Die Buchstabensuppe der Aktien

Wenn Sie jemals Finanzfernsehen gesehen oder Finanzzeitungen gelesen haben, haben Sie vielleicht von Klassifizierungen wie zyklischen Aktien, Wachstums- und Einkommensaktien gehört. Als ob der Unterschied zwischen Vorzugs- und Stammaktien nicht genug wäre, sorgen jetzt mehr Kategorien für Verwirrung! Wir werden versuchen, die Verwirrung durch Klarheit und Logik zu ersetzen.

Aktien und der Konjunkturzyklus

Viele Aktien können in Kategorien unterteilt werden, die angeben, wie sie sich zu verschiedenen Jahreszeiten oder in Konjunkturzyklusperioden entwickeln:

• Saisonal - Diese Unternehmen zeichnen sich durch die unterschiedliche Nachfrage aus, mit der sie das ganze Jahr über konfrontiert sind. Ein Schneeschaufelhersteller zum Beispiel ist im Sommer wahrscheinlich nicht sehr beschäftigt. Ein weiterer saisonaler Effekt ist der Anstieg der Einzelhandelsumsätze in den Ferien. Eine Investition in saisonale Aktien bedeutet jedoch nicht, dass Sie automatisch einen gesunden Gewinn erzielen können, indem Sie im Herbst eine Einzelhandelsaktie kaufen und kurz nach Weihnachten verkaufen. Es ist nicht garantiert, dass alle saisonalen Aktien auch in der Hauptsaison gut abschneiden. Wenn Sie Abschlüsse für eine saisonale Aktie analysieren, müssen Sie die Ergebnisse mit der gleichen Saison des Vorjahres vergleichen.

  Nicht saisonabhängig - Diese Bestände sind vom Wechsel der Jahreszeiten nicht betroffen. Bestimmte Unternehmen produzieren oder verkaufen Waren mit einer sogenannten unelastischen Nachfragekurve. Ein gutes Beispiel ist ein Erdnussbutterhersteller - die Nachfrage nach Erdnussbutter wird im Allgemeinen nicht durch das Wetter oder die Feiertage beeinflusst.

  Zyklisch - Diese Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit den Konjunkturzyklen der Wirtschaft stark folgt, sind immer die ersten Titel, die eine Rezession oder Expansion widerspiegeln. Diese Unternehmen haben nicht unbedingt die Absicht, den Konjunkturzyklus zu verfolgen. Zufällig teilen ihre Produkte diese Beziehung mit der Wirtschaft. Ein gutes Beispiel für ein Unternehmen mit zyklischen Aktien wäre ein Autohersteller oder eine Fluggesellschaft. Luxus ist einer der Faktoren in der Beziehung zwischen diesen Aktien und dem Konjunkturzyklus. Nehmen wir zum Beispiel Porsche: Wenn es der Wirtschaft gut geht, steigen die Verkäufe dieser edlen Automobile. Umgekehrt verlangsamen sich die Verkäufe, wenn die Wirtschaft in eine Krise gerät.

  Nicht zyklisch - Dies ist das Gegenteil eines zyklischen Titels. Die Gewinne einer nichtzyklischen Aktie ändern sich nicht leicht mit dem Konjunkturzyklus. Dies sind Unternehmen, die uns mit dem Nötigsten versorgen, zum Beispiel mit Gesundheits- und Nahrungsmitteln. Diese Titel, auch als defensive Titel bezeichnet, sind nicht auf das wirtschaftliche Umfeld angewiesen, um den Umsatz zu steigern. Ein perfektes Beispiel ist die Windelindustrie: Unabhängig davon, ob die Wirtschaft boomt oder nicht, müssen Eltern Windeln für ihre Babys kaufen.

Aktien und Dividenden

Zusätzlich zur Verwirrung werden Aktien auch nach ihrer Art von Dividendenausschüttungsplänen klassifiziert. Beachten Sie, dass dies nicht mit dem übereinstimmt, was wir bereits besprochen haben. Dividendenzahlungen haben wenig mit den saisonalen Anforderungen eines Unternehmens zu tun. Stattdessen werden sie von den individuellen Richtlinien und Zielen jedes Unternehmens bestimmt.

• Wachstum - Wachstumsaktien sind bekannt für ihre Dividendenarmut und die schnell steigenden Marktpreise. Aufgrund ihrer Tendenz, schneller als der Markt zu wachsen, investieren diese Unternehmen im Allgemeinen alle Gewinne in die Infrastruktur, um ein schnelles Wachstum aufrechtzuerhalten, anstatt ihre Gewinne direkt an die Anleger auszuzahlen. Junge Technologieunternehmen werden häufig als wachstumsstark eingestuft. Das Hauptmerkmal von Wachstumsunternehmen besteht jedoch darin, dass sie der Ansicht sind, dass das Zurückpflügen von Erträgen in die Forschung und Entwicklung neuer Produkte den Aktionären mehr nützt als eine Dividendenprüfung alle drei Monate.

• Einkommen - Diese Aktien sind (normalerweise) nicht wachstumshungrig oder haben bereits ihr maximales Wachstumspotenzial erreicht. Die Kurse der Einkommensaktien neigen nicht zu großen Schwankungen. Sie zahlen jedoch überdurchschnittlich hohe Dividenden. Der Wert einer Ertragsaktie hängt von ihrer Zuverlässigkeit und ihrer Erfolgsbilanz bei der Ausschüttung von Dividenden ab. Im Allgemeinen ist der Wert für Anleger umso höher, je länger ein Unternehmen Dividendenzahlungen geleistet hat. Historische Beispiele für Ertragsaktien sind Real Estate Investment Trusts (REITs) und Utility Stocks, von denen viele jährliche Dividenden von 5% oder mehr ausschütten.

Stock Slang Terms

Schließlich verwendet die Finanzindustrie viele umgangssprachliche Begriffe, um Aktien zu beschreiben und zu kategorisieren. Diese Begriffe sind nicht immer intuitiv, haben aber ihren Platz in der Finanzwelt. Hier sind einige der vielen Begriffe, die zur Charakterisierung von Aktien verwendet werden:

• Blue Chip - Diese Unternehmen sind hochmodern, altmodisch und ewig. Blue Chips sind in der Regel Marktmammuts und haben ihre Fähigkeit bewiesen, sowohl in guten als auch in schlechten Zeiten zu überleben. Der Begriff kommt vom Poker, wo Blue Chips die mit dem höchsten Wert sind. Diese Unternehmen sind in der Regel teuer in der Anschaffung, können aber sichere Wetten sein. General Electric (NYSE: GE) und Walmart (NYSE: WMT) sind Beispiele für Blue Chips.

  Penny Stock - Der Begriff "Penny Stock" bezeichnet Aktien, die für weniger als einen Dollar gehandelt werden, kann sich aber auch auf Aktien beziehen, die als sehr spekulativ gelten. Diese Aktien sind im Allgemeinen neu auf dem Markt, und es gibt keinen Ruf oder eine Geschichte, auf die man zurückgreifen könnte. Penny Stocks bieten die Möglichkeit großer Gewinne oder Verluste.

  Bo Derek - Dies ist ein Begriff, den Händler in den späten 70er Jahren eingeführt haben, um die perfekte Aktie zu beschreiben. Damals galt die Schauspielerin Bo Derek als "die perfekte 10".

• Tracking Stock - Auch als "Designer Stock" bezeichnet. Tracking Stock ist eine Stammaktienart, die von einem Mutterunternehmen ausgegeben wird und die Leistung eines bestimmten Geschäftsbereichs ohne Anspruch auf die Vermögenswerte des Geschäftsbereichs oder des Mutterunternehmens nachverfolgt. Tracking Stock bezieht sich auch auf eine Art von Sicherheit, die speziell dafür erstellt wurde, die Leistung eines größeren Index widerzuspiegeln.

Die Quintessenz

Wie passen diese Begriffe zusammen? Wenn Sie das nächste Mal eine zyklische Einkommensaktie hören, die als "Bo Derek" bezeichnet wird, wissen Sie, was das bedeutet. Die Kategorisierung einer Aktie kann unterschiedlich sein und sich in verschiedenen Situationen ändern. Aktien, die einst spekulativ waren, könnten zu Blue Chips werden, zyklische Aktien könnten aufgrund einiger weit verbreiteter wirtschaftlicher Veränderungen zu nicht-zyklischen Aktien werden und saisonale Aktien könnten ihr Risiko für saisonalen Druck durch den Export von Waren verringern. Sich ändernde Zeiten bedeuten, dass dynamische Unternehmen ihre Visionen und Ziele ändern. Wichtig ist, dass Sie sich nicht nur merken, in welche Kategorie eine Aktie fällt, sondern auch, wie sie mit anderen Aktien derselben Gruppe verglichen wird.