Für Bill Ackman, den Milliardärsleiter von Pershing Square Capital Management, führten die ersten Monate des neuen Jahres zu einem deutlichen Rückgang des Gesamtportfoliowerts. Laut Seeking Alpha ist der Wert von Pershing Square im ersten Quartal des Jahres von 5, 87 Mrd. USD auf 4, 83 Mrd. USD gesunken. Dies entspricht einem Rückgang von rund 18%. Das Portfolio von Ackman blieb hoch konzentriert und konzentrierte sich auf nur sieben Positionen. Im Folgenden werden wir untersuchen, wie sich diese Positionen im Verlauf der ersten drei Monate des Jahres 2018 verändert haben.
Pershing steigt bei Nike aus und kauft United Technologies
Zwei wesentliche Änderungen im Portfolio von Pershing Square in diesem Quartal umfassten eine Liquidation und eine neue Position. Ackman verkaufte Nike Inc. (NKE) und verließ die Position, die zuvor etwa 6, 22% des Portfolios ausmachte. Es wurde im letzten Quartal zu Preisen zwischen 62, 50 und 70 US-Dollar verkauft, je nachdem, wann Pershing Square die Aktien im Dreimonatszeitraum verkaufte. Ackman hatte die Position ursprünglich im Vorquartal übernommen und die Aktie zu einem Preis zwischen 51 und 65 USD je Aktie gekauft.
Die einzige neue Beteiligung, die Pershing Square im ersten Quartal 2018 übernahm, war die United Technologies Corp. (UTX). Laut 13F nimmt United etwa 5% des Portfolios ein, und Ackman kaufte Aktien für einen Preis zwischen 122 und 138 USD pro Aktie.
Ackman ist Inhaber von Restaurant Brands, Chipotle und ADP
Ackman ist bekannt für die Aufrechterhaltung eines komprimierten und hochkonzentrierten Portfolios. Somit machen seine drei Top-Positionen etwa zwei Drittel seines gesamten 13F-Portfolios aus. Diese drei Namen haben sich gegenüber dem Vorquartal nicht geändert und umfassen Restaurant Brands International Inc. (QSR), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) und Automatic Data Processing Inc. (ADP). QSR nimmt etwa 29% des Portfolios ein und ist die größte Einzelposition in der 13F-Anmeldung. Ackman reduzierte seine Positionen im vergangenen Quartal um rund 8%. Auf der anderen Seite macht ADP etwa 19% des Fondsbestands aus, und Pershing Square verkaufte im ersten Quartal etwa 10% seiner Position in dieser Aktie.
Ackman verkaufte auch Teile seiner anderen bestehenden Anteile, einschließlich Mondelez International Inc. (MDLZ), eine Position, die rund 14% des Fondsportfolios ausmacht. Pershing Square reduzierte seinen Anteil an MDLZ um rund 30%. CMG war lange Zeit eine der umstrittensten Positionen in Ackmans Portfolio. Im vergangenen Quartal begann und beendete er den Zeitraum mit genau der gleichen Anzahl von Aktien dieser Aktie; Der Fonds hielt zum Ende des ersten Quartals rund 2, 8 Millionen. Ackman hat im ersten Quartal keine Positionen in bestehenden Namen aufgestockt; Sein einziger Einkauf insgesamt war in diesem Zeitraum in UTX.
