Ob Spekulationen in den Portfolios von Anlegern Platz finden, ist umstritten. Befürworter einer effizienten Markthypothese sind der Ansicht, dass der Markt immer einen fairen Preis hat, was Spekulationen zu einem unzuverlässigen und unklugen Weg zu Gewinnen macht. Spekulanten glauben, dass der Markt auf eine Vielzahl von Variablen überreagiert. Diese Variablen bieten eine Chance für Kapitalwachstum.
Einige Marktprofis betrachten Spekulanten als Spieler, aber ein gesunder Markt besteht nicht nur aus Hedgern und Arbitrageuren, sondern auch aus Spekulanten. Ein Hedger ist ein risikobehafteter Investor, der Positionen erwirbt, die anderen bereits gehören. Wenn ein Hedger 500 Aktien von Marathon Oil besaß, aber befürchtete, dass der Ölpreis bald erheblich sinken könnte, verkaufte er oder sie möglicherweise die Aktie, kaufte eine Verkaufsoption oder nutzte eine der vielen anderen Absicherungsstrategien.
Ein Arbitrageur versucht, Ineffizienzen auf dem Markt zu nutzen. Das neueste Beispiel hierfür ist Latenz-Arbitrage. Als eine Form des Hochfrequenzhandels versuchen Latenz-Arbitrageure, die Zeit zu nutzen, die für die Übertragung von Börseninformationen zu Käufern erforderlich ist, indem sie ihre Computer in denselben Rechenzentren wie Börsenserver platzieren. Anleger können von diesen Mikrosekundenverzögerungen profitieren.
Was ist Spekulation? Jeder dieser Investoren ist für einen effizienten und gesunden Markt von wesentlicher Bedeutung, aber was ist Spekulation und warum wird sie so leidenschaftlich kritisiert?
Der Ökonom John Maynard Keynes ist einer der Finanzgiganten. Er sagte, dass Spekulation die Zukunft des Marktes besser kennt als der Markt selbst. Anstatt Aktien zu kaufen, die der Anleger als ein qualitativ hochwertiges Unternehmen mit langfristigem Aufwärtspotenzial ansieht, sucht der Spekulant nach Möglichkeiten, bei denen eine signifikante Kursbewegung wahrscheinlich ist. Angenommen, Investor A hat 300 Aktien von Boeing gekauft, weil er glaubt, dass die Luft- und Raumfahrtindustrie rasant wächst. Wenn der Preis von Boeing morgen ohne fundamentalen Grund fallen würde, würde er oder sie wahrscheinlich mehr Aktien kaufen, da der Preisverfall einen besseren Wert darstellt.
Investor B, der Spekulant, könnte 300 Aktien verkaufen, weil er oder sie glaubte, dass Boeing für eine kurz- oder mittelfristige Preiserhöhung bereit sei. Investor B hat möglicherweise die gesundheitlichen und sonstigen Grundlagen von Boeing bewertet, seine wichtigste Messgröße war jedoch die erwartete kurzfristige Preisbewegung.
Gegner von Spekulationen glauben, dass es ein Glücksspiel ist, Geld nur auf der Grundlage eines Ereignisses anzulegen, das in naher Zukunft eintreten könnte. Spekulanten argumentieren, dass sie eine große Menge von Datenquellen verwenden, um den Markt zu bewerten, auf dem die meisten Spieler nur auf Zufall oder andere weniger statistisch signifikante Indikatoren setzen.
Ist Spekulieren so einfach, wie es scheint? John Maynard Keynes fuhr fort: "… Casinos sollten im öffentlichen Interesse unzugänglich und teuer sein. Und vielleicht gilt das auch für die Börsen." Keynes wusste zu Beginn des 20. Jahrhunderts, was Statistiken heute zu zeigen scheinen. Der Versuch, den Markt zu schlagen, ist so schwierig wie der Versuch, ein Casino zu schlagen.
Eine von der North American Securities Administrators Association durchgeführte Studie ergab, dass nur 30% der am Tageshandel teilnehmenden Spekulanten rentabel waren und nur 12% das Potenzial für eine längerfristige Rentabilität hatten.
Profitable Spekulanten arbeiten oft für Handelsunternehmen, die Schulungen und Ressourcen anbieten, um ihre Erfolgschancen zu erhöhen. Für diejenigen, die unabhängig spekulieren, ist viel Zeit erforderlich, um den Markt zu erforschen, aktuelle Nachrichtenereignisse zu verfolgen und komplizierte Handelsstrategien zu lernen und zu verstehen.
Wie man spekuliert Die Kunst des Spekulierens deckt eine breite Palette von Handelstaktiken ab, einschließlich Paarhandel, Swing-Handel, Einsatz von Absicherungsstrategien und Erkennen von Chartmustern. Spekulanten verfügen häufig über fundamentale Analysekenntnisse, darunter das Erkennen von über- oder unterbewerteten Unternehmen, die Höhe der Leerverkäufe eines Unternehmens sowie die Analyse von Gewinnen und anderen SEC-Aussagen.
Neben der Bewertung von Produkten weiß ein erfahrener Spekulant, dass die kurzfristigen Bewegungen der Investmentmärkte weitgehend mit den Weltereignissen verbunden sind. Ein Nahostkonflikt könnte sich auf den Ölpreis auswirken, eine Kennzahl der Eurozone könnte zu einer heftigen Verschiebung der breiten Marktindizes führen, und eine wesentliche Änderung der Arbeitslosenquote könnte zu einem Höhenflug der Märkte führen.
Die Chancen stehen vielleicht gegen Spekulanten, aber diejenigen, die die Strategie zu einem profitablen Unterfangen machen, sind hochqualifizierte Marktbeobachter, Bewerter von Anlageprodukten und haben die Erfahrung, die Stimmung des Marktes zu lesen.
Ist die Spekulation für Ihr Portfolio geeignet? Baby-Boomer, die kurz vor dem Ruhestand stehen, versuchen laut Los Angeles Times eine neue Anlagestrategie. Anstelle der passiven Anlagestrategie, die die meisten Mitarbeiter für ihre Altersvorsorgekonten verwenden, haben immer mehr Menschen spekuliert, um die Defizite in ihren Altersvorsorgekonten auszugleichen.
John C. Bogle, Gründer der Vanguard Group, rät den Leuten, bei langfristigen Investitionen zu bleiben. Er weist in seinem Buch "Der Zusammenstoß der Kulturen: Investition gegen Spekulation" darauf hin, dass es ein Nullsummenspiel ist, die Börse zu schlagen. Der Versuch, den Markt mit Pensionsfonds zu schlagen, wenn die Mehrheit der Trader scheitert, ist eine unkluge Verwendung von Geld, auf das Sie sich später verlassen werden, wenn Sie nicht in der Lage sind zu arbeiten.
Die meisten Finanzplaner sind der Ansicht, dass Spekulationen nur auf einem Broker-Konto mit Geldern angebracht sind, die für die tägliche Unterstützung Ihrer Person oder Ihrer Familie nicht unbedingt erforderlich sind. Bevor Sie an Spekulationen teilnehmen, müssen Sie Ihre Schulden abbezahlen, Ihr Alterskonto aufladen und gegebenenfalls einen College-Fonds einrichten.
Unabhängig davon, wie Sie spekulieren, sollte dies ein kleiner Teil Ihres gesamten Anlageportfolios sein.
Lernen, ein Spekulant zu sein Jede Fähigkeit braucht Zeit, um zu lernen und zu meistern. Richten Sie vor dem Handel mit echtem Geld ein virtuelles Konto bei einem der vielen Discount-Broker oder kostenlosen Websites ein. Erfahren Sie, wie sich der Markt verhält, und beobachten Sie, wie Ihre Lieblingsaktien auf Marktereignisse reagieren.
Händler zitieren das Buch "How to Make Money in Stocks" von William O'Neil als wertvolle Referenz für das Erlernen der Kunst der Spekulation. Dieses und viele andere Bücher bieten dem aufstrebenden Trader praktische Tipps zum Handeln und Risikomanagement.
Schließlich ist der Aufbau einer Community von Händlern, der Sie vertrauen, und die Analyse ihrer Trades eine wertvolle Ressource. Erwägen Sie den Aufbau einer Twitter- oder Facebook-Liste erfolgreicher Händler. Finden Sie Händler in Ihrer Nähe und treten Sie einem Investing- oder Trader-Club bei. Selbständiges Lernen führt selten zu erfolgreichen Ergebnissen. Nutzen Sie die Erfahrungen anderer und bieten Sie an, auch Ihr Wissen zu teilen.
Die Bottom-Line- Spekulation erfreut sich aufgrund des einfachen Zugangs zu den weltweiten Investmentmärkten über Online-Brokerage-Portale einer rasant wachsenden Beliebtheit. Da Spekulationen schwer zu meistern sind, verbringen Sie Zeit mit dem Handel auf einem virtuellen Konto. Wenn Sie eine anhaltende Erfolgsbilanz sowohl in Aufwärts- als auch in Abwärtsmärkten vorfinden, sollten Sie nur dann überlegen, mit echtem Geld zu spekulieren.
Das Internet und die Finanzmedien mögen Spekulationen anregen, aber das heißt nicht, dass Sie der Herde folgen sollten. Erfolgreiches Spekulieren erfordert viel Geschick, Zeit und Erfahrung, die die meisten Leute, die außerhalb der Finanzbranche arbeiten, nicht haben. Ein passiverer Ansatz dürfte zu besseren Ergebnissen führen, wenn Dividenden und langfristiges Kapitalwachstum berücksichtigt werden.
