Der Bestand an Advanced Micro Devices Inc. (AMD) hat sich seit Anfang April mehr als verdoppelt. Die Aktien des Chipherstellers sind von nur 9, 50 USD in den letzten Monaten auf über 25 USD gestiegen. Die Aktien sind möglicherweise zu schnell gestiegen und könnten laut technischer Analyse um bis zu 20% fallen.
Die Zahl der Händler, die darauf setzen, dass die AMD-Aktie fallen wird, erreichte im April ein Allzeithoch, da das Short-Interesse auf mehr als 192 Millionen Aktien anstieg. Der April war auch der Zeitpunkt, an dem die AMD-Aktie zu explodieren begann. Zu diesem Zeitpunkt meldete AMD Ergebnisse des ersten Quartals, die die Gewinn- und Umsatzschätzungen der Analysten zunichte machten. Im Juli meldete das Unternehmen dann die Ergebnisse des zweiten Quartals und schlug damit erneut die Prognosen der Analysten. Das Ergebnis übertraf die Schätzungen um mehr als 10%. Die Aktien stiegen weiter, und die Short-Positionen gerieten ins Wanken. Vielleicht stießen sie sogar noch höher, um die Aktien zurückzukaufen, die sie leerverkauft hatten. Seit dem Höchststand im April ist die Anzahl der Short-Positionen bis zum 15. August um mehr als 24% gesunken.
Widerstand nähern
Am 18. August brachen die Aktien aus und stiegen über den technischen Widerstand bei 20 USD. Seitdem ist die Aktie in nur sechs Handelssitzungen um beachtliche 27% gestiegen. Die Aktie stößt nun jedoch auf einen technischen Widerstand, der bis Oktober 2006 zurückreicht: rund 26 USD. Es könnte sich als zu schwierig erweisen, um den Preis zu übertreffen. Darüber hinaus gibt es viele Lücken im Chart, die durch den plötzlichen Anstieg des Aktienkurses entstehen. Sollten sich diese Lücken füllen, könnten die Aktien bis zu 20, 90 USD fallen, was einem Rückgang von fast 20% entspricht.
Aktien sind überkauft
Der relative Stärkeindex (RSI) liegt ebenfalls bei überkauften Werten bei 86. Ein Wert von 70 oder höher ist überkauft. Seit 2004 hat der RSI bei AMD bisher nur ein so hohes Niveau erreicht. Jedes Mal, wenn die Aktie für einen bestimmten Zeitraum fiel oder konsolidiert wurde, darf dies nicht anders sein.
Shorts treiben den Preis in die Höhe?
Ein Grund für den Preisanstieg könnte sein: Die Leerverkäufer flüchten jetzt aus der Aktie und kaufen Aktien zurück, nachdem sie massive Verluste hinnehmen mussten. Das Short-Interesse von AMD erreichte im April mit über 26% des Floats den höchsten Stand aller Zeiten. Dies ist ein enormer Betrag. Als der Aktienkurs zu steigen begann, begannen die Short-Zinsen zu fallen. Zum 15. August ist das Short-Interesse auf 146 Millionen Aktien gesunken. In der Zeit zwischen dem 31. Juli und dem 15. August ging die Anzahl der Aktien um 21 Millionen zurück, fast 13%. Sollten die Leerverkäufer jedoch anfangen, ihre Deckung zu verringern oder den Aktienrückkauf einzustellen, kann der Aktienkurs fallen, wenn die Anzahl der Käufer auf dem Markt sinkt.
Es scheint, dass der plötzliche Kursanstieg der Aktie auf die Kombination aus verbesserten Fundamentaldaten und den Short-Positionen zurückzuführen sein könnte, die sich abmühen, um aus der Aktie auszusteigen. Jetzt lautet die große Frage: Werden die Aktien fallen, wie aus der Grafik hervorgeht, oder weiter steigen und die Short-Positionen noch mehr drücken?
