Die Präsidenten George W. Bush und Barack Obama haben mehrere wichtige gesetzgeberische Reaktionen auf die Finanzkrise von 2008 gesetzlich niedergelegt. Das einflussreichste und umstrittenste Gesetz war das Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street, das eine Reihe von Maßnahmen einführte, die darauf abzielten regulieren die Aktivitäten des Finanzsektors und schützen die Verbraucher.
Weitere bemerkenswerte Gesetze sind das Gesetz zur wirtschaftlichen Stabilisierung in Notsituationen, mit dem das Troubled Asset Relief-Programm ins Leben gerufen wurde. die helfenden Familien retten ihr Heimgesetz; und die Obdachlosenhilfe und der rasche Übergang zum Wohnungsgesetz (HEARTH). Alle diese Gesetze sind unabhängig von den beispiellosen Maßnahmen der Federal Reserve, die keiner bestimmten Gesetzgebung unterlagen.
Dodd-Frank
Dodd-Frank wurde im Juli 2010 in das Gesetz aufgenommen und brachte umfassende Reformen für den US-Finanzsektor. Eine seiner Bestimmungen, die Volcker-Regel, sollte spekulative Investitionen begrenzen. Das Gesetz schuf die Bezeichnung "Sifi" (systemrelevantes Finanzinstitut) für Banken und Nichtbanken, die den Instituten zusätzliche regulatorische Belastungen auferlegt, die als "zu groß für ein Scheitern" gelten. Es wurde versucht, die Markttransparenz zu erhöhen, indem Clearing für bestimmte Derivate vorgeschrieben wurde. Es gab der Federal Reserve Aufsichtsbefugnisse und schuf das Consumer Financial Protection Bureau, um Praktiken einzuschränken, die die Verbraucher ausnutzen.
Die Befürworter haben diese Maßnahmen mit der Begründung verteidigt, dass das Gesetz insgesamt positive Auswirkungen auf den Finanzsektor habe und eine erneute Krise weniger wahrscheinlich mache. Kritiker haben eine Reihe von Gesetzesfehlern festgestellt, deren Komplexität zu unbeabsichtigten Konsequenzen geführt hat. So hat die Volcker-Regel den Eigenhandel von Depotinstituten de facto verboten, die Gewinne gemindert und das Bankensystem fragiler gemacht, auch wenn das Risiko verringert wurde, dass spekulative Anlagen in die Luft gejagt werden. Erhöhte Befolgungskosten haben kleinere Banken belastet, den großen Banken einen Vorteil verschafft und möglicherweise das Problem "Too big to fail" verschärft.
Laut einer Einschätzung von Dodd-Frank von 2014 durch die Brookings Institution erzielte das Gesetz einen "klaren Gewinn", indem es den Kapitalbestand der Banken erhöhte, was zu einer größeren Stabilität des gesamten Systems führte. Ein weiterer Erfolg war laut Brookings die Schaffung des CFPB. Die Einschränkungen der Kreditvergabemöglichkeiten der Fed für Notfälle stellten andererseits einen "deutlichen Verlust" dar, während die Volcker-Regel und andere Bestimmungen "kostspielige Kompromisse" darstellten.
Ab Oktober 2017 kontrollieren die Republikaner sowohl die Kammern des Kongresses als auch das Weiße Haus und verfolgen einen Rollback der wichtigsten Dodd-Frank-Bestimmungen sowohl durch den Kongress als auch durch die Exekutive. Ein im Oktober veröffentlichter Finanzbericht identifizierte Vorschriften, die abgeschafft werden könnten, um das Wachstum zu fördern, und im Juni verabschiedete das Parlament das Gesetz zur finanziellen Wahl, das die Volcker-Regel und die Sifi-Bestimmung aufheben würde.
Notstandsgesetz zur wirtschaftlichen Stabilisierung
Am 3. Oktober 2008 verabschiedete ein geteilter Kongress das Gesetz über die wirtschaftliche Notstandsstabilisierung, das dem Finanzministerium rund 700 Milliarden US-Dollar für den Kauf von "notleidenden Vermögenswerten", hauptsächlich Bankaktien und hypothekenbesicherten Wertpapieren, zur Verfügung stellte. Das Troubled Asset Relief Program (TARP), wie das Programm genannt wurde, gab letztendlich 426, 4 Milliarden US-Dollar für die Rettung von Institutionen aus, darunter die American International Group Inc. (AIG), die Bank of America Corp. (BAC), die Citigroup Inc. (C) und JPMorgan Chase & Co. (JPM) und General Motors Co. (GM). Das Finanzministerium erhielt von den Empfängern der TARP 441, 7 Mrd. USD zurück.
Das Programm war äußerst umstritten. Für einige Kritiker bedeutete die vorübergehende Verstaatlichung von Banken und Autoherstellern, wichtige Teile der Wirtschaft zu sozialisieren. Für andere wurde die große Hilfe der Rettungsempfänger - Alan Fishman, CEO von Washington Mutual - in 17 Tagen mit 20 Millionen US-Dollar entlohnt, woraufhin das Unternehmen von der Bundesregierung übernommen wurde - im Gegensatz zu dem Mangel an Unterstützung für Familien, die ihre Häuser verloren hatten.
