Money Center-Banken wurden 2019 stark gehandelt, während kleinere regionale Akteure kein signifikantes Kaufinteresse weckten, was zu einer deutlichen bärischen Divergenz führte. Dieser Konflikt könnte während der Ertragssaison des vierten Quartals auftreten und zwei mögliche Folgen haben. Erstens könnten schwächere Banken mit den größten Spielern aufholen und starke Rallyes auf neue Höchststände bringen. Oder zweitens, und wahrscheinlicher, könnten Anleger Gewinne von überkauften Branchengiganten mitnehmen und so Zwischenstände auslösen.
Ein Stockpicker-Markt könnte ebenfalls entstehen, so dass einige Branchenführer wie JPMorgan Chase & Co. (JPM) von Dow ihren raschen Aufstieg fortsetzen können, während sich die Mehrheit in weniger bullischen Kursbewegungen entspannt. Glücklicherweise müssen wir nicht lange warten, um zu sehen, wie sich diese Divergenz auswirkt, da die Ertragssaison nächste Woche mit Berichten von JP Morgan Chase, Citigroup Inc. (C), der Bank of America Corporation (BAC) und der PNC Financial Services Group beginnt, Inc. (PNC).
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Der SPDR S & P Bank-ETF (KBE) hat den größten Teil der Verluste, die während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 verzeichnet wurden, in drei Rallye-Wellen aufgeholt, die im Januar 2018 das Ausverkaufsniveau von.786 Fibonacci erreichten. Der Fonds war für den Rest des Jahres ausverkauft ein Zweijahrestief bei 34, 93 USD im Dezember. Die Erholung von 2019 stagnierte, als der Rückgang von 2018 zum Jahresende um 0, 86 nachgezeichnet wurde, und im Januar 2020 gab es bislang nur schwache Kursbewegungen.
Der Fonds handelt derzeit jedoch mit einer Unterstützung für den 50-tägigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA), was die Chancen für relativ starke Maßnahmen zumindest während des ersten Teils der Gewinnsaison erhöht. Trotzdem sehen die Preismuster der großen Geldbanken weitaus konstruktiver aus, da die Top-Namen auf oder über ihren Höchstständen von 2018 handeln. Das erste Anzeichen dafür, dass kleinere Banken zum Aufholen bereit sind, wird eintreffen, wenn dieses Instrument den harmonischen Widerstand knapp über 48 USD aufhebt.
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Der Branchenführer JPMorgan Chase & Co. hat in den letzten Monaten eine extreme Divergenz mit dem Bankfonds verzeichnet, die über dem Widerstand von 2018 ausbrach und eine Reihe von neuen Höchstständen verzeichnete. Der aktuelle Aufstieg begann, nachdem er im März 2009 ein 14-Jahrestief bei 15, 02 USD erreicht hatte und 2011 zunächst in den oberen 40-USD stagnierte. Ein Ausbruch der Spanne von 2013 setzte sich bis 2015 durch, als die Aktie ein 100% iges Retracement auf das Hoch von 2000 in der Nähe von 60 USD durchführte.
Die Aktie brach nach den Präsidentschaftswahlen 2016 aus und notierte im Februar 2018 bei 119 US-Dollar. Eine gerundete Korrektur im vierten Quartal 2019 brachte skeptische Anleger von den Seiten und sorgte für einen neuen Ausbruch, der am Januar mit 141, 10 US-Dollar ein Allzeithoch erreichte. 2. Der monatliche Stochastik-Oszillator hat inzwischen ein überkauftes Niveau erreicht, das seit 2012 vier wichtige Verkaufssignale ausgelöst hat.
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Im Gegensatz zu Chase und Bank of America hat Citigroup Inc. auf dem Hoch von 2018 noch keinen Widerstand geleistet. Dies könnte sich jedoch nach der Veröffentlichung der Gewinne vor dem Börsengang am Dienstag ändern. Das Unternehmen ging während des Bärenmarktes 2008 beinahe in Konkurs und musste 2011 einen Aktiensplit im Verhältnis 1: 10 durchführen, um die Liquidität zu verbessern. Nach einem Split-bereinigten Wert von 9, 70 USD im Jahr 2009 trat ein neuer Aufwärtstrend ein, der sich Mitte der 50er-Jahre rasch einstellte und einen Widerstand auslöste, dessen Überwindung acht Jahre dauerte.
Ein Ausbruch von 2017 fügte ungefähr 25 Punkte hinzu, bevor er im Januar 2018 knapp über 80 USD ins Stocken geriet, und fiel durch eine bedeutende Korrektur, die Unterstützung auf einem Zweijahrestief im Dezember fand, deutlich ab. Die Erholung im Jahr 2019 vollzog sich in zwei Rallyewellen, die am ersten Handelstag 2020 ein 100% iges Retracement auf das vorherige Hoch vollzogen haben. Sie bewegt sich nun in einem Haltemuster auf diesem Niveau, wobei nach dem Bericht der nächsten Woche sogar die Wahrscheinlichkeit eines Ausbruchs oder einer Umkehrung besteht.
Die Quintessenz
Große Geldinstitute haben im vergangenen Jahr mehr an Boden gewonnen als die große Mehrheit der kleineren Akteure, was zu einer Divergenz geführt hat, die die Schwäche des verborgenen Sektors aufdeckt.
