Was ist die Accounting Rate of Return (ARR)?
Die Accounting Rate of Return (ARR) ist die prozentuale Verzinsung der Investition oder des Vermögenswerts im Vergleich zu den anfänglichen Investitionskosten. ARR dividiert die durchschnittlichen Einnahmen aus einem Vermögenswert durch die Anfangsinvestition des Unternehmens, um das Verhältnis oder die Rendite abzuleiten, die über die Laufzeit des Vermögenswerts oder des zugehörigen Projekts erwartet werden können. ARR berücksichtigt nicht den Zeitwert von Geld oder Cashflows, die ein wesentlicher Bestandteil der Aufrechterhaltung eines Geschäfts sein können.
Rendite
Die Formel für ARR
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Berechnen der Abrechnungsrendite - ARR
- Berechnen Sie den jährlichen Nettogewinn aus der Investition, der die Einnahmen abzüglich der jährlichen Kosten oder Ausgaben für die Durchführung des Projekts oder der Investition umfassen kann. Wenn die Investition ein Anlagevermögen wie Sachanlagen ist, ziehen Sie die Abschreibungskosten von den jährlichen Einnahmen ab um den jährlichen Nettogewinn zu erzielen. Teilen Sie den jährlichen Nettogewinn durch die Anschaffungskosten des Vermögenswerts oder der Investition. Das Ergebnis der Berechnung ergibt eine Dezimalstelle. Multiplizieren Sie das Ergebnis mit 100, um die prozentuale Rendite als ganze Zahl anzuzeigen.
Was sagt Ihnen ARR?
Die Abrechnungsrendite ist eine Metrik für das Kapitalbudget, mit der sich die Rentabilität einer Investition schnell berechnen lässt. ARR wird hauptsächlich als allgemeiner Vergleich zwischen mehreren Projekten verwendet, um die erwartete Rendite für jedes Projekt zu bestimmen.
ARR kann bei der Entscheidung über eine Investition oder eine Akquisition verwendet werden. Dabei werden mögliche jährliche Ausgaben oder Abschreibungen berücksichtigt, die mit dem Projekt verbunden sind. Die Abschreibung ist ein Rechnungslegungsprozess, bei dem die Anschaffungs- oder Herstellungskosten eines Vermögenswerts jährlich während der Nutzungsdauer des Vermögenswerts verteilt oder als Aufwand erfasst werden.
Abschreibungen sind eine hilfreiche Bilanzierungsmethode, mit der Unternehmen im ersten Jahr nicht die gesamten Kosten eines Großeinkaufs aufwenden müssen. So kann das Unternehmen bereits im ersten Dienstjahr einen Gewinn aus dem Vermögenswert erzielen. Bei der FER-Berechnung müssen der Abschreibungsaufwand und die jährlichen Kosten vom Jahresumsatz abgezogen werden, um den Jahresüberschuss zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- ARR ist hilfreich bei der Bestimmung der jährlichen prozentualen Rendite eines Projekts. ARR kann verwendet werden, wenn mehrere Projekte berücksichtigt werden, da es die erwartete Rendite für jedes Projekt liefert Lebensdauer des Projekts.
Beispiel für die Verwendung der Abrechnungsrendite - ARR
Ein Projekt mit einer Anfangsinvestition von 250.000 USD wird erwogen und es wird prognostiziert, dass es in den nächsten fünf Jahren Einnahmen generiert. Unten sind die Details:
- Anfangsinvestition: 250.000 USD erwarteter Jahresumsatz: 70.000 USD Zeitraum: 5 Jahre ARR-Berechnung: 70.000 USD (Jahresumsatz) / 250.000 USD (Anfangskosten) ARR = 0, 28 oder 28% (0, 28 * 100)
Der Unterschied zwischen ARR und RRR
Wie bereits erwähnt, ist der FER die jährliche prozentuale Rendite aus einer Investition, basierend auf dem anfänglichen Bargeldaufwand. Die erforderliche Rendite (RRR), auch als Hurdle Rate bezeichnet, ist jedoch die Mindestrendite, die ein Anleger für eine Investition oder ein Projekt akzeptiert, um ein bestimmtes Risiko auszugleichen.
Der RRR kann zwischen Anlegern variieren, da Anleger unterschiedliche Risikotoleranzen haben. Zum Beispiel würde ein risikoaverser Investor wahrscheinlich eine höhere Rendite aus der Investition verlangen, um jedes Risiko aus der Investition zu kompensieren. Es ist wichtig, mehrere Finanzkennzahlen einschließlich ARR und RRR zu verwenden, um festzustellen, ob sich eine Investition lohnt.
Einschränkungen bei der Verwendung der Abrechnungsrendite - ARR
Der ARR ist hilfreich bei der Bestimmung der jährlichen prozentualen Rendite eines Projekts. Die Berechnung hat jedoch ihre Grenzen.
ARR berücksichtigt nicht den Zeitwert des Geldes (TVM). Der Zeitwert von Geld ist das Konzept, dass das derzeit verfügbare Geld aufgrund seiner potenziellen Ertragskraft in Zukunft mehr als eine identische Summe wert ist. Mit anderen Worten, zwei Anlagen können ungleichmäßige jährliche Einnahmequellen ergeben. Wenn ein Projekt in den ersten Jahren mehr Einnahmen und das andere Projekt in den späteren Jahren mehr Einnahmen erzielt, weist ARR dem Projekt, das früher Gewinne erzielt, keinen höheren Wert zu, der reinvestiert werden könnte, um mehr Geld zu verdienen.
Die Rechnungslegungsrendite berücksichtigt nicht das erhöhte Risiko langfristiger Projekte und die erhöhte Unsicherheit, die mit langen Perioden verbunden ist.
ARR berücksichtigt auch nicht die Auswirkungen des Cashflow-Timings. Angenommen, ein Investor erwägt eine Investition für fünf Jahre mit einem anfänglichen Bargeldaufwand von 50.000 USD, aber die Investition bringt erst im vierten und fünften Jahr einen Ertrag. Der Investor müsste in der Lage sein, die ersten drei Jahre ohne einen positiven Cashflow aus dem Projekt auszuhalten. Die ARR-Berechnung würde den fehlenden Cashflow in den ersten drei Jahren nicht berücksichtigen.
