Die Volatilität kehrt zurück und hebt ihren verrückten Kopf wie eine verrückte Kürbislaterne Ende Oktober. Es ist ein paar Wochen zu früh, aber es ist da und es ist wütend.
Wir sehen es im VIX (Volatility Index), der am Montag ein Hoch von vier Monaten erreichte, bevor er sich am späten Nachmittag niederließ. Wir sehen es in unserem eigenen Investopedia Anxiety Index, der 13 Stichwörter erfasst, die mit angstbasierten Begriffen in den Märkten, der Wirtschaft sowie den Schulden- und Kreditmärkten in Verbindung stehen. Es kreischt wie ein Zweijähriger, der seine Eistüte fallen lässt, während unsere Leser Definitionen, Tutorials und Artikel über Korrekturen, Ausverkäufe und Volatilität in Scharen nachschlagen. Der Verkehr zu unserer Leerverkaufsdefinition ist seit Freitag um 500% bzw. 200% gestiegen. Wir sind ein bisschen durchgeknallt… aber lasst uns eine Perspektive bekommen.
Wir sind voller Schlagzeilen über Aktien, die aufgrund von Befürchtungen höherer Zinssätze verkauft werden oder zum Ausverkauf neigen, und das könnte stimmen. Beachten Sie jedoch Folgendes:
- Die Zinssätze sind nach historischen Maßstäben immer noch sehr niedrig. Wir hatten unsere Köpfe so lange im Punch Bowl der Fed, dass wir vergessen haben, wie sich ein "normales" Zinsniveau in einer gesunden Wirtschaft anfühlt. Wenn Sie sich die St. Louis Fed-Grafik der Federal Funds Rate seit 1954 ansehen, werden Sie schockiert sein, wie niedrig die Zinsen im Vergleich zu anderen Perioden in der US-Geschichte sind und wie bullenstark unsere Wirtschaft derzeit ist Steigen bedeutet dies nicht automatisch, dass die Aktien fallen werden. Weit davon entfernt. Die Rendite für 10-jährige Schatzanweisungen stieg von einem Allzeittief von 1, 36% um 1, 87% auf 3, 23% seit letzter Woche. Was haben die Aktien gemacht, seit die 10-Jahres-Renditen am 8. Juli 2016 Tiefststände erreicht haben? Schön, dass Sie gefragt haben:
Nasdaq 100: + 63, 94%
Russell 2000: + 41, 48%
S & P 500: + 35%
- Bislang sind die US-Märkte in diesem Jahr größtenteils höher, und nicht viele Menschen dachten, dass dies der Fall sein würde. Natürlich haben wir noch 56 Handelstage im Jahr und es kann viel passieren. Aber selbst wenn der S & P 500 um 10% gefallen wäre, wären wir nur 3% niedriger als zu Jahresbeginn. Könnten die Märkte um mehr als 10% fallen? Absolut. Werden sie? Wenn wir das wüssten, würden wir Ihnen jetzt einen kurzen ETF anbieten.
Ein paar Dinge haben sich geändert, seit der Sommerwind wehte und uns so aufgeweckt hat.
- Tech-Aktien haben ihre Prahlerei verloren. Der QQQ Tech ETF ist im Vergleich zu den Höchstständen von Ende August um etwa 2% gesunken, was hauptsächlich auf Facebook (FB) und Google (togetL), den Buchstützen des FAANG-Clubs, zurückzuführen ist. Diese beiden Unternehmen haben einige "Datenschutzprobleme" und bekommen eine Auszeit. Laut Bespoke Investments gibt es beim S & P 500 einen Unterschied zwischen Large- und Small-Cap-Titeln, bei denen die kleinen Jungs die großen Jungs mit ziemlich großem Abstand übertreffen. Die untersten 150 Aktien nach Marktkapitalisierung sind um 4, 25% gefallen, während die größten 150 um weniger als 0, 5% gefallen sind. Kleinere Aktien haben die Rallye im ersten Halbjahr beflügelt, aber sie haben an Fahrt verloren. Wenn Large Caps wie Facebook und Google fallen, hat jeder das Gefühl, dass sie ihr Gewicht verlieren. Das Gewinnwachstum sollte groß sein: 19, 2% im Durchschnitt für S & P 500-Unternehmen, was laut FactSet der höchste Wert seit Q1'11 gewesen wäre. Doch drei Viertel der Unternehmen, die Gewinnprognosen herausgeben, haben im letzten Quartal des Jahres tatsächlich einen Rückgang verzeichnet. Entweder schleifen sie im Sand, oder sie befürchten eine Abkühlung aufgrund von Zöllen, höheren Löhnen oder höheren Zinssätzen. Die Ölpreise steigen, und wir haben seit geraumer Zeit nicht mehr das Doppelte an steigenden Öl- und Zinssätzen zu spüren bekommen.
Warum es wichtig ist: Angst ist ein primitiver Instinkt, der uns manchmal dazu bringt, irrationale Dinge zu tun. Unser "Kampf oder Flucht" -Instinkt ist nicht zu unterdrücken. Aber als Investoren und Marktteilnehmer müssen wir es mundtot machen. Der einzige Weg, dies zu tun, ist ein realer Plan und eine Strategie für Investitionen, die unsere Risikotoleranz und unsere langfristigen Ziele berücksichtigen. Wenn Sie glauben, Sie könnten den Tiefpunkt erreichen oder wissen, wann Aktien ausbrechen, lesen Sie dies wahrscheinlich nicht. Die meisten von uns brauchen einen disziplinierten Plan, um in Zeiten wie diesen mit der Marktvolatilität umzugehen. Wenn Sie Hilfe bei der Erstellung eines Dokuments benötigen oder sich von einem zertifizierten Fachmann beraten lassen möchten, haben wir ungefähr 40.000, die Sie gerne kennenlernen möchten.
Wie geht es weiter? Die Ertragssaison ist kaum im Gange und wir werden am Freitag von den großen Banken hören. Sie informieren uns über die Kreditvergabe, die Handelsaktivität und die tatsächlichen Auswirkungen steigender Zinsen auf ihr Geschäft und den globalen Verbraucher. Finanzwerte haben das steigende Zinsumfeld geliebt, daher sollte das Geschäft gut laufen - aber achten Sie darauf, was sie über uns, den Verbraucher, sagen. Wir sind besorgt… wir wissen. Atmen Sie ein paar Mal tief durch und sehen Sie sich Ihre Vermögensallokation genau an, um sicherzustellen, dass Sie nicht überbelichtet sind, wenn unsere Angst unser Bestes gibt.
#StaySmart
Caleb Silver - Chefredakteur
