Das makroökonomische Umfeld wird für Aktien zunehmend herausfordernd, da Anzeichen für eine weltweite wirtschaftliche Abschwächung vorliegen, die teilweise auf Handelskonflikte und andere geopolitische Unsicherheiten zurückzuführen sind. Die schiere Länge des aktuellen Bullenmarktes gibt vielen Beobachtern Anlass zur Sorge. "Es sind neun Jahre vergangen. Wir müssen uns dem Ende dieser Sache nähern", sagte Andrew Slimmon, Senior Portfolio Manager bei Morgan Stanley, gegenüber dem Fortune Magazine.
Unterdessen sagte Tom Hancock, Manager des GMO Quality Fund in Höhe von 6, 8 Milliarden US-Dollar: "Wir suchen nach Unternehmen, von denen wir sicher sind, dass sie eine Finanzkrise überleben werden, und nicht, dass wir eine prognostizieren." Er fügte hinzu: "Es ist eine langfristige Sicherheitssicht."
Nach Rücksprache mit verschiedenen Anlagefachleuten, einschließlich der oben genannten, hat Fortune 30 Aktien ermittelt, die 2019 eine Outperformance erzielen sollten, unabhängig davon, ob der Markt aufwärts oder abwärts gerichtet ist. Ein früherer Investopedia-Artikel befasste sich mit fünf Aktien in diesem Bericht. Hier sind noch fünf weitere:
- Compagnie de Saint-Gobain SA (CODYY): IndustriematerialienIllumina Inc. (ILMN): Biotechnologie und GesundheitswesenMelco Resorts & Entertainment Ltd. (MLCO): Gaming & TravelMerck & Co. Inc. (MRK): GesundheitswesenTD Ameritrade Holding Corp. (AMTD): Finanzdienstleistungen
Bedeutung für Investoren
In diesem späten Stadium der wirtschaftlichen Expansion werden Unternehmen mit hohen Wachstumsraten immer schwerer zu finden. Fortune beobachtet, dass risikoaverse Anleger feststellen, dass viele traditionelle defensive Aktien mit hohen Dividenden inzwischen teuer erscheinen oder negative Risiken in Bezug auf steigende Zölle haben.
Die Compagnie de Saint-Gobain ist ein französischer Baustoffkonzern mit Wachstumspotenzial, so Saira Malik, Leiterin der globalen Aktien von Nuveen. Das Unternehmen erzielt nur 13% seines Umsatzes in Nordamerika, und daher hat ein sich verlangsamender Immobilienmarkt dort kaum Auswirkungen auf sein Endergebnis. Unterdessen werde die europäische Immobilienbranche nicht durch steigende Hypothekenzinsen behindert, zumindest noch nicht, und die Hälfte des Umsatzes des Unternehmens gehe eher auf Renovierungen als auf Neubauten zurück, sagt sie.
Illumina hat ein virtuelles Monopol auf Gensequenzierungsmaschinen und entwickelt neuere Modelle, die schneller und kostengünstiger zu verwenden sind. In der Diagnose und Behandlung von Krankheiten gewinnt die Anwendung von Genetik zunehmend an Bedeutung und kann auch dazu beitragen, die medizinischen Kosten zu senken. "Die Anwendungen dieser Technologie könnten weitaus umfangreicher sein, als sie gedacht hatten, dass sie immer billiger wird", sagt Tom Slater, Leiter US-Aktien bei Baillie Gifford, per Fortune. Das prognostizierte durchschnittliche jährliche Gewinnwachstum beträgt etwa 20% in den nächsten drei bis fünf Jahren.
Melco Resorts mit Sitz in Hongkong ist ein Casino-Betreiber. Malik merkt an, dass die chinesischen Verbraucher derzeit aufgrund der steuerlichen Anreize ihrer Regierung mit Bargeld bündeln und sie glaubt, dass "Melco über den gesamten Macao-Glücksspielsektor hinauswachsen wird", wie Fortune zitiert. Andere Dinge, die Ihnen gefallen: ein KGV von 20, eine Dividende von 3, 6% und ein Aktienrückkaufprogramm.
Laut Marc Pinto, Portfoliomanager bei Janus Henderson, ist Merck ein etablierter Pharmakonzern mit einer neuen Immuntherapie-Behandlung, Keytruda, die alle Voraussetzungen für einen Blockbuster bietet. Das Unternehmen scheint bereit zu sein, die FDA-Zulassung für den Einsatz gegen eine Vielzahl von Krebsarten zu erhalten. Pinto geht davon aus, dass es dabei helfen wird, den Preisdruck zu senken und gleichzeitig die Anzahl der Patienten zu erhöhen, die es einnehmen. Er mag auch die 3% Dividende.
TD Ameritrade ist ein führender Online-Discount-Wertpapierhändler, und Pinto stellt fest, dass die Rentabilität zusammen mit den Zinssätzen steigt. Er stellt auch fest, dass die Akquisition von Scottrade einen Mehrwert darstellt und erwartet in Zukunft weitere Fusionen.
Vorausschauen
Während Fortune seine Liste mit 30 Titeln für 2019 als Top-Wahl bezeichnet, sollten Anleger sich darüber im Klaren sein, dass es für einzelne Titel immer schwierig ist, sich den ungünstigen wirtschaftlichen oder marktbedingten Bedingungen zu widersetzen. Insbesondere die Handels- und Zollkonflikte von 2018 sind noch lange nicht gelöst, und es besteht die große Wahrscheinlichkeit, dass sie sich 2019 verschlechtern.
Nuveens Malik räumt ein, dass China "genau im Auge des Sturms ist, wenn es um Handelsgespräche geht", und Hancock von GMO Quality Fund meidet aus genau diesem Grund Unternehmen mit Sitz auf dem chinesischen Festland. Inzwischen ist das Wirtschaftswachstum in der Eurozone nach Berichten von Trading Economics auf dem langsamsten Stand seit 2014, was das Bild für Saint-Gobain trübt.
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