Was ist ein kostenloses Guthaben?
Das kostenlose Guthaben bezieht sich auf das Bargeld, das auf dem Margin-Konto eines Kunden bei einem Broker-Händler gespeichert ist und das bei Bedarf jederzeit abgehoben werden kann. Das Free Cash-Guthaben wird als nicht investiertes Restgeld auf einem Margin-Konto berechnet, nachdem die Margin-Anforderungen, Leerverkaufserlöse, erhaltene Dividenden und noch abzuwickelnde Kauftransaktionen berücksichtigt wurden. Makler verzinsen manchmal das freie Guthaben.
Die zentralen Thesen
- Das kostenlose Guthaben berücksichtigt alle Transaktionen und Margin-Anforderungen und gibt den Betrag an Kapital an, der zum Abheben zur Verfügung steht. Einige Broker, jedoch nicht alle, zahlen Zinsen auf kostenlose Guthaben. Kostenlose Guthaben in den USA werden von der SEC und der FINRA reguliert.
Grundlegendes zum Guthaben
Auf einem Geldkonto ist das Guthaben der Geldbetrag, der nach allen Einkäufen verbleibt und frei von Auszahlungsbeschränkungen ist. Innerhalb eines Margin-Kontos umfasst das Guthaben des Kontos jedoch nicht nur das auf dem Konto verbleibende Bargeld, sondern auch Leerverkäufe sowie Geld, das zur Deckung der Margin-Anforderungen verwendet wird, und überschüssige Margin und Kaufkraft. Da das Guthaben eines Margin-Kontos sowohl uneingeschränkte als auch eingeschränkte Beträge enthält, wird das kostenlose Guthaben erstellt, um den Gesamtbetrag zu bestimmen, der vom Kontoinhaber abgebucht werden kann.
Obwohl dies gesetzlich nicht vorgeschrieben ist, zahlen einige Broker Zinsen für Gelder, die Kunden auf Konten mit kostenlosem Guthaben führen. Einige Broker bieten Kontoinhabern die Möglichkeit der periodischen Überweisung von Guthaben auf ihren Guthabenkonten auf kurzfristige und hochliquide Konten wie FDIC-versicherte Bankkonten oder Geldmarktfonds. Broker, die diese Option anbieten, müssen über eine Police verfügen und diese befolgen, um die mündliche oder schriftliche Genehmigung der Kunden zu erhalten, die Überweisungen vorzunehmen oder die auf diesen Konten gehaltenen Mittel auf andere Weise zu investieren.
Bestimmungen für freie Guthaben
Da es sich bei Guthaben auf Guthabenkonten um Kundengelder handelt, die von Brokern gehalten werden, unterliegen diese einer strengen Regulierung. Die Vorschriften sollen den Missbrauch von Kundengeldern durch Broker und Händler sowie den Verlust von Geldern für den Fall verhindern, dass ein Broker zahlungsunfähig wird oder Liquiditätsprobleme hat.
Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) schreibt vor, dass Broker wöchentlich eine Berechnung durchführen müssen, um den Betrag der Gelder zu ermitteln, die auf das kostenlose Guthabenkonto eines Kunden zu zahlen oder von diesem zu erhalten sind. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die Selbstregulierungsorganisation der Brokerage-Branche, fordert die Broker auf, ihre Kunden vierteljährlich schriftlich über ihren Kontostand zu informieren, es sei denn, die Kunden widersprechen dem Erhalt solcher Erklärungen. FINRA verlangt von den Brokern auch, dass sie monatlich Angaben zu den Gesamtbeträgen machen, die sie zum Monatsende in Form von Guthaben auf Margin- und Cash-Konten halten.
Beispiele für freie Guthaben auf Handelskonten
Angenommen, ein Anleger zahlt 10.000 USD auf ein Margin-Handelskonto ein. Sobald das Guthaben eingezahlt ist und keine Transaktionen durchgeführt wurden, beträgt das kostenlose Guthaben 10.000 USD. Dies ist der Betrag des Kapitals, der für den Handel verwendet oder abgezogen werden kann.
Angenommen, der Händler kauft 100 Aktien für 50 USD. Das kostet 5.000 Dollar. Ihr kostenloses Guthaben beträgt jetzt 5.000 USD (ohne Provisionen).
Für Positionen erhaltene Bardividenden erhöhen das freie Guthaben. Angenommen, der Anleger erhält auf seine Position Dividenden in Höhe von 50 USD. Ihr kostenloses Guthaben beträgt jetzt 5.050 USD.
Der Makler kann dem Anleger auch Zinsen auf das freie Guthaben zahlen. Ist dies der Fall, werden Zinsen auf das freie Guthaben gezahlt, die sich zu dessen Gesamtbetrag addieren.
Wenn die Aktie mit einer Marge von 50% gekauft wurde, muss der Händler mindestens 2.500 USD von der 5.000 USD-Position behalten, um den Handel zu finanzieren. In diesem Fall beträgt das Guthaben ohne Provisionen 7.500 US-Dollar (10.000 bis 2.500 US-Dollar).
Der Händler ist verpflichtet, die Margin-Positionen zu verzinsen. Zinsen werden vom Guthaben abgezogen und im Laufe der Zeit reduziert. Gleichzeitig kann das freie Guthaben verzinst werden, wenn der Makler dies anbietet.
Ähnlich wie im Beispiel für ein Konto ohne Sicherheitsleistung werden erhaltene Dividenden zum Kontostand addiert und erhöhen das freie Guthaben.
