Die Anleger interessierten sich zunehmend für hochverzinsliche Anleihen, da die langfristigen Renditen für Staatsanleihen im Jahr 2019 auf ein Rekordtief fielen. Die Federal Reserve senkte die Zinssätze im Jahr 2019 wiederholt, sodass viele Anleger im Jahr 2020 nach höheren Renditen Ausschau halten. Hochverzinsliche Anleihen bergen ein höheres Risiko als Staatsanleihen, aber viele Investoren werden in diesen Markt gedrängt.
Für hochverzinsliche Unternehmensanleihen sind unterschiedliche Strategien erforderlich. Während es absolut sicher ist, Staatsanleihen direkt zu kaufen, bergen einzelne Hochzinsanleihen ein hohes Ausfallrisiko. Der beste Weg für Kleinanleger, mit dem Ausfallrisiko umzugehen, ist die Diversifikation. Fondsmanager verfügen über die Ressourcen, um eine breite Auswahl von hochverzinslichen Unternehmensanleihen zu kaufen und so das Ausfallrisiko zu verringern. Sie versuchen auch, die besten Anleihen zum Kauf zu finden.
Anleger müssen sich jedoch weiterhin zwischen hochrentierlichen Rentenfonds entscheiden. Alle High-Yield-Fonds unterscheiden sich geringfügig voneinander, aber die meisten Anleger werden unter unseren Top-5-High-Yield-Anleihenfonds für 2020 das finden, wonach sie suchen Fesseln. Andere bieten niedrige Gebühren an, die aufgrund geringerer Erträge jetzt wichtiger sind.
DIE ZENTRALEN THESEN
- Hochrentierliche Anleihenfonds investieren in Junk-Anleihen - Unternehmensanleihen mit geringerer Bonität, die über der Marktrendite liegen. Anleger streben nach hochverzinslichen Anleihen, um eine bessere Rendite zu erzielen als niedrigverzinsliche, aber sicherere Staatsanleihen und Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating. Das Besitzen von hochverzinslichen Anleihen birgt ein höheres Ausfallrisiko, das nur für diesen Teil des Rentenmarktes gilt Diversifikation über Rentenfonds unabdingbar.
1. Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX)
Der 1977 gegründete Fidelity Capital & Income Fund investiert sowohl in Aktien als auch in Schuldtitel, wobei der Schwerpunkt auf Schuldtiteln von geringerer Qualität liegt. Der Fonds konzentriert sich auch auf Unternehmen mit finanziellen Schwierigkeiten. Das verwaltete Vermögen (AUM) belief sich im November 2019 auf 12, 08 Mrd. USD.
Es zahlte eine 30-tägige Securities and Exchange Commission (SEC) -Rendite von 3, 75%. Die Schuldverschreibungen im Portfolio des Fonds hatten eine durchschnittliche gewichtete Laufzeit von 6, 80 Jahren und eine Duration von 3, 35 Jahren. Dies ist eine geringere Duration, was darauf hindeutet, dass die Anleihen einem geringeren Zinsänderungsrisiko ausgesetzt sind. Der Fonds hatte eine angemessene Aufwandsquote von 0, 69% und eine durchschnittliche Rendite von 8, 31% für zehn Jahre.
Ein Blick auf die durchschnittlichen jährlichen Renditen der letzten zehn Jahre ist im Allgemeinen eine hervorragende Methode, um das Management von hochrentierlichen Unternehmensanleihenfonds zu vergleichen.
Die drei wichtigsten Sektoren des Fidelity Capital & Income Fund waren festverzinsliche Instrumente von Energieunternehmen, Banken und Technologieunternehmen. Diese drei Sektoren machten im September 2019 zusammen 34, 99% ihrer Bestände aus. Es gibt keine Mindestanlageanforderung.
2. Vanguard High-Yield Corporate Fund-Anlegeranteile (VWEHX)
Der Vanguard High-Yield Corporate Fund konzentriert sich auf Unternehmensanleihen mit niedrigerer Bonität. Der Fondsmanager sucht nach Junk Bonds mit höherem Rating. Laut Vanguard soll dieser Ansatz ein konsistentes Einkommen bei gleichzeitiger Minimierung von Ausfällen und Kapitalverlusten erzielen. Der Fonds weist eine höhere Volatilität auf, die näher an der des Aktienmarkts liegt.
Der Fonds weist eine niedrige Kostenquote von 0, 23% auf und fällt für Anleger, die sich das Minimum von 50.000 USD für Admiral-Anteile leisten können, auf 0, 13%. Der Fonds hatte ein Nettovermögen von 26, 2 Mrd. USD und eine 30-tägige SEC-Rendite von 4, 48%. Das Portfolio umfasste 525 Anleihen mit einer durchschnittlichen effektiven Laufzeit von 3, 7 Jahren und einer durchschnittlichen Duration von 3, 0 Jahren ab Oktober 2019. Die durchschnittliche jährliche Rendite für diesen relativ konservativen Hochzinsfonds lag in den letzten zehn Jahren bei 7, 25%.
Der Vanguard High-Yield Corporate Fund hielt 19, 9% seines Vermögens im Kommunikationssektor, gefolgt von 13, 2% im zyklischen Konsumbereich und 12, 5% im Investitionsgüterbereich. Ba3-Anleihen machten mit 20, 7% den größten Teil des Portfolios aus, gefolgt von Ba1-Anleihen mit 16, 1%. Der Fonds erforderte eine Mindestinvestition von 3.000 USD.
3. BlackRock High Yield Bond Fund (BHYCX)
Der BlackRock High Yield Bond Fund, der 1988 seinen Handel aufnahm, investiert in Anleihen mit niedrigem Rating und einer Laufzeit von höchstens zehn Jahren. Mindestens 80% des Vermögens sind in Hochzinsanleihen investiert, zu denen auch Wandelanleihen gehören. Im Dezember 2019 verfügte der Fonds über ein AUM von 17, 31 Mrd. USD. Die 30-tägige SEC-Rendite lag im Oktober 2019 bei 3, 93%. Die durchschnittliche jährliche Rendite in den letzten zehn Jahren betrug zum November 2019 6, 94%.
Rund 42% der Bestände des BlackRock High Yield Bond Fund sind mit B bewertet, und weitere 33% der Bestände sind mit BB bewertet. Der Fonds hatte über 1.200 Positionen im Portfolio. Die Aufwandsquote betrug für Einzelanleger 1, 64% und für institutionelle Anleger 0, 61%. Der Fonds schüttet seine Renditen monatlich aus.
4. SPDR Bloomberg Barclays Hochzinsanleihen-ETF (JNK)
Exchange Traded Funds (ETFs), die in Hochzinsanleihen investieren, eignen sich möglicherweise für Anleger, die sich auf Gebühren konzentrieren. ETFs vermeiden viele der Kosten und Mindestbeträge, die normalerweise mit Investmentfonds verbunden sind. Der Fonds bildet die Wertentwicklung des Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid Index ab. Der Fonds hatte ein Nettovermögen von 10, 18 Mrd. USD und zahlte per Dezember 2019 eine 30-Tage-SEC-Rendite von 5, 20%. Die durchschnittliche jährliche Rendite für zehn Jahre lag per September 2019 bei 6, 64%.
Die größte Sektorallokation für den Fonds sind Industriewerte mit einem Gewicht von rund 87%. Der Fonds hat eine Aufwandsquote von 0, 40%. In Bezug auf die Qualität der Beteiligungen wurden rund 50% der Vermögenswerte mit BB und 37% mit B bewertet.
5. iShares iBoxx $ Hochverzinslicher Unternehmensanleihen-ETF (HYG)
Der iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF ist ein weiterer ETF, der ein breites Engagement in hochrentierlichen US-Unternehmensanleihen bietet. Das Nettovermögen des Fonds belief sich auf über 18, 99 Mrd. USD und die Rendite der 30-Tage-SEC belief sich im Dezember 2019 auf rund 4, 83%. Der Fonds hielt 1.006 Positionen und wies eine Aufwandsquote von 0, 49% auf. Die durchschnittliche Jahresrendite für zehn Jahre lag ab November 2019 bei 6, 56%.
Dieser Fonds weist ein relativ hohes Beta auf, was zeigt, dass er eine höhere Volatilität aufweist als einige eher konservative Rentenfonds. Der Fonds wurde 2007 aufgelegt.
