Der Rückgang der Aktien von Rekordhochs im letzten Monat im Zuge der Eskalation der globalen Handelsspannungen könnte eine neue Welle von M & A-Transaktionen auslösen. Der S & P 500 fiel im Mai um bis zu 6, 8%, und die daraus resultierenden niedrigeren Marktbewertungen einer Reihe von Unternehmen haben zu einer Reihe möglicher Übernahmeziele geführt. Trotz des jüngsten Anstiegs der Aktienkurse als Reaktion auf die neue Zinshaltung der Federal Reserve werden einige potenzielle M & A-Ziele immer noch unter ihrem Rekordhoch gehandelt.
Morgan Stanley untersuchte einige der wahrscheinlichsten Ziele mit seinem Tool zur Schätzung der Akquisitionswahrscheinlichkeit, das Unternehmen anhand von Faktoren wie Marktkapitalisierung, Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten und Dividendenrendite filtert. Andere Faktoren hängen mit bestimmten Sektoren zusammen, wobei zum Beispiel Gesundheitsunternehmen wahrscheinlich mehr Übernahmeangebote erhalten und Industriewerte weniger wahrscheinlich sind. Nach Angaben von Business Insider hat Morgan Stanley eine Liste mit 15 Unternehmen erstellt. Sieben davon sind unten aufgeführt.
7 Aktien reif für M & A
(Aktie: Marktkapitalisierung)
- Domino's Pizza Inc. (DPZ): 12, 0 Milliarden US-DollarMarriott Vacations Worldwide Corp. (VAC): 4, 3 Milliarden US-DollarWPX Energy Inc. (WPX): 4, 5 Milliarden US-DollarTransocean Ltd. (RIG): 3, 7 Milliarden US-DollarAllergan PLC (AGN): 42, 0 Mrd. USDAlexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN): 26, 8 Mrd. USD
Was es für Investoren bedeutet
Alexion stellt ein mögliches Übernahmeziel für die Pharmaindustrie vor, da die Aktie des Unternehmens deutlich unter dem Höchststand von 2014 notiert und seit drei Jahren seitwärts notiert, obwohl sich das Ergebnis verbessert hat. Anfang Februar schlug Christopher Raymond von Piper Jaffray vor, dass Alexion aufgrund ähnlicher Forschungsbereiche gut zu Amgen passen könnte.
Domino's Pizza stellt eines der stärksten potenziellen Ziele in der Restaurantbranche dar, ein Unternehmen mit einer starken Marke und Erfahrung in der Zustellung von Lebensmitteln. Andrew Charles von Cowen Research erklärte Anfang des Jahres, warum Domino's ein herausragender Kandidat für die Übernahme von Restaurant Brands International (RBI) sein würde. Er hob die Lücken hervor, die Dominos für RBI füllen könnten, einschließlich der Best Practices für Digital und Bereitstellung.
Das Abkommen zwischen Cheveron und Anadarko zu Beginn dieses Frühlings soll eine Reihe weiterer Fusionen und Übernahmen im Perm-Becken einläuten. WPX Energy, einer der kleineren Produzenten in der Region, ist eines von mehreren potenziellen Zielen. Die Aktie des Unternehmens notiert derzeit mit weniger als der Hälfte seines im Jahr 2014 erreichten Rekordhochs. Dies macht es zu einer potenziell günstigen Wahl für große Unternehmen, die ihre Vermögensportfolios ergänzen möchten.
Vorausschauen
Die Eskalation der Handelskriege schafft eine Menge Unsicherheit. Anstatt jedoch die Stärke des M & A-Marktes zu dämpfen, könnten die anhaltenden Handelskonflikte dazu beitragen, grenzüberschreitende Geschäfte zu intensivieren, da Unternehmen versuchen, Lieferketten zu sichern und auf ungünstige Zölle und andere Handelshemmnisse zu reagieren. Die jüngste Steuerreform in den USA und ein entspannteres regulatorisches Klima sind weitere Faktoren, die den Optimismus für eine anhaltende Stärke des M & A-Marktes fördern.
