis von 57 USD pro Barrel, was um volle 5 USD pro Barrel unter der vorherigen Prognose für September liegt 2019. Die Brent-Spotpreise stiegen im September vorübergehend auf 68 USD pro Barrel, nachdem Drohnenangriffe auf Ölverarbeitungsbetriebe in Saudi-Arabien die Produktion störten. Innerhalb weniger Wochen fielen die Preise jedoch auf 58 USD pro Barrel, nachdem das Ölverarbeitungsunternehmen Saudi Aramco Abqaiq die Produktion wiederhergestellt hatte.
Ölpreisdruck nach unten für 2020 prognostiziert
Die UVP geht davon aus, dass der Ölpreis bis 2020 sinken wird, da die globalen Ölmärkte auf steigende Lagerbestände reagieren. Trotz des Risikos künftiger Unterbrechungen der Ölversorgung prognostiziert die UVP, dass dieses Risiko durch Unsicherheiten der globalen Wirtschaftslage und eine geringere Nachfrage nach Ölwachstum im kommenden Jahr mehr als ausgeglichen wird.
Die Erwartung der UVP hinsichtlich einer geringeren Ölnachfrage wird durch einen Bericht der Organisation der erdölexportierenden Länder (OPEC) vom Oktober 2019 gestützt, in dem für einen dritten Monat in Folge ein geringeres Wachstum der Ölnachfrage prognostiziert wird. Diese Prognosen folgen auf die anhaltende Unsicherheit hinsichtlich des Handelskrieges zwischen den USA und China, der als weiterer Grund für die gesunkenen Erwartungen an die Ölnachfrage angeführt wird.
5 Energieaktien auf allen Märkten im Aufwind
Angesichts der gesunkenen Erwartungen an die Ölnachfrage für 2020 sollten Anleger in Energiewerte nach Unternehmen suchen, die über ein diversifiziertes Vermögen oder einen Wettbewerbsvorteil verfügen, der ihnen unabhängig vom Ölpreis hilft, gute Ergebnisse zu erzielen.
Die folgenden fünf börsennotierten Unternehmen sind aufgrund des vierteljährlichen Einkommenswachstums und der Umsatzdynamik vielversprechend. Darüber hinaus haben einige dieser Unternehmen erhebliche Anstrengungen unternommen, um Vermögenswerte zu erwerben, mit denen sich künftig Gewinne erzielen lassen. Und einige Unternehmen bieten Anlegern eine gesunde Dividende, die dazu beitragen kann, Kursschwankungen auszugleichen, die im kommenden Jahr auftreten könnten. Alle Zahlen sind zum 30. Oktober 2019 aktuell.
Die zentralen Thesen
- Die US-amerikanische Energy Information Administration (EIA) prognostiziert einen Abwärtsdruck auf den Ölpreis bis 2020 unter Berufung auf steigende Ölvorräte und ein unsicheres globales Wirtschaftswachstum. Ab Oktober 2019 prognostiziert die EIA einen durchschnittlichen Brent-Spot-Ölpreis von 60 USD pro Barrel für 2020 und 2 USD pro Barrel niedriger als seine vorherige Prognose. Investoren, die nach Investitionen in Energieaktien suchen, sollten sich auf Top-Performer konzentrieren, die sowohl in Aufwärts- als auch in Abwärtsmärkten eine Outperformance erzielen können. Hier sind fünf der besten prognostizierten Energieperformer für 2020:
- EOG Resources (EOG), Premium-Bohrer.Royal Dutch Shell (RDS-B), Ölbehemoth.Enbridge Inc. (ENB), ein Pipeline-Unternehmen.NextEra Energy, Inc. (NEE), erneuerbarer Strom.Enterprise Products Partners LP (EPD), Midstream-Energiedienstleistungen.
1. EOG Resources Inc.
EOG Resources Inc. (EOG) hat eine einzigartige Haltung eingenommen. Das Unternehmen konzentriert sich auf Premium-Websites, dh Websites, die hochproduktiv sind und weniger Betriebskosten verursachen. EOG sucht nach Websites, die eine reale Rendite von 30% nach Steuern erzielen können. Während der Großteil seiner Aktivitäten in Texas angesiedelt ist, hat sich das Unternehmen in andere Regionen auf der ganzen Welt diversifiziert und in British Columbia, auf der Insel Trinidad und im Sichuan-Becken in China aktiv Explorations- und / oder Bohrarbeiten durchgeführt.
Mit einer Marktkapitalisierung von 40, 4 Mrd. USD ist EOG eines der größten Öl- und Explorationsunternehmen in den USA. Die Aktien des Unternehmens sind im vergangenen Jahr geschlagen worden und fielen im Jahresvergleich um rund 40%, was auf den Rückgang der Ölpreise zurückzuführen war, der im dritten Quartal 2018 einbrach. Allerdings hat sich das Management in den letzten fünf Jahren verbessert Effizienzsteigerungen, die darauf abzielen, ein Unternehmen aufzubauen, das auch mit der Erwartung niedrigerer Ölpreise rentabel arbeiten kann. Derzeit wird eine Dividende von 1, 60% ausgeschüttet, aber hier geht es um Wachstum.
2. Royal Dutch Shell PLC
Royal Dutch Shell (RDS.B) ist ein Blue-Chip-Ölunternehmen, das stolz darauf ist, eine konstante Dividende zu zahlen. Sie belohnt ihre Aktionäre mit einer Dividende von 6, 3%, einem der größten aller großen Ölunternehmen.
Im vergangenen Jahr mussten viele der großen Ölfirmen Kursverluste hinnehmen, da der Ölpreis sank und die Nettoeinkommen einen erheblichen Einbußen hinnehmen mussten. Eine Zeitlang sah es so aus, als würde Shell unversehrt davonkommen. Das Unternehmen erzielte sowohl im vierten Quartal 2018 als auch im ersten Quartal 2019 ein beeindruckendes Ergebnis. Dies änderte sich jedoch im zweiten Quartal 2019, als das Unternehmen einen Gewinnrückgang von 50% gegenüber dem Vorjahr verzeichnete. Die Ankündigung traf die Aktie hart, wobei die Aktienkurse im August um etwa 14% fielen.
Trotz der erheblichen Ertragsverluste stieg der Cashflow des Unternehmens gegenüber dem Vorjahr um 16% und war damit mehr als ausreichend, um die Dividenden zu decken. Während andere Ölkonzerne während des Ölabschwungs gezwungen waren, ihre Dividenden zu senken, hat Shell an seinem Bekenntnis zu seinen Aktionären festgehalten. Ein weiteres Plus ist, dass das Unternehmen für sein gutes Management bekannt ist und seine Verschuldung niedrig halten konnte. Während die Aktie möglicherweise etwas mehr Risikotoleranz erfordert, könnte dies ein gutes langfristiges Spiel für Dividendeninvestoren sein, die sich auf eine erstklassige Rendite von einem beständigen Zahler konzentrieren.
Das Unternehmen verfügt über zwei Klassen von ADR-Anteilen (American Depositary Receipt): Anteile der Klasse A und Anteile der Klasse B, die beide an der New York Stock Exchange gehandelt werden. Beachten Sie, dass für Bardividenden auf A-Aktien eine niederländische Quellensteuer in Höhe von 15% erhoben wird.
3. Enbridge Inc.
Enbridge Inc. (ENB) ist kein Ölbohrer. Der kanadische Energieriese mit einer Marktkapitalisierung von 74 Milliarden US-Dollar ist ein Pipeline-Unternehmen, das Verträge für den Transport von Erdöl und Erdgas über sein weitläufiges Netzwerk abwickelt. Da es sich um Pipelines handelt, erhält es seine Gebühren unabhängig davon, ob die Gas- und Ölpreise steigen oder fallen. Darüber hinaus hat sich das Unternehmen auf andere Sektoren spezialisiert, insbesondere auf erneuerbare Energien wie Solar, Wind, Geothermie und Abwärmenutzung.
Die Fusion mit Spectra Energy (SE) im Jahr 2016 machte Enbridge zum größten Ölinfrastrukturunternehmen nicht nur in den USA, sondern in ganz Nordamerika. Mit einer Dividendenrendite von 6, 06% könnte diese Aktie sowohl Wachstum als auch Ertrag bringen.
4. NextEra Energy, Inc.
NextEra Energy, Inc. (NEE) ist ein Unternehmen für erneuerbare Energien, das Strom erzeugt, verteilt und an seine Einzelhandels- und Großhandelskunden in Nordamerika verkauft. Das Energieversorgungsunternehmen hat viel in die Entwicklung sauberer Energieprojekte mit Wind- und Solarenergie investiert, und seine Investitionen zahlen sich aus.
Die Nachfrage nach sauberer Energie des Unternehmens war hoch und neue Projekte, die kürzlich online gegangen sind, haben zu den steigenden Einnahmen beigetragen. Im dritten Quartal 2019 erzielte das Unternehmen einen bereinigten Gewinn von 1, 2 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 12% gegenüber dem Vorjahr. Das Unternehmen ist eines der am schnellsten wachsenden im Versorgungssektor, und dieses Wachstum sollte sich fortsetzen, da es einen Auftragsbestand an Projekten anderer Versorgungsunternehmen aufweist, die bereit sind, bei NextEra einzukaufen und eine Partnerschaft einzugehen. Als zusätzlichen Bonus kündigte das Unternehmen an, die Dividendenausschüttung bis 2020 um 12% bis 14% zu erhöhen.
5. Enterprise Products Partners LP
Enterprise Products Partners (EPD) ist ein Spitzenunternehmen im Midstream-Bereich. Das Unternehmen erbringt Dienstleistungen für die Erdgas-, Erdöl- und Petrochemieindustrie und betreibt mehr als 30.000 km Erdgas-Flüssiggas-Pipelines und 8.000 km Erdöl-Pipelines.
Eines der größten Verkaufsargumente von Enterprise ist die Fähigkeit, einen beträchtlichen Cashflow zu erwirtschaften - 1, 6 Milliarden US-Dollar für das dritte Quartal 2019. Das Unternehmen hat kürzlich langfristige Verträge mit Chevron über den Bau und die Unterstützung eines neuen Ölterminals vor der Küste von Texas unterzeichnet. Insgesamt meldete das Unternehmen Wachstumskapitalprojekte im Wert von 9, 1 Mrd. USD, die sich im Bau befinden und bis Ende 2023 online gehen sollen.
Beeindruckende Zahlen wie diese helfen dem Unternehmen, seine Anleger mit einer soliden Dividende von 6, 6% reichlich zu belohnen. Da es sich bei der Gesellschaft um eine Master-Kommanditgesellschaft handelt, können Anleger die zusätzlichen Steuervorteile nutzen, die Enterprise bietet.
Die Quintessenz
Bei der Auswahl der fünf wichtigsten Energiewerte geht es um mehr als um die Vergangenheit. Es ist auch wichtig zu überprüfen, wie ein Unternehmen sein Geschäft positioniert, um zu wachsen und zu gedeihen, unabhängig davon, wohin der Ölpreis geht. Der rentabelste Ansatz könnte darin bestehen, ein Energieportfolio zu erstellen, das auf ähnliche Weise wie diese Liste diversifiziert ist. Diese Gruppe bietet Onshore-Bohrungen, Offshore-Bohrungen, erneuerbare Energien und Infrastruktur an, um 2020 von Energie zu profitieren.
Wenn die UVP korrekt ist, könnte der Ölpreis weiterhin durch eine rückläufige Nachfrage und ungewisse weltwirtschaftliche Bedingungen beeinträchtigt werden. Energiewerte könnten eine holprige Fahrt erleben, aber einige Unternehmen sind bereit, den Sturm besser zu überstehen als andere. Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont können dies auch als Gelegenheit betrachten, solide Spiele jetzt zu Schnäppchenpreisen aufzunehmen.
