Die Aktienmärkte erholten sich in diesem Jahr schnell von einem scheinbaren Ende eines zehnjährigen Bullenmarktes. Das heißt aber nicht, dass das Schlimmste vorbei ist. Viele Anleger befürchten, dass die jüngste Rallye bald ihre Beine verlieren wird, und suchen nach Möglichkeiten, sich gegen einen möglichen Crash abzusichern. Das Timing der Höhen und Tiefen des Marktes kann jedoch ein Kinderspiel sein. Aus diesem Grund half Brad Lamensdorf, den AdvisorShares Ranger Equity Bear Exchange Traded Fund (HDGE) zusammenzustellen, der das Rätselraten überflüssig macht, immer zu versuchen, die Dips zu kaufen und die Peaks zu verkaufen.
Lamensdorfs 129 Millionen US-Dollar teurer ETF bietet Schutz in guten und schlechten Zeiten, indem er selektiv nur die schwächsten Aktien des Marktes leerverkauft, anstatt den gesamten Markt zu leerverkaufen, sobald er in den Süden geht. "Vierzig Prozent des gesamten Marktes bestehen aus den 40 oder 50 besten Unternehmen in den USA", sagte der Fondsmanager gegenüber Business Insider. "Ist es das, was Sie kurz sein wollen", fragte er rhetorisch.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
(Wie es funktioniert)
- Stock-Picking-ETFSchwächste Aktien statt Wetten gegen den S & P 500Strategy ermöglichen ETFs, in auf- oder absteigenden Märkten zu gewinnenFondsmanager sollten den ETF als 5% - bis 15% -Schicht auf ein bestehendes Portfolio setzen
Was es für Investoren bedeutet
Auf der Suche nach zu kurzen Aktien sucht Lamensdorf nach Unternehmen mit negativem Cashflow, schlechten Geschäftsmodellen und solchen, die erheblichen Wettbewerbsbedrohungen ausgesetzt sind. Dies sind die schwächsten Glieder des Aktienmarkts. Solange die Märkte ein gewisses Maß an Rationalität aufweisen, dürften sie im Vergleich zu Aktien von Unternehmen mit stärkeren Fundamentaldaten eine Underperformance aufweisen.
Als Short-Only-ETF wird der HDGE in einem Bullenmarkt keine Outperformance erzielen. Es wurde jedoch nie mit der Absicht ins Leben gerufen, eine langfristige Buy-and-Hold-Strategie zu entwickeln. Der Fonds ist lediglich als Top-Layer-Absicherung für ein bereits bestehendes Aktienportfolio gedacht. Lamensdorf schlägt vor, dass eine Allokation im HDGE-ETF zwischen 5% und 15% ausreicht.
Wenn der Markt insgesamt steigt, ist die Idee, dass die schwächsten Aktien weniger steigen sollten als die stärksten. Während die schwachen Aktien weiter steigen, sollten die Verluste durch Leerverkäufe nicht so schlimm sein wie die Gewinne durch Long-Positionen der stärkeren Aktien. Im Falle eines Marktabschwungs ist die Wette, dass die schwächsten Aktien am meisten getroffen werden. Während die Long-Wetten darunter leiden werden, sollten die schwachen Aktien zu Gewinnen führen, die den Schaden für das Gesamtportfolio verringern.
Tatsächlich gelang es der HDGE, mit dem Markt in der letzten Jahreshälfte 2018 in südlicher Richtung eine Outperformance von 3% zu erzielen. Während der Fonds in den letzten fünf Jahren auf Jahresbasis um 11% eingebrochen ist, hat er den typischen Bärenmarktfonds um 6% übertroffen. Eine andere ähnliche Art von Bären-ETF-Fonds ist der AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF (DWSH).
Vorausschauen
Bären-ETFs wie diese sind nur einige Möglichkeiten, wie sich Anleger gegen Markteinbrüche absichern können. Bei richtiger Anwendung in Kombination mit Long-Equity-Strategien können sie jedoch einen erheblichen Schutz bieten und einen Teil des Schadens abschneiden, wenn die Märkte fallen.
