Biogen Inc. (BIIB) startete am Dienstagmorgen in die Gewinnsaison für den Biotech-Sektor und übertraf die Gewinn- und Umsatzschätzungen des vierten Quartals deutlich, während das Ergebnis je Aktie (EPS) für das Geschäftsjahr 2019 über dem Konsens lag. Die zinsbullischen Nachrichten lösten einen geringfügigen Aufwärtstrend aus, der sich seit dem Zusammenbruch im Oktober 2018 umkehrte, aber das geringe Volumen vor dem Börsengang spiegelt möglicherweise nicht die Kauf- und Verkaufskraft nach der Eröffnungsglocke wider.
Biotech-Aktien hatten seit 2015 Probleme, als Valeant Pharmaceuticals und Turing Pharmaceuticals landesweite Empörungs- und Preissenkungskosten verursachten, die schließlich zu Martin Shkrelis Inhaftierung und der Umbenennung von Valeant in Bausch Health Companies Inc. (BHC) führten. Die betrügerischen Aktivitäten führten zu einer Forderung nach Preisreformen, die überparteiliche Unterstützung fanden und Druck auf die Gewinne der Industrie bis weit in das neue Jahrzehnt hinein ausübten.
BIIB-Monatsdiagramm (1991 - 2019)
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Biogen wurde im Oktober 1991 knapp über 3, 00 USD an die Börse gebracht und verzeichnete im Dezember 1994 einen sofortigen Abwärtstrend, der mit 35 Cent ein Allzeittief erreichte. 1995 stieg er an und stieg ein Jahr später über dem IPO-Eröffnungsdruck an, was einen Aufwärtstrend mit sich brachte Die Aktie legte dann kräftig zu und legte im März 2000 mehr als 40 Punkte zu, als der Internet-Bubble-Bull-Markt endete. Ein sekundärer Ausbruch später in diesem Jahr erreichte die oberen 70er Jahre und markierte den höchsten Höchststand für die nächsten sechs Jahre.
Die Aktie blieb in der Mitte des Jahrzehnts unter der Wertentwicklung des Bullenmarkts und bewegte sich seitwärts in einem rechteckigen Muster, das 2007 einem erneuten Anstieg Platz machte. Dieser Anstieg wurde aggressiv verkauft und löste einen gescheiterten Ausbruch aus, gefolgt von einem tiefen Rückgang, der die Tiefstände von 2003 und 2005 hielt. Diese relative Stärke bildete die Grundlage für eine starke Erholungswelle, die den Ausbruch im Jahr 2011 wieder einleitete, während der anschließende Aufwärtstrend die bisher produktivsten Gewinne in diesem Jahrhundert verzeichnete.
Die Rallye verzeichnete im März 2015 ein Allzeithoch bei 480 USD und fiel nach dem Brexit-Referendum 2016 auf ein Zweijahrestief von 223 USD. Seitdem hat die Preisentwicklung einen leichten Anstieg des Fibonacci-Retracement-Niveaus von 0, 86 von 2015 auf 2016 verzeichnet, gefolgt von einem Abschwung, der seit Oktober 2015 den siebten Test beim exponentiellen gleitenden 50-Monats-Durchschnitt (EMA) ausgelöst hat Die Erholung im Januar 2019 hat den monatlichen Stochastik-Oszillator in einen Kaufzyklus versetzt und eine zinsbullische Trendwende bei der Unterstützung bestätigt.
BIIB-Wochenchart (2015 - 2019)
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Die Aktie blieb hinter den allgemeinen Benchmarks zurück, seit sie im Jahr 2015 ihr Topping vollzogen hat und in einer Handelsspanne verharrte, die im Juli 2019 in ihr viertes Jahr eintreten wird. In den letzten dreieinhalb Jahren wirkte die Notierung nahezu identisch mit dem iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ETF (IBB), wobei Biogen mit 8, 13% die am höchsten gewichtete Komponente ist. Dieses Unglück ist beim gleichgewichteten SPDR S & P Biotech ETF (XBI) weniger offensichtlich, was die relative Schwäche von Big-Cap-Biotech-Aktien in den letzten Jahren hervorhebt.
Die Rallye im Juli 2018 füllte schließlich die riesige Lücke im Juli 2015 über 327 USD und erreichte ein Fibonacci-Retracement-Niveau, das dafür bekannt ist, niedrigere Hochs innerhalb langfristiger Topping-Muster zu drucken. Dies schafft ein gefährliches Szenario, das letztendlich zu einer Aufschlüsselung der Spanne durch höhere Tiefstände in den Jahren 2017 und 2018 führen könnte. Dies würde wiederum wichtige Verkaufssignale auslösen, die einen Test des Tiefs von 2016 begünstigen, das mehr als 100 Punkte unter dem jüngsten liegt Druck schließen.
Aufgrund der zinsbullischen Stochastik, die im Handelsbereich von 2018 hoch geblieben ist, wird es jedoch Monate oder länger dauern, bis sich der Abwärtstrend entfaltet. Dies gibt den Bullen eine weitere Gelegenheit, das Hoch von 2018 zu besteigen und den Widerstand von 2015 in der Nähe von 500 USD zu testen. Natürlich muss sich die Stimmung erheblich verbessern, damit dies eintritt, was unwahrscheinlich ist, wenn beide Parteien fest gegen die explodierenden Arzneimittelpreise eingestellt sind.
Die Quintessenz
Biogen-Aktien werden nach einem optimistischen Ergebnisbericht eingesetzt, was darauf hinweist, dass in einer schwierigen Branche, die anfällig für staatlich angeordnete Preiskontrollen ist, weiterhin Vorsicht geboten ist.
