Was ist ein fehlerhafter Vermögenswert?
Ein notleidender Vermögenswert (Nonperforming Asset, NPA) ist eine Schuldverschreibung, bei der der Kreditnehmer über einen längeren Zeitraum keine zuvor vereinbarten Zins- und Tilgungszahlungen an den designierten Kreditgeber geleistet hat. Der notleidende Vermögenswert bringt dem Kreditgeber daher keine Erträge in Form von Zinszahlungen ein.
Nonperforming Asset
BREAKING DOWN Nonperforming Asset
Beispielsweise würde eine Hypothek in Zahlungsverzug als notleidend angesehen. Nach einem längeren Zeitraum der Nichtzahlung wird der Kreditgeber den Kreditnehmer zwingen, alle Vermögenswerte zu liquidieren, die im Rahmen der Schuldenvereinbarung verpfändet wurden. Wenn keine Vermögenswerte verpfändet wurden, könnte der Kreditgeber den Vermögenswert als Forderungsausfall abschreiben und ihn dann mit einem Abschlag an ein Inkassobüro verkaufen.
Banken stufen Kredite in der Regel nach 90 Tagen Nichtzahlung von Zinsen oder Kapital als notleidend ein, was während der Laufzeit des Kredits oder bei Nichtzahlung des bei Fälligkeit fälligen Kapitals eintreten kann. Wenn beispielsweise ein Unternehmen mit einem Darlehen von 10 Mio. USD und einer Zinszahlung von 50.000 USD pro Monat drei Monate hintereinander keine Zahlung leistet, muss der Darlehensgeber das Darlehen möglicherweise als notleidend einstufen, um die aufsichtsrechtlichen Anforderungen zu erfüllen. Ein Darlehen kann auch als notleidend eingestuft werden, wenn ein Unternehmen alle Zinszahlungen leistet, das Kapital jedoch bei Fälligkeit nicht zurückzahlen kann.
Die Auswirkungen von NPAs
Die Bilanzierung von notleidenden Vermögenswerten, die auch als notleidende Kredite bezeichnet werden, belastet die Kreditgeber in drei Punkten. Die Nichtzahlung von Zinsen oder Kapital reduziert den Cashflow für den Kreditgeber, was die Budgets stören und die Erträge verringern kann. Kreditrisikovorsorge, die zur Deckung möglicher Verluste gebildet wird, reduziert das für spätere Darlehen zur Verfügung stehende Kapital. Sobald die tatsächlichen Verluste aus ausgefallenen Krediten ermittelt wurden, werden sie erfolgswirksam abgeschrieben.
Verluste beheben
Die Kreditgeber haben im Allgemeinen vier Optionen, um einen Teil oder die gesamten Verluste, die aus notleidenden Vermögenswerten resultieren, auszugleichen.
Wenn Unternehmen Schwierigkeiten haben, ihre Schulden zu bedienen, können die Kreditgeber proaktive Schritte unternehmen, um die Kredite so zu restrukturieren, dass der Cashflow erhalten bleibt und Kredite nicht als notleidend eingestuft werden. Wenn ausgefallene Kredite durch Vermögenswerte von Kreditnehmern besichert sind, können die Kreditgeber die Sicherheiten in Besitz nehmen und zur Deckung von Verlusten in Höhe ihres Marktwerts verkaufen.
Kreditgeber können auch uneinbringliche Kredite in Eigenkapital umwandeln, das bis zur vollständigen Rückzahlung des im ausgefallenen Kredit verlorenen Kapitals aufgewertet werden kann. Beim Umtausch von Anleihen in neue Aktien wird in der Regel der Wert der ursprünglichen Aktien vernichtet. Als letztes Mittel können Banken Forderungsausfälle mit erheblichen Preisnachlässen an Unternehmen verkaufen, die sich auf Kreditsammlungen spezialisiert haben. Kreditgeber verkaufen in der Regel ausgefallene Kredite, die nicht mit Sicherheiten besichert sind oder bei denen die anderen Mittel zur Einziehung von Verlusten nicht kosteneffizient sind.
