Die Investition in Kommunalanleihen ist ein guter Weg, um Kapital zu erhalten und gleichzeitig Zinsen zu generieren. Die meisten von ihnen sind von den Bundessteuern befreit, und einige sind auch auf Landes- und lokaler Ebene steuerfrei. Kommunale Anleihen, auch Munis genannt, tragen zum Aufbau der Infrastruktur in Ihrer Region bei. Munis werden oft als separate Anlageklasse betrachtet, daher lohnt es sich, die Grundlagen der Muni-Anleihen zu kennen.
DIE ZENTRALEN THESEN
- Die Investition in Kommunalanleihen ist ein guter Weg, um Kapital zu sparen und gleichzeitig Zinsen zu generieren. Kommunalanleihen bieten gegenüber Unternehmensanleihen mehrere Steuervorteile. Ein weiterer Vorteil, den Munis gegenüber Unternehmensanleihen haben, ist eine viel geringere Ausfallrate. Kommunalanleihen sind ebenfalls relativ liquide, aber Investoren Ich muss auf die Geld-Brief-Spanne achten.
Steuervorteile von Kommunalanleihen
Kommunalanleihen bieten gegenüber Unternehmensanleihen mehrere Steuervorteile. Während die Zinsen für eine Unternehmensanleihe wahrscheinlich höher sind, müssen Sie darauf Steuern zahlen. Die meisten Munis sind von den Bundessteuern befreit. Wenn Sie in eine zweckgebundene Kommunalanleihe investieren, ist diese wahrscheinlich auch steuerfrei. Wenn Sie in eine Kommunalanleihe investieren, ist diese in der Regel auch von der Einkommensteuer Ihres Staates befreit.
Muni Steuerprobleme können schwierig sein, deshalb sollten Sie immer Ihre lokalen Steuergesetze überprüfen, um sicherzugehen. Wenn Sie in eine in einem anderen Staat begebene Kommunalanleihe investieren, müssen Sie wahrscheinlich Steuern zahlen. Wenn Sie die steuerlichen Auswirkungen berücksichtigen, bietet eine vollständig steuerfreie Kommunalanleihe in der Regel eine rentablere Chance.
Die steuerlichen Vorteile von Muni Bonds hängen davon ab, wo Sie wohnen und wie viel Sie verdienen, wenn Sie die Zinsen erhalten. Einige US-Bundesstaaten haben keine Einkommenssteuer, daher bietet die Befreiung von der staatlichen Steuer keinen Vorteil. Positiv zu vermerken ist, dass Einwohner von Staaten ohne Einkommenssteuer von jedem Staat Muni-Anleihen kaufen können und zu 100% steuerfrei bleiben. Progressive Steuern bedeuten, dass die Steuersätze normalerweise mit dem Einkommen steigen, sodass Personen mit höherem Einkommen mehr von Steuerbefreiungen für Muni-Bonds profitieren.
Muni-Anleihen sind oft eine gute Investition für Menschen mit hohem Einkommen, wie zum Beispiel Prominente, die in Staaten mit hohen Einkommenssteuern wie zum Beispiel Kalifornien leben. Ein Rentner mit begrenztem Einkommen, der in einem Staat ohne Einkommenssteuer wie Florida lebt, profitiert weniger von den Steuerbefreiungen für Kommunalanleihen.
Sollten Sie Muni-Anleihen in Betracht ziehen?
Niedrige Ausfallraten
Ein weiterer Vorteil der Munis gegenüber Unternehmensanleihen ist die deutlich geringere Ausfallquote. Laut Moody's lag die jährliche Ausfallquote von Kommunalanleihen zwischen 2009 und 2014 bei etwa 0, 03%. Langfristig liegt die Ausfallquote von Unternehmensanleihen bei etwa 1, 5% pro Jahr.
Die Finanzgurus Warren Buffett und Meredith Whitney sagten eine Katastrophe auf dem Markt für Kommunalanleihen voraus, aber diese Voraussagen hatten sich ab 2019 nicht bewahrheitet. Die Mehrheit der Kommunen in den USA hat ihre Kreditratings seit der Finanzkrise 2008 verbessert. Diese Verbesserung bedeutet jedoch nicht, dass das Ausfallrisiko beseitigt wurde.
Arten von Kommunalanleihen
Es gibt zwei Arten von Muni-Anleihen. Allgemeine Schuldverschreibungen werden direkt aus Steuereinnahmen finanziert. Sie sind die sicherste Art von Kommunalanleihen, haben jedoch häufig die niedrigsten Zinssätze.
Revenue Bonds beziehen Geld aus Ticketverkäufen, Rechnungen, Mautgebühren oder Mieten aus kommunalen Regierungsprojekten. Diese werden zum Aufbau der Infrastruktur verwendet, aber ihre Rendite ist weniger sicher, da sie vom Erfolg des jeweiligen Unternehmens abhängt.
Sind kommunale Anleihen liquide?
Kommunalanleihen sind ebenfalls relativ liquide, aber die Anleger müssen auf die Geld-Brief-Spanne achten. Eine Geld-Brief-Spanne von nur 1% kann die Rendite einer Muni-Anleihe mit einer Rendite von 2% erheblich reduzieren.
Eine Lösung besteht darin, in einen Investmentfonds für Kommunalanleihen zu investieren. Sie müssen sich jedoch sicher sein, dass der Fonds keine Belastung darstellt. Eine hohe Ladegebühr kann genauso schlecht sein wie ein hoher Geld-Brief-Spread.
Muni Bond ETFs sind eine weitere mögliche Lösung. Die Geld-Brief-Spanne kann jedoch auch für niedrigvolumige ETFs hoch sein. Die besten Muni-ETFs haben normalerweise niedrige Geld-Brief-Spreads.
Muni Bond ETFs
Kommunale Anleihen-ETFs bieten auch eine größere Diversifikation als einzelne Munis. Bei einem Engagement in so vielen Kommunalanleihen hätte ein einziger Ausfall keine wesentlichen Auswirkungen auf den ETF. Die meisten Kommunalanleihen-ETFs halten ihre Portfolios im Gleichgewicht, wobei der Anteil einer Kommunalanleihe am Nettovermögen in der Regel auf 2% oder weniger begrenzt ist.
Der größte Nachteil von Kommunalanleihen-ETFs besteht darin, dass bei steigenden Zinssätzen Kapitalverluste auftreten können. Mit einer einzelnen Muni-Anleihe können Sie Ihr gesamtes Kapital kaufen und halten und zurückerhalten, wenn die Anleihe fällig wird.
Es gibt auch kommunale Anleihen-ETFs, die AMT-frei sind. Zu den AMT-freien ETFs zählen der iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) und der AMT-freie Short Municipal Index ETF (SMB) von VanEck Vectors.
Die Quintessenz
Kommunale Anleihen sind nicht kugelsicher, aber eines der sichersten Anlageinstrumente, die Sie finden werden. Sie bieten auch erhebliche Steuervorteile und sind als ETFs sehr liquide. Diese Vorteile führen zu niedrigeren Renditen, aber diese Renditen sind steuerfrei.
