Die Aktien der Campbell Soup Company (CPB) fielen im Januar auf ein Sechsjahrestief, und die Aktionäre stießen nach endlosen Quartalen sinkender Gewinne an den Ausstieg, doch die Aktie weist jetzt eine ungewöhnliche Stärke auf. Dieser Kaufdruck lässt darauf schließen, dass die Institute ihre Positionen rasch wieder aufbauen und für die kommenden Monate deutlich höhere Preise prognostizieren. Es gibt viel Potenzial nach oben, wenn dieses zinsbullische Band weiter besteht. Die Aktie notiert fast 30 Punkte unter dem Allzeithoch von 2016 bei 67, 89 USD.
Der Konservenkönig hat in den ersten Monaten des Jahres 2019 nach Wegen gesucht, den Shareholder Value zu steigern, und auf die Kritik des Aktivisten Dan Loeb reagiert. Sein Third Point-Hedgefonds hat im Oktober die Kontrolle über zwei Board-Sitze erlangt und damit die Hebelwirkung über den schlafenden Riesen erhöht. Das Management hat darauf reagiert, indem es unproduktive Geschäftsbereiche und ältere Werke zum Verkauf angeboten und sich erneut auf die Kernmarken konzentriert hat.
Campbell Soup verkaufte die Salsamaschine Garden Fresh Gourmet im Februar, nur eine Woche nachdem die Schließung der gekühlten Suppenfabrik in Everett, Washington, angekündigt worden war. Das Unternehmen hat auch Boathouse Farms und den australischen Kekshersteller Arnott's in den Hintergrund gedrängt und hart daran gearbeitet, die Übernahme von Snyder's Lance im Jahr 2018 zu integrieren. Mondelez International, Inc. (MDLZ) hat im März Interesse an dem dänischen Butterkekshersteller Tim Tam von Arnott bekundet, während das Wall Street Journal gerade berichtete, dass Campbell Soup kurz vor dem Verkauf von Boathouse an eine Gruppe von Investoren steht.
Langfristiges CPB-Diagramm (1991 - 2019)
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Ein mehrjähriger Aufwärtstrend, der 1991 in den unteren 20-Dollar-Jahren seinen Höhepunkt erreichte, löste sich in einem Pullback auf, der im oberen Teenageralter Unterstützung fand. Die Aktie legte 1994 kräftig zu und verzeichnete einen kräftigen Trendfortschritt, der sich auf dem Hoch von 1998 von 62, 88 USD fortsetzte. Dies war der höchste Höchststand für die nächsten 18 Jahre vor einem Ausverkauf, der sich zu Beginn des Jahrtausends zu einem vollständigen Abwärtstrend beschleunigte.
Der Rückgang endete im Jahr 2002, nachdem ein Elliot-Fünf-Wellen-Muster abgeschlossen worden war, das einem Aufwärtstrend Platz machte, der in der Mitte des Jahrzehnts beachtliche Renditen auf dem Bullenmarkt erzielte. Das Kaufinteresse ließ 2007 nach dem Überschreiten des 50-prozentigen Sell-Off-Retracement-Niveaus nach, was zu einem Rückgang führte, gefolgt von einem gescheiterten Ausbruchsversuch wenige Tage vor dem Absturz im Oktober 2008. Aufgrund dieses Ereignisses fiel die Aktie im März 2009 auf ein Sechsjahrestief und markierte damit den niedrigsten Stand im letzten Jahrzehnt.
Eine schwache Erholungswelle erreichte 2012 eine 12-Jahres-Trendlinie niedrigerer Hochs und führte zu einem sofortigen Ausbruch und einem stetigen Aufwärtstrend, der schließlich das Hoch von 1998 im Februar 2016 erreichte. Sie brach im zweiten Quartal aus, doch das Kaufinteresse entwickelte sich nicht Double-Top-Muster, bei dem der Ausbruch im August 2017 gescheitert ist. Die Aktie hat seitdem erheblich an Boden verloren und eine lange Reihe von Tiefs und Tiefs erreicht.
CPB-Kurzzeit-Chart (2016 - 2019)
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Der Rückgang erreichte im Mai 2018 das Fibonacci-Retracement-Niveau von.786 des Aufwärtstrends von 2009 bis 2016 und löste einen fehlgeschlagenen Abprall aus, gefolgt von einem erfolgreichen Test beim Support im Februar 2019. Der anschließende Aufwärtstrend erreichte nun einige Punkte des August-Hochs mit Eine Rallye in dieses Level war erforderlich, um eine doppelte Bodenumkehr zu vollenden. Die Aktie notiert jetzt zum ersten Mal seit 2017 über dem 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA), was die wachsende Wahrscheinlichkeit erhöht, dass der Abwärtstrend zu Ende ist.
Der Indikator für die Verteilung des Bilanzvolumens (OBV) beendete eine mehrjährige Akkumulationsphase im Jahr 2016 und fiel bis ins vierte Quartal 2018 stark ab. Der Tiefpunkt fiel dann ab und senkte den OBV auf ein Fünfjahrestief vor einem Jahrestief intensive Kaufwelle, die den Indikator auf ein Allzeithoch gehoben hat, obwohl die Aktie relativ nahe an einem Sechsjahrestief notiert. Diese ungewöhnliche Stärke deutet darauf hin, dass die Institute aufgrund des aktivistischen Drucks von Loeb aggressiv Positionen kaufen, um deutlich höhere Preise zu erwarten.
Die Quintessenz
Die Kumulationswerte von Campbell Soup haben Allzeithochs erreicht, obwohl die Aktie in der Nähe eines Mehrjahrestiefs notiert, was eine potenzielle Kaufgelegenheit darstellt.
