DEFINITION DER ANGEZOGENEN ZINSANPASSUNG
Die aufgelaufene Zinsanpassung ist der zusätzliche Zinsbetrag, der an den Inhaber einer Wandelanleihe oder eines anderen festverzinslichen Wertpapiers gezahlt wird. Der gezahlte Betrag entspricht dem Zinsüberschuss, der seit dem letzten Zahlungstag der Anleihe angefallen ist.
BREAKING DOWN Zinsabgrenzung
Eine Wandelanleihe hat eine eingebettete Option, die einem Anleihegläubiger das Recht einräumt, seine Anleihe in Eigenkapital des Emittenten oder einer Tochtergesellschaft umzuwandeln. Eine verzinsliche Wandelanleihe zahlt den Anleihegläubigern während der Laufzeit der Anleihe Kuponzahlungen. Nachdem die Anleihe in Aktien des Emittenten gewandelt wurde, erhält der Anleihegläubiger keine Zinszahlungen mehr. Zum Zeitpunkt der Umwandlung einer Wandelanleihe durch einen Anleger erfolgt in der Regel eine letzte Teilzahlung an den Anleihegläubiger zur Deckung des Betrags, der seit dem letzten Zahlungstermin der Eintragung angefallen ist. Angenommen, die Zinszahlung für eine Anleihe ist für den 1. März geplant und 1. September jedes Jahres. Wenn ein Anleger seine Anleihebestände am 1. Juli in Eigenkapital umwandelt, erhält er die Zinsen, die vom 1. März bis zum 1. Juli angefallen sind. Diese letzte Zinszahlung ist die aufgelaufene Zinsanpassung.
Außerdem muss der Käufer beim Kauf von Anleihen auf dem Sekundärmarkt aufgelaufene Zinsen als Teil des Gesamtkaufpreises an den Verkäufer zahlen. Ein Anleger, der eine Anleihe zwischen der letzten Couponzahlung und der nächsten Couponzahlung kauft, erhält die vollen Zinsen am geplanten Couponzahlungstag, vorausgesetzt, er ist der Inhaber der eingetragenen Anleihe. Da der Käufer jedoch nicht alle in diesem Zeitraum aufgelaufenen Zinsen verdient hat, muss er dem Anleiheverkäufer den Zinsanteil zahlen, den der Verkäufer vor dem Verkauf der Anleihe verdient hat. Angenommen, eine Anleihe hat einen festen Kupon, der halbjährlich am 1. Juni und 1. Dezember eines jeden Jahres gezahlt wird. Wenn ein Anleihegläubiger diese Anleihe am 1. Oktober verkauft, erhält der Käufer die vollständige Couponzahlung am nächsten für den 1. Dezember geplanten Coupondatum. In diesem Fall muss der Käufer dem Verkäufer die vom 1. Juni bis 1. Oktober aufgelaufenen Zinsen zahlen Der Preis einer Anleihe enthält die aufgelaufenen Zinsen. Dieser Preis wird als voller oder schmutziger Preis bezeichnet.
Die aufgelaufene Zinsanpassung verringert das zu versteuernde Zinsergebnis durch Abzug des zusätzlichen Zinsbetrags, der an den Inhaber eines festverzinslichen Wertpapiers gezahlt wird. Die aufgelaufene Zinsanpassung ist immer als ordentlicher Zins zu versteuern. Die Höhe der aufgelaufenen Zinsanpassung hängt immer von der Anzahl der Tage ab, die zwischen dem letzten Zahlungsdatum und dem Umrechnungsdatum liegen.
