DEFINITION VON BACKFLIP-ÜBERNAHME
Eine Backflip-Übernahme ist eine seltene Art der Übernahme, bei der der Erwerber nach Abschluss des Geschäfts eine Tochtergesellschaft des erworbenen oder anvisierten Unternehmens wird. Das zusammengeschlossene Unternehmen behält den Namen des erworbenen Unternehmens. Eine Backflip-Übernahme hat ihren Namen von der Tatsache, dass sie der Norm einer konventionellen Akquisition zuwiderläuft, bei der der Erwerber das überlebende Unternehmen ist und das erworbene Unternehmen eine Tochtergesellschaft des Erwerbers wird.
Während die Vermögenswerte des erworbenen Unternehmens in die übernehmende Gesellschaft einbezogen werden, liegt die Kontrolle über das zusammengeschlossene Unternehmen im Allgemeinen in den Händen des Erwerbers.
BREAKING DOWN Backflip Übernahme
Während Unternehmen aus mehreren triftigen Gründen eine Backflip-Übernahme in Betracht ziehen können, ist ein häufiges Motiv für eine solche Struktur, dass das Zielunternehmen eine viel stärkere Markenbekanntheit als der Erwerber in seinen wichtigsten Märkten aufweist.
Oft hat der Erwerber mit eigenen Problemen zu kämpfen. Beispielsweise kann es sich bei dem Erwerber um ein beträchtliches und erfolgreiches Unternehmen handeln, dessen Image durch ein oder mehrere negative Probleme wie einen großen Produktrückruf, gut bekannt gewordene Produktmängel, Rechnungslegungsbetrug usw. beeinträchtigt wurde. Diese Probleme können die zukünftigen Geschäftsaussichten erheblich beeinträchtigen und dazu führen, dass andere Optionen für das langfristige Überleben und den langfristigen Erfolg in Betracht gezogen werden. Eine dieser Optionen besteht darin, ein konkurrierendes Unternehmen zu erwerben, das über komplementäre Geschäfte und solide Perspektiven verfügt, für dessen Expansion jedoch wesentlich mehr finanzielle und operative Ressourcen erforderlich sind, als es allein aufbringen könnte.
Beispiel einer Backflip-Übernahme
Zum Beispiel ist DullCo ein großes Unternehmen, das in relativ schwierige Zeiten geraten ist, weil der massive Rückruf eines seiner umsatzstärksten Produkte seine Finanzen belastet und zu massiven Kundendefekten geführt hat. Das Management beschließt, dass seine Marke irreparablen Schaden erlitten hat, und beschließt, mit seinen nach wie vor beträchtlichen finanziellen Mitteln einen kleineren und wachstumsstarken Konkurrenten Hotshot Inc. zu erwerben. Das Management von DullCo entscheidet auch, dass das Geschäft nach der abgeschlossenen Übernahme im Rahmen des Hotshot durchgeführt wird Name, der das überlebende Unternehmen sein wird, wobei DullCo eine Tochtergesellschaft von Hotshot wird.
Warum sollte das Management von Hotshot an einen größeren, umkämpften Konkurrenten verkaufen wollen? Wahrscheinlich, weil das Führungsteam von Hotshot glaubt, dass es mit den enormen Ressourcen von DullCo schneller expandieren kann, als dies allein möglich wäre. Es ist auch sehr wahrscheinlich, dass das Management von Hotshot mit einer substanziellen Präsenz im Verwaltungsrat und in der Geschäftsführung des zusammengeschlossenen Unternehmens verhandelt.
