Inhaltsverzeichnis
- Was sind die größten Aktienbetrügereien aller Zeiten?
- ZZZZ Best, 1986
- Centennial Technologies, 1996
- Bre-X Minerals, 1997
- Enron, 2001
- WorldCom, 2002
- Tyco International, 2002
- HealthSouth, 2003
- Bernard Madoff, 2008
- Die Quintessenz
Was sind die größten Aktienbetrügereien aller Zeiten?
Wenn Sie wissen, wie sich Katastrophen auf Anleger in der Vergangenheit ausgewirkt haben, können aktuelle Anleger sie künftig vermeiden. Hier sind einige der wichtigsten Fälle, in denen Unternehmen ihre Investoren betrogen haben. Einige dieser Fälle sind wirklich erstaunlich. Versuchen Sie, sie aus der Sicht eines Aktionärs zu betrachten. Leider hatten die beteiligten Aktionäre keine Möglichkeit zu wissen, was wirklich geschah, als sie dazu verleitet wurden, zu investieren.
ZZZZ Best, 1986
Barry Minkow, der Eigentümer dieses Geschäfts, behauptete, dass dieses Teppichreinigungsunternehmen der 1980er Jahre der "General Motors of Carpet Cleaning" werden würde. Minkow schien eine Multi-Millionen-Dollar-Firma aufzubauen, aber er tat dies durch Fälschung und Diebstahl. Er erstellte mehr als 10.000 gefälschte Dokumente und Verkaufsbelege, ohne dass jemand etwas ahnte.
Obwohl sein Geschäft ein kompletter Betrug war, der Wirtschaftsprüfer und Investoren täuschen sollte, investierte Minkow mehr als 4 Millionen US-Dollar in die Anmietung und Renovierung eines Bürogebäudes in San Diego. ZZZZ Best ging im Dezember 1986 an die Börse und erreichte schließlich eine Marktkapitalisierung von mehr als 200 Millionen US-Dollar. Erstaunlicherweise war Barry Minkow zu dieser Zeit nur ein Teenager! Er wurde zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt.
Centennial Technologies, 1996
Im Dezember 1996 verzeichneten Emanuel Pinez, der CEO von Centennial Technologies, und sein Management, dass das Unternehmen mit PC-Speicherkarten einen Umsatz von 2 Millionen US-Dollar erzielte. Das Unternehmen versandte jedoch tatsächlich Obstkörbe an Kunden. Die Mitarbeiter erstellten dann gefälschte Dokumente als Beweis dafür, dass sie Verkäufe verbuchten. Centennials Aktie stieg um 451% auf 55, 50 USD je Aktie an der New Yorker Börse (NYSE).
Laut der Securities and Exchange Commission (SEC) übertraf Centennial zwischen April 1994 und Dezember 1996 seine Einnahmen um rund 40 Millionen US-Dollar. Erstaunlicherweise meldete das Unternehmen einen Gewinn von 12 Millionen US-Dollar, als es etwa 28 Millionen US-Dollar verloren hatte. Die Aktie fiel auf weniger als 3 USD. Über 20.000 Anleger verloren fast ihre gesamte Investition in ein Unternehmen, das einst als Liebling der Wall Street galt.
Bre-X Minerals, 1997
Das kanadische Unternehmen war an einem der größten Aktienschwindel der Geschichte beteiligt. Das indonesische Goldvorkommen, das Berichten zufolge mehr als 200 Millionen Unzen enthält, soll die reichste Goldmine aller Zeiten sein. Der Aktienkurs für Bre-X stieg auf ein Hoch von 280 US-Dollar (split-bereinigt) und machte Millionäre über Nacht zu gewöhnlichen Menschen. In der Spitze hatte Bre-X eine Marktkapitalisierung von 4, 4 Milliarden US-Dollar.
Die Party endete am 19. März 1997, als sich die Goldmine als betrügerisch herausstellte und die Aktie kurz darauf auf ein paar Cent fiel. Die größten Verlierer waren die Pensionskasse des öffentlichen Sektors in Quebec, die 70 Millionen US-Dollar verlor, die Ontario Teachers 'Pension Plan, die 100 Millionen US-Dollar verlor, und die Ontario Municipal Employees' Retirement Board, die 45 Millionen US-Dollar verlor.
Enron, 2001
Vor diesem Debakel war Enron, ein Energiehandelsunternehmen mit Sitz in Houston, gemessen am Umsatz das siebtgrößte Unternehmen in den USA. Durch einige komplizierte Buchhaltungspraktiken, die den Einsatz von Shell-Unternehmen beinhalteten, konnte Enron Schulden im Wert von Hunderten von Millionen aus seinen Büchern ziehen. Dies täuschte Investoren und Analysten dahingehend vor, dass dieses Unternehmen von Grund auf stabiler sei als es tatsächlich war. Darüber hinaus verzeichneten die von Enron-Führungskräften geführten Shell-Unternehmen fiktive Einnahmen, die im Wesentlichen einen Dollar mehrmals ausmachten. Diese Praxis führte zu unglaublichen Ertragszahlen.
Schließlich löste sich das komplexe Netz der Täuschung auf, und der Aktienkurs stieg von über 90 Dollar auf unter 70 Cent. Als Enron fiel, nahm es Arthur Andersen, die fünftgrößte Wirtschaftsprüfungsgesellschaft der Welt, mit. Andersen, der Wirtschaftsprüfer von Enron, implodierte im Grunde genommen, nachdem David Duncan, der Hauptprüfer von Enron, die Vernichtung von Tausenden von Dokumenten angeordnet hatte. Das Fiasko bei Enron machte den Satz "Koch die Bücher" wieder zu einem Begriff.
WorldCom, 2002
Nicht lange nach dem Zusammenbruch von Enron wurde der Aktienmarkt von einem weiteren Milliarden-Dollar-Buchhaltungsskandal erschüttert. Der Telekommunikationsriese WorldCom wurde nach einem weiteren Fall von ernsthaftem "Buchkochen" einer intensiven Prüfung unterzogen. WorldCom verbuchte betriebliche Aufwendungen als Investitionen. Offensichtlich war das Unternehmen der Ansicht, dass Bürostifte, Bleistifte und Papier eine Investition in die Zukunft des Unternehmens darstellen und daher die Kosten für diese Artikel über mehrere Jahre aufwandswirksam (oder aktivierend) machten.
Insgesamt wurden normale Betriebskosten im Wert von 3, 8 Mrd. USD, die alle für das Geschäftsjahr, in dem sie angefallen sind, als Aufwendungen zu erfassen sind, als Investitionen behandelt und über mehrere Jahre erfasst. Dieser kleine Buchhaltungstrick übertrieb die Gewinne für das Jahr, in dem die Ausgaben anfielen. Im Jahr 2001 meldete WorldCom einen Gewinn von rund 1, 3 Milliarden US-Dollar. Tatsächlich wurde sein Geschäft zunehmend unrentabel. Wer hat am meisten darunter gelitten? Die Angestellten; Zehntausende von ihnen haben ihre Arbeit verloren. Die nächsten, die den Verrat spürten, waren die Anleger, die den massiven Fall des Aktienkurses von WorldCom mit ansehen mussten, als dieser von über 60 Dollar auf unter 20 Cent fiel.
Tyco International, 2002
Nachdem WorldCom bereits das Vertrauen der Anleger erschüttert hatte, sorgten die Führungskräfte von Tyco dafür, dass 2002 für Aktien ein unvergessliches Jahr wird. Vor dem Skandal galt Tyco als sichere Blue-Chip-Investition für die Herstellung von elektronischen Bauteilen, Gesundheits- und Sicherheitsausrüstungen. Während seiner Amtszeit als CEO hat Dennis Kozlowski, der von BusinessWeek als einer der 25 besten Unternehmensmanager gemeldet wurde, eine Menge Geld von Tyco in Form von nicht genehmigten Krediten und betrügerischen Aktienverkäufen abgezogen.
Zusammen mit CFO Mark Swartz und CLO Mark Belnick erhielt Kozlowski zinsgünstige Darlehen in Höhe von 170 Mio. USD ohne Zustimmung der Aktionäre. Kozlowski und Belnick vereinbarten, 7, 5 Millionen Aktien von nicht autorisierten Tyco-Aktien für 450 Millionen US-Dollar zu verkaufen. Diese Gelder wurden aus dem Unternehmen herausgeschmuggelt und in der Regel als Prämien oder Vorteile für Führungskräfte getarnt. Kozlowski setzte das Geld ein, um seinen verschwenderischen Lebensstil voranzutreiben, zu dem eine Handvoll Häuser, ein berüchtigter Duschvorhang im Wert von 6.000 USD und eine Geburtstagsfeier im Wert von 2 Millionen USD für seine Frau gehörten. Anfang 2002 begann sich der Skandal langsam aufzulösen und der Aktienkurs von Tyco sank innerhalb von sechs Wochen um fast 80%. Die Führungskräfte entkamen ihrer ersten Anhörung aufgrund eines Gerichtsverfahrens, wurden jedoch schließlich verurteilt und zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt.
HealthSouth, 2003
Die Rechnungslegung für große Unternehmen kann eine schwierige Aufgabe sein, insbesondere wenn Führungskräfte Ergebnisberichte fälschen möchten. In den späten 1990er Jahren begann der CEO und Gründer Richard Scrushy, die Mitarbeiter anzuweisen, ihre Einnahmen zu steigern und das Nettoeinkommen von HealthSouth zu übertreiben. Zu dieser Zeit war das Unternehmen einer der größten amerikanischen Gesundheitsdienstleister, der ein schnelles Wachstum verzeichnete und eine Reihe anderer Unternehmen im Gesundheitswesen erwarb. Das erste Anzeichen von Problemen trat Ende 2002 auf, als Scrushy Berichten zufolge HealthSouth-Aktien im Wert von 75 Millionen US-Dollar verkaufte, bevor ein Gewinnverlust verzeichnet wurde. Eine unabhängige Anwaltskanzlei kam zu dem Schluss, dass der Verkauf nicht direkt mit dem Verlust zusammenhängt, und die Anleger hätten die Warnung beachten müssen.
Der Skandal ereignete sich im März 2003, als die SEC bekannt gab, dass HealthSouth die Einnahmen um 1, 4 Milliarden US-Dollar übertrieb. Die Informationen wurden bekannt, als Finanzvorstand William Owens in Zusammenarbeit mit dem FBI Scrushy über den Betrug informierte. Die Auswirkungen waren schnell, da die Aktie an einem einzigen Tag von einem Höchststand von 20 USD auf einen Schlusskurs von 45 Cent fiel. Erstaunlicherweise wurde der CEO von 36 Betrugsfällen freigesprochen, später jedoch wegen Bestechung verurteilt. Anscheinend arrangierte Scrushy politische Spenden in Höhe von 500.000 US-Dollar, um einen Sitz in der Aufsichtsbehörde des Krankenhauses zu sichern.
Bernard Madoff, 2008
Bernard Madoff, der frühere Vorsitzende der Nasdaq und Gründer des Market-Making-Unternehmens Bernard L. Madoff Investment Securities, wurde von seinen beiden Söhnen eingereicht und am 11. Dezember 2008 verhaftet, weil er angeblich ein Ponzi-Programm betrieben hatte. Der 70-Jährige hielt seine Hedgefonds-Verluste verborgen, indem er frühen Anlegern Geld von anderen einbrachte. Dieser Fonds verzeichnete seit 15 Jahren kontinuierlich einen jährlichen Zuwachs von 11%. Die angebliche Strategie des Fonds, die als Grund für diese konstanten Renditen angeführt wurde, bestand darin, proprietäre Options-Collars zu verwenden, die die Volatilität minimieren sollen. Mit diesem Programm wurden die Anleger von rund 50 Milliarden US-Dollar getäuscht.
Die Quintessenz
Das Schlimmste an diesen Betrügereien ist, dass Sie als Anleger blind waren. Die wegen Betrugs Verurteilten könnten mehrere Jahre im Gefängnis sitzen, was Investoren / Steuerzahler noch mehr Geld kostet. Die SEC arbeitet daran, solche Betrügereien zu verhindern, aber bei Tausenden von öffentlichen Unternehmen in Nordamerika ist es nahezu unmöglich, sicherzustellen, dass die Katastrophe nicht erneut eintritt.
Gibt es eine Moral zu dieser Geschichte? Ja. Investieren Sie immer mit Sorgfalt und diversifizieren, diversifizieren, diversifizieren Sie. Durch die Aufrechterhaltung eines gut diversifizierten Portfolios wird sichergestellt, dass Sie bei solchen Ereignissen nicht von der Straße abkommen, sondern lediglich Geschwindigkeitsbegrenzungen auf Ihrem Weg zur finanziellen Unabhängigkeit hinnehmen.
