8 Langzeitgewinner für einen stürmischen Aktienmarkt

Heutzutage haben viele Aktieninvestoren Probleme damit, über die aktuellen Umwälzungen des Marktes hinauszuschauen und Aktien auszuwählen, die eine langfristige Outperformance erzielen können. In diesem Sinne verwendete Morgan Stanley eine lange Liste von Kennzahlen, um 30 Aktien zu identifizieren, die die wichtigsten Empfehlungen für das Halten in den nächsten drei Jahren darstellen. Ein wesentliches Merkmal dieser Unternehmen: Sie haben einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil auf ihren Märkten. Zuvor haben wir acht dieser Aktien eingehend untersucht, jetzt acht weitere: Microsoft Corp. (MSFT), Salesforce.com Inc. (CRM), Dominos Pizza Inc. (DPZ), Dollar General Corp. (DG)., NextEra Energy Inc. (NEE), UnitedHealth Group Inc. (UNH), Visa Inc. (V) und SBA Communications Corp. (SBAC).

In unserer früheren Geschichte finden Sie eine detailliertere Erläuterung der von Morgan Stanley verwendeten Auswahlkriterien sowie der von Morgan Stanley empfohlenen acht weiteren Aktien. Ihr Bericht trägt die Bezeichnung "30 für 2021: Qualitätsaktien für eine Haltedauer von drei Jahren". (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 8 Aktien zur Outperformance eines 'Rolling Bear Market'. )

Große Gewinner

Schauen Sie sich diese zweite Gruppe von acht Aktien an. Jeder hat den S & P 500 bereits im vergangenen Jahr übertroffen, viele davon auf dramatische Weise. Morgan Stanley geht davon aus, dass sich diese Outperformance fortsetzt, auch wenn einige der Bewertungen dieser Aktien recht hoch sind, darunter Salesforce.com, Domino und Microsoft.

	1-Jahres-Gewinn	Vorwärts P / E
Microsoft	40, 8%	24.4
Salesforce.com	41, 0%	58, 9
Domino's	24, 7%	29.1
Dollar General	36, 4%	16.0
NextEra Energy	15, 1%	21.3
UnitedHealth	40, 0%	18.7
Visa	38, 7%	27, 0
SBA-Kommunikation	17, 1%	163, 0

Das explosive Wachstum von Salesforce.com

Ein dramatischer Anstieg der Cloud-Verkäufe wird Salesforce.com antreiben. Morgan Stanley fasst diese Auswahl so zusammen: Das Unternehmen liefert Unternehmenssoftware über die Cloud und konzentriert sich dabei auf CRM-Anwendungen (Customer Relationship Management). In dem Bericht wird das "branchenweit beste Umsatzwachstum" genannt. Die prognostizierten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten für die nächsten drei Jahre betragen 19, 4% für den Umsatz und 29, 9% für das Ergebnis je Aktie und liegen damit deutlich über denen der Vergleichsgruppe.

Der Bericht sieht einen "klaren Weg" zu einem Umsatz von 20 Milliarden US-Dollar vor, fast doppelt so viel wie im letzten Geschäftsjahr des Unternehmens, das im Januar 2018 endete. Das Unternehmen gab kürzlich die Akquisition von MuleSoft bekannt, dessen AnyPoint-Integrationsplattform ein zusätzliches ~ hinzufügt 10 Mrd. USD für seine Marktchance und sollten strategischere Lösungen für das gesamte Saleforce.com Cloud-Portfolio ermöglichen."

Die hohe operative Hebelwirkung ist eine weitere Stärke, die Morgan Stanley bei Salesforce.com feststellt: "Wir schätzen, dass die derzeitige Einheitsökonomie einen Weg zu den operativen Margen von Mitte 30 bei Salesforce unterstützt. Die operative Hebelwirkung und das dauerhafte Rechnungswachstum dürften das starke FCF-Wachstum unterstützen."

"Virtuous Cycle" von UnitedHealth

Das starke Management und die Integration der UnitedHealth Group sind ein Schlüssel zum Erfolg. Morgan Stanley prognostiziert für das Unternehmen in den nächsten drei Jahren ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 8, 5%, das dem Peer-Group-Median entspricht, und ein durchschnittliches jährliches EPS-Wachstum von 13, 1% gegenüber einem Peer-Group-Median von 12, 3%. Es gibt zwei Hauptabteilungen oder Plattformen, wie das Unternehmen sie bevorzugt nennt. UnitedHealth bietet Krankenversicherungen und Leistungen an, während Optum Pharmacy Benefit Management (PBM), Pflegedienste, Informationstechnologie und Analytik anbietet. "Wegweisend in der vertikalen Integration" beschreibt der Bericht diese Entscheidung und fügt hinzu: "Unter den Managed Care-Organisationen ist die UNH am weitesten bei der Integration von Vermögenswerten durch das Gesundheitssystem."

In dem Bericht wird insbesondere darauf hingewiesen, dass das Optum-Geschäft auf fast die Hälfte des Unternehmens angewachsen ist und dass jede der Optum-Dienstleistungen eine wichtige Säule für die Senkung der Gesamtkosten für die Versorgung der UNH-Versicherungsmitglieder darstellt positiver Verbesserungszyklus für Optum und UNH. " Der Bericht fügt hinzu, dass Wettbewerber in der Krankenversicherung sowohl Optums Produkte als auch Gesundheitsdienstleister verwenden.

Aus dem Bericht geht hervor, dass UnitedHealth seinen größten Marktanteil unter den Medicare Advantage-Kunden durch eine "engere Integration von Pflegebedarf und Arzneimittelverbrauch" ausgebaut hat und dass ein weiteres Wachstum aufgrund der zunehmenden Bevölkerungsalterung und einer anhaltenden Abkehr von der traditionellen Medicare-Branche zu erwarten ist. Das erwartete Ergebnis ist, dass UnitedHealth "überproportional profitieren sollte".

Anlagekonten vergleichen × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, für die Investopedia eine Vergütung erhält. Anbietername Beschreibung