Was ist eine Kostenquote nach Erstattung?
Eine Nach-Erstattungs-Kostenquote gibt die tatsächlichen Kosten an, die von einem Investmentfonds-Anleger gezahlt werden. Diese Aufwandsquote wird berechnet, indem alle Erstattungen, die die Geschäftsleitung an Kunden von Investmentfonds geleistet hat, sowie alle vertraglichen Gebührenbefreiungen von der Erstattungsquote vor Abzug der Aufwendungen abgezogen werden.
Es ist auch als Nettokostenquote bekannt.
AUFGLIEDERUNG NACH RÜCKERSTATTUNGSKOSTEN
Nach der Erstattung zahlen die Kostenquoten die Anleger für indirekte Kosten zurück, beispielsweise für Dividenden, die in Aktien gezahlt werden, die ein Manager kurzfristig verkauft hat, anstatt diese direkt an die Kunden weiterzugeben. Einige Dachfonds oder Investmentfonds, die zur Erzielung einer besseren Diversifikation in mehrere Investmentfonds investieren, erstatten einen Teil der Gebühren für die zugrunde liegenden Fonds, in die sie investieren.
Darüber hinaus verzichten einige Manager freiwillig auf bestimmte Fondsgebühren, um die Preisgestaltung wettbewerbsfähig zu halten. Zum Beispiel kann ein Unternehmen, das einen aktiv verwalteten Investmentfonds betreibt, der 1, 25% pro Jahr berechnet, aber durchweg eine Underperformance aufweist, beschließen, 0, 50% der Gebühren für einen bestimmten Zeitraum zu erstatten, um die Kosten nach der Rückerstattung des Fonds an die Konkurrenz anzupassen das lief ähnlich, aber es wurden nur Gebühren in Höhe von 0, 75% erhoben.
Mit Gebührenbefreiungen kann der Fonds einen Höchstbetrag für den den Anteilinhabern in Rechnung gestellten Betrag festlegen. Wenn ein Fonds ein Ausgabenlimit festlegt, wird er als begrenzter Fonds bezeichnet.
Beispielsweise mussten viele Geldmarktfonds, die in der Regel Gebühren in Höhe von 0, 45% pro Jahr oder mehr erheben, Anfang und Mitte der 2010er Jahre einen Teil der Gebühren für mehrere Jahre erstatten, da die Renditen historisch sehr niedrig waren. Die Anlegerrenditen wären pauschal oder in einigen Fällen negativ. Anstatt diese Fonds dauerhaft mit Gebühren von 0, 10% oder weniger zu bewerben, entschieden sich viele dafür, die Fondsgebühren zu begrenzen. Diese Unternehmen haben dann zusätzlich zur normalen Aufwandsquote für ihre jeweiligen Fonds eine Aufwandsquote nach Erstattung angegeben.
Fondsgesellschaften haben auch die Möglichkeit, einen Teil der 12b-1-Gebühr zu erstatten, die für die Zahlung von Maklerprovisionen sowie für die Werbung und Verkaufsförderung des Fonds verwendet wird. Eine Rückerstattung dieser Gebühren ist jedoch seltener.
Warum verwenden Manager Ausgabenquoten nach Erstattung?
Aus Sicht einer Kapitalanlagegesellschaft ist es manchmal erforderlich, die Gebühren vorübergehend zu senken, um die Kunden zu halten. Viele Unternehmen haben jedoch weiterhin Angst davor, ihre Gebühren vor der Erstattung vorübergehend zu ändern, da es dann sehr schwierig wird, die Gebühren zu einem späteren Zeitpunkt erneut zu erheben. Kunden haben sich daran gewöhnt, die niedrigeren Gebühren zu zahlen, und sie bemerken, wenn sie zurückkehren.
Die Gebühren technisch gleich zu halten, aber eine vorübergehende Rückerstattung anzubieten, hilft, die Kunden zufrieden zu stellen, und lässt die Fondsgesellschaft behaupten, dass ihre Gebühren nicht gestiegen sind, als die Rückerstattung endet.
