Sie müssen kein täglicher Trader sein, um den Forex-Markt zu nutzen - jedes Mal, wenn Sie ins Ausland reisen und Ihr Geld in eine fremde Währung umtauschen, nehmen Sie am Devisen- oder Forex-Markt teil. Tatsächlich ist der Devisenmarkt der stille Finanzriese, der alle anderen Kapitalmärkte seiner Welt in den Schatten stellt.
Trotz der überwältigenden Größe dieses Marktes sind die Konzepte für den Handel mit Währungen einfach. Werfen wir einen Blick auf einige der grundlegenden Konzepte, die alle Forex-Anleger verstehen müssen.
Acht Majors
Im Gegensatz zur Börse, an der Investoren aus Tausenden von Aktien wählen können, müssen Sie auf dem Devisenmarkt nur acht großen Volkswirtschaften folgen und dann bestimmen, welche die besten unter- oder überbewerteten Gelegenheiten bieten. Die folgenden acht Länder machen den größten Teil des Handels auf dem Devisenmarkt aus:
- Vereinigte StaatenEurozone (zu beobachten sind Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien) JapanVereinigtes KönigreichSchweizKanadaAustralienNeuseeland
Diese Volkswirtschaften haben die größten und komplexesten Finanzmärkte der Welt. Durch die strikte Fokussierung auf diese acht Länder können wir Zinserträge mit den kreditwürdigsten und liquidesten Instrumenten auf den Finanzmärkten erzielen.
Fast täglich werden Wirtschaftsdaten aus diesen Ländern veröffentlicht, sodass die Anleger bei der Beurteilung des Gesundheitszustands jedes Landes und seiner Wirtschaft stets den Überblick behalten.
Rendite und Rendite
Wenn es um den Handel mit Währungen geht, ist der Schlüssel zu beachten, dass die Rendite die Rendite antreibt.
Wenn Sie auf dem Devisenkassamarkt handeln (wo der Handel sofort oder vor Ort stattfindet), kaufen und verkaufen Sie tatsächlich zwei zugrunde liegende Währungen. Alle Währungen werden paarweise angegeben, da jede Währung im Verhältnis zu einer anderen bewertet wird. Wenn das EUR / USD-Paar beispielsweise mit 1, 2200 notiert ist, bedeutet dies, dass für den Kauf eines Euro 1, 22 USD erforderlich sind.
Bei jeder Devisentransaktion kaufen Sie gleichzeitig eine Währung und verkaufen eine andere. Tatsächlich verwenden Sie den Erlös aus der Währung, die Sie verkauft haben, um die Währung zu kaufen, die Sie kaufen. Darüber hinaus ist jede Währung der Welt mit einem Zinssatz verbunden, der von der Zentralbank des Landes dieser Währung festgelegt wird. Sie sind verpflichtet, die Zinsen für die Währung zu zahlen, die Sie verkauft haben, aber Sie haben auch das Recht, Zinsen für die Währung zu verdienen, die Sie gekauft haben. Betrachten wir zum Beispiel das Paar Neuseeland-Dollar / Japanischer Yen (NZD / JPY). Angenommen, Neuseeland hat einen Zinssatz von 8% und Japan einen Zinssatz von 0, 5%. Auf dem Devisenmarkt werden die Zinssätze in Basispunkten berechnet. Ein Basispunkt ist einfach 1/100 von 1%. Die neuseeländischen Sätze betragen also 800 Basispunkte und die japanischen Sätze 50 Basispunkte. Wenn Sie sich für eine Long-Position in NZD / JPY entscheiden, verdienen Sie 8% an annualisierten Zinsen, müssen jedoch 0, 5% für eine Nettorendite von 7, 5% oder 750 Basispunkten zahlen.
Der Forex-Markt bietet auch enorme Hebeleffekte - oft bis zu 100: 1 -, was bedeutet, dass Sie Vermögenswerte im Wert von 10.000 USD mit nur 100 USD Kapital kontrollieren können. Hebel kann jedoch ein zweischneidiges Schwert sein; Es kann zu massiven Gewinnen führen, wenn Sie richtig liegen, aber auch zu großen Verlusten, wenn Sie sich irren.
Natürlich sollte die Hebelwirkung mit Bedacht eingesetzt werden, aber selbst bei einer relativ konservativen Hebelwirkung von 10: 1 würde sich die Rendite des NZD / JPY-Paares von 7, 5% auf Jahresbasis in einer Rendite von 75% niederschlagen. Wenn Sie also eine Position von 100.000 Anteilen in NZD / JPY mit einem Eigenkapital von 5.000 USD halten würden, würden Sie jeden Tag 9, 40 USD Zinsen verdienen. Das sind 94 US-Dollar Zinsen nach nur 10 Tagen, 940 US-Dollar Zinsen nach drei Monaten oder 3.760 US-Dollar jährlich. Nicht allzu schäbig angesichts der Tatsache, dass Sie mit dem gleichen Geldbetrag nach einem ganzen Jahr nur 250 USD auf einem Banksparkonto (mit einem Zinssatz von 5%) verdienen würden. Der einzige wirkliche Vorteil des Bankkontos besteht darin, dass die Rendite von 250 USD risikofrei ist.
Der Einsatz von Leverage verschärft grundsätzlich jede Art von Marktbewegungen. So leicht es Gewinne steigert, so schnell kann es große Verluste verursachen. Diese Verluste können jedoch durch Stopps begrenzt werden. Darüber hinaus bieten fast alle Forex-Broker den Schutz eines Margin-Watchers - eine Software, die Ihre Position 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche überwacht und automatisch liquidiert, wenn die Margin-Anforderungen verletzt werden. Dieser Vorgang stellt sicher, dass Ihr Konto niemals einen negativen Saldo aufweist und Ihr Risiko auf den Geldbetrag auf Ihrem Konto begrenzt ist.
Trades durchführen
Währungswerte bleiben niemals stationär, und es ist diese Dynamik, die eine der beliebtesten Handelsstrategien aller Zeiten hervorgebracht hat, den Carry-Trade. Carry Trader hoffen, nicht nur die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen (siehe oben) zu verdienen, sondern auch nach einer Wertsteigerung ihrer Positionen Ausschau zu halten. In der Vergangenheit gab es viele Möglichkeiten für große Gewinne. Schauen wir uns einige historische Beispiele an.
Zwischen 2003 und Ende 2004 bot das Währungspaar AUD / USD einen positiven Renditeabstand von 2, 5%. Obwohl dies sehr gering erscheinen mag, würde die Rendite bei Verwendung eines Hebels von 10: 1 25% betragen. Im selben Zeitraum stieg der australische Dollar von 56 Cent auf 80 Cent gegenüber dem US-Dollar, was einer Aufwertung des Währungspaars um 42% entspricht. Dies bedeutet, dass Sie, wenn Sie in diesem Handel wären - und viele Hedgefonds zu der Zeit -, nicht nur die positive Rendite verdient hätten, sondern auch enorme Kapitalgewinne in Ihrer zugrunde liegenden Anlage gesehen hätten.
Abbildung 1: Australian Dollar Composite, 2003-2005
Die Carry-Trade-Gelegenheit wurde 2005 auch in USD / JPY gesehen. Zwischen Januar und Dezember dieses Jahres stieg die Währung von 102 auf ein Hoch von 121, 40, bevor sie bei 117, 80 endete. Dies entspricht einer Aufwertung von 19% von niedrig auf hoch, die weitaus attraktiver war als die Rendite von 2, 9% im S & P 500 im selben Jahr. Zudem lag der Zinsspread zwischen dem US-Dollar und dem japanischen Yen zu diesem Zeitpunkt im Durchschnitt bei 3, 25%. Ohne Fremdkapital bedeutet dies, dass ein Händler im Laufe des Jahres bis zu 22, 25% hätte verdienen können. Führen Sie eine Hebelwirkung von 10: 1 ein, und das könnte bis zu 220% Gewinn bedeuten.
Abbildung 2: Japanischer Yen-Verbundwerkstoff, 2005
Carry Trade Erfolg
Der Schlüssel zu einer erfolgreichen Carry-Trade-Strategie besteht nicht einfach darin, die Währung mit dem höchsten Zinssatz mit einer Währung mit dem niedrigsten Zinssatz zu paaren. Vielmehr ist die Richtung der Ausbreitung viel wichtiger als die absolute Ausbreitung. Damit Carry-Trades am besten funktionieren, müssen Sie eine Long-Position in einer Währung mit einem Zinssatz einnehmen, der im Begriff ist, gegenüber einer Währung mit einem stationären oder fallenden Zinssatz zu expandieren. Diese Dynamik kann zutreffen, wenn die Zentralbank des Landes, in dem Sie eine Long-Position halten, Zinserhöhungen anstrebt, oder wenn die Zentralbank des Landes, in dem Sie eine Short-Position halten, Zinssenkungen anstrebt.
Im vorherigen USD / JPY-Beispiel erhöhte die US-Notenbank zwischen 2005 und 2006 die Zinssätze aggressiv von 2, 25% im Januar auf 4, 25%, was einem Anstieg von 200 Basispunkten entspricht. Während dieser Zeit saß die Bank von Japan auf ihren Händen und beließ die Zinssätze bei Null. Der Spread zwischen US-amerikanischen und japanischen Zinssätzen stieg daher von 2, 25% (2, 25% - 0%) auf 4, 25% (4, 25% - 0%). Dies ist, was wir einen wachsenden Zinsspread nennen.
Das Fazit ist, dass Sie Carry Trades auswählen möchten, die nicht nur von einer positiven und wachsenden Rendite profitieren, sondern auch das Potenzial haben, an Wert zu gewinnen. Dies ist wichtig, da die Währungsaufwertung den Wert Ihrer Carry-Trade-Einnahmen erhöhen kann und die Währungsabwertung alle Ihre Carry-Trade-Gewinne zunichte machen kann - und noch einige mehr .
Zinssätze kennenlernen
Zu wissen, wohin die Zinsen gehen, ist wichtig für den Devisenhandel und erfordert ein gutes Verständnis der zugrunde liegenden Wirtschaft des jeweiligen Landes. Im Allgemeinen werden Länder, die sich mit starken Wachstumsraten und steigender Inflation sehr gut entwickeln, wahrscheinlich die Zinssätze erhöhen, um die Inflation zu zähmen und das Wachstum zu kontrollieren. Auf der anderen Seite werden Länder, die mit schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen konfrontiert sind, die von einer breiten Nachfragerückgang bis zu einer vollständigen Rezession reichen, die Möglichkeit einer Zinssenkung in Betracht ziehen.
Die Quintessenz
Dank der weit verbreiteten Verfügbarkeit elektronischer Handelsnetze ist der Devisenhandel jetzt zugänglicher als je zuvor. Der größte Finanzmarkt der Welt bietet Anlegern, die sich die Zeit nehmen, ihn zu verstehen und zu lernen, wie sie das Handelsrisiko hier verringern können, enorme Chancen.
