Die Halbleiterwerte sind seit März stark zurückgegangen, nachdem sie in den letzten fünf Jahren bis zum gestrigen Schlusskurs um 209% gestiegen waren. Viele Anleger fragen sich, ob sich die großen Gewinne fortsetzen lassen. Die Antwort ist ein klares Ja, so Weston Twigg, Leiter der Forschungsgruppe Halbleiter- und Industrietechnologie bei KeyBanc Capital Markets, in einem Artikel von Barron's. Die Nachfrage nach Halbleitern ist groß, da anspruchsvolle Chips eine Schlüsselkomponente in einer ständig wachsenden Anzahl von Geräten sind, die von Smartphones bis hin zu Automobilen reichen. Und um dieser Nachfrage gerecht zu werden, erhöhen die Halbleiterhersteller ihre Ausgaben für die Ausrüstung zur Herstellung von Chips.
Um von dieser Nachfrage zu profitieren, empfiehlt Twigg mehrere Hersteller dieser Geräte: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) und Entegris Inc. (ENTG).
Prognosen zu erhöhten Ausgaben
Twigg hatte erwartet, dass die Chiphersteller ihre Ausgaben für Investitionsgüter 2018 um 5% erhöhen würden, hat dies jedoch auf 8% nach oben korrigiert. Die Nachfrage könnte noch schneller steigen. "Die Nachfrage steigt in diesem Jahr sogar auf 10%", sagte Twigg per Barron's. "Die Chiphersteller scheinen an ihren Expansionsplänen festzuhalten, da die Nachfrage nach Logikgeräten relativ konstant ist. Die Gießerei ist in 1H etwas weich, wird sich aber in 2H wahrscheinlich verbessern", sagt er per Barron's.
Die SEMI World Fab Forecast vom 28. Februar prognostiziert eine weltweite Steigerung der Ausgaben für Halbleiterfertigungsanlagen um 9% im Jahr 2018, gefolgt von einer Steigerung um 5% im Jahr 2019. Dies ist eine Steigerung um 11% im Jahr 2016 und ein Anstieg um 38% Dies wird die weltweiten Gesamtausgaben im Jahr 2018 auf über 60 Milliarden US-Dollar erhöhen. Zusammengenommen erzielen die sechs oben aufgeführten Unternehmen einen Jahresumsatz von rund 34 Milliarden US-Dollar pro Yahoo Finance.
Aktuelle Aktienperformance
Für seine sechs Empfehlungen, die zum Abschluss am 12. April veröffentlicht wurden, sinken die YTD-Gewinne, die YTD-Schlusskurse, die Forward-P / E-Verhältnisse und die PEG-Verhältnisse, die auf den erwarteten Fünfjahreswachstumsraten basieren, laut Yahoo Finance:
- Angewandte Materialien: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67% Lam Research: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92MKSI Instruments: + 24, 5%, -6, 1%, 13, 4x, 0, 95Teradin: + 4, 6%, -12, 4%, 14, 3x, 1, 23Entegris: + 21, 1%, -2, 8%, 18, 0x, 1, 15
Paul Wick, langjähriger Technologiefondsmanager, erklärte: "Halbleiter sind eine kostengünstige Möglichkeit, viele der besten weltlichen Technologietrends zu spielen." (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 5 Aktien für die angesagtesten Technologietrends: Wick .)
Boom der Kapitalausgaben
Südkorea, angeführt vom riesigen Chiphersteller Samsung Electronics Co. Ltd. (005930.Südkorea), ist derzeit die Region, die am meisten für fabelhafte Geräte ausgibt. Bis 2019 geht SEMI jedoch davon aus, dass aggressive Expansionspläne in China Südkorea als Spitzenreiter hinter sich lassen werden, wobei Taiwan auf dem dritten Platz verbleibt. "SEMI ist der weltweite Branchenverband, der die Fertigungslieferkette für die Elektronikindustrie bedient", heißt es auf seiner Website.
Insbesondere stellt Twigg fest, dass Halbleiterhersteller ihre Produktionskapazität für DRAM-Chips (Dynamic Random Access Memory) ausbauen, und nennt Samsung laut Barrons Berichten besonders aggressiv. Wie von Forbes beschrieben, sind DRAM-Chips ein weit verbreitetes Warenprodukt, dessen Preise von Angebot und Nachfrage bestimmt werden.
Auf der anderen Seite stellt Twigg fest, dass Samsung die Kapazitäten für die Herstellung moderner OLED-Displays (Organic Light Emitting Diode) nicht ausnutzt und die Expansion damit gestoppt hat. Dies ist ein Risiko für Applied Materials, aber ein geringes, da der OLED-Markt nur 7% seines Umsatzes ausmacht und es einen Auftragsbestand gibt, der bis 2019 zu erfüllen ist, so Barron's.
