Was ist ein Allwetterfonds?
Bei einem Allwetterfonds handelt es sich um einen Fonds, der sowohl unter günstigen als auch unter ungünstigen wirtschaftlichen und Marktbedingungen eine recht gute Wertentwicklung erzielt. Alle Wetterfonds verfügen in der Regel über flexible Anlagestrategien, mit denen sie sich über Anlageklassen hinweg diversifizieren und alternative Techniken wie Sektorrotation oder Makro-Hedging einsetzen können, um auf unterschiedliche Marktveränderungen zu reagieren.
Allwetter-Fonds erklärt
Alle Wetterfonds verwenden verschiedene Anlagestrategien, um in allen Arten von Anlageumfeldern Kapitalgewinne zu erzielen. Bridgewater ist ein Hedgefonds-Manager, der für seine Allwetter-Anlagestrategie bekannt ist. Zahlreiche andere Fonds sind aufgrund der Breite der im Universum enthaltenen Strategien ebenfalls zugelassen.
Ausgeglichene Fonds
Ein ausgeglichener Fonds kann eine Allwetter-Fondsoption sein. Nehmen Sie zum Beispiel einen einfachen ausgeglichenen Fonds mit einer Portfolioallokation von 60% Aktien und 40% Renten. Die aktive Verwaltung des Aktienteils des Fonds, um von den unterschiedlichen Marktbedingungen zu profitieren und gleichzeitig eine stabile Rendite für Anleger aus festverzinslichen Anlagen zu erzielen, sorgt für eine ausgewogene Allokation, die unter allen Marktbedingungen eine positive Performance erzielt.
Fonds ohne festgelegte Allokation tendieren häufig dazu, unter allen Marktbedingungen eine noch bessere Performance zu erzielen, da sie flexibel in der Anpassung der Asset-Allokation sind. Diese Fonds setzen häufig auf die Vermögensallokation, je nachdem, wie sie das nationale oder das globale Risiko einschätzen. Globale Risikoallokationsfonds sind eine einzigartige Kategorie, da sie die Portfolioallokationen nach Anlageklassen anpassen, um Verluste am risikoreichen Aktienmarkt durch stärkere Allokationen in hochrentierliche festverzinsliche Anlagen zu mindern und auszugleichen. Umgekehrt wird die umgekehrte Allokation verwendet, wenn die Aktienmärkte eine höhere Tendenz aufweisen. Die Flexibilität bei der Anpassung von Anlageklassen ist ein wesentlicher Vorteil, der es dem Fonds ermöglicht, in allen Arten von Märkten eine gute Wertentwicklung zu erzielen.
Der AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund ist ein Beispiel für ein flexibles globales Risikoallokationsprodukt. Im Jahr 2017 legte der Fonds um 12, 06% zu. Der Fonds weist seit Auflegung eine jährliche Rendite von 6, 92% aus.
Alle Wetterstrategien
Alle Wetterstrategien haben auch die Flexibilität, einzigartige alternative Techniken einzusetzen.
Eine Strategie, die üblicherweise verwendet wird, um in allen Marktumfeldern Gewinne zu erzielen, ist eine Long / Short-Strategie. Diese Fonds können sowohl Long- als auch Short-Positionen eingehen. Dies ermöglicht es ihnen, Anlagen zu kaufen, von denen sie glauben, dass sie Aufwärtspotenzial haben, und Short-Wertpapiere zu verkaufen, von denen sie erwarten, dass sie an Wert verlieren. Diese Fonds haben die Flexibilität, in Zeiten von Marktgewinnen Long-Positionen und in Zeiten von Marktverlusten Short-Positionen zu übergewichten.
Eine marktneutrale Strategie ist eine weitere alternative Technik, die Long- / Short-Positionen verwendet. Dies weicht von einer typischen Long / Short-Strategie ab, da sie vom Paired-Handel profitieren möchte, bei dem potenzielle Arbitrage zwischen übereinstimmenden Wertpapieren ausgenutzt wird. Es erzielt alle wettermarktneutralen Gewinne, da seine Strategie darin besteht, gezielte Paarhandelspositionen einzugehen, die Gewinne durch die Bewegung gepaarter Wertpapiere sichern.
Es gibt auch zahlreiche andere Strategien, die sich bei der Erzielung eines Kapitalzuwachses auf allen Arten von Märkten als wirksam erwiesen haben. Sektorrotation und Makro-Hedging sind zwei Strategien, nach denen Anleger häufig bei jedem Wetter Ausschau halten. Beide bieten flexible Anlagestrategien mit dem Spielraum, von verschiedenen Marktbereichen abzuweichen, anstatt sich auf eine einzelne Sub-Asset-Klasse zu beschränken.
Sektorrotationsstrategien werden in und aus Sektoren rotieren, die ein hohes Wachstumspotenzial bieten oder die in bestimmten Markttypen einen historischen Ruf für ihre Leistung haben. Inflationsgeschäfte, Technologie und andere innovative Sektoren bieten in expandierenden Volkswirtschaften im Allgemeinen die höchsten Renditepotenziale. Umgekehrt bieten auf schrumpfenden Märkten Basiskonsumgüter und andere stark abhängige Sektoren ein gewisses Maß an Sicherheit.
Makro-Hedging ist eine weitere flexible Strategie, die die Theorien der Sektorrotation und Long / Short-Investments kombiniert. Makro-Absicherungsstrategien werden darauf abzielen, in marktorientierte Sektoren zu investieren und Long- und Short-Trades zu nutzen, um bestimmte Marktkatalysatoren zu nutzen.
Die Bridgewater-Allwetterstrategie
Ray Dalio entwickelte in den 1970er Jahren die Allwetterstrategie von Bridgewater, nachdem er Marktveränderungen und mögliche Rückkehrszenarien im Zusammenhang mit den politischen Turbulenzen seit der Präsidentschaft von Richard Nixon beobachtet hatte.
Seit den 1970er Jahren ist Bridgewater eine der am häufigsten verwendeten Allwetterstrategien, die das Potenzial bietet, von allen Aspekten der Wertpapierpreisbewegungen auf dem Markt zu profitieren.
