Marktbewegungen
Händler und Analysten würden den starken Rückgang der Aktien, den wir diese Woche gesehen haben, als "fallendes Messer" bezeichnen. Die Verwendung dieser Redewendung wird häufig von einer Warnung begleitet, solche Messer nicht zu fangen, indem Sie sie mitten in einem Sturz kaufen. Die Frage wird dann, wann ein guter Zeitpunkt zum Kaufen wäre. Obwohl es keine beste Antwort auf diese Frage gibt, werden viele Händler auf Anzeichen einer möglichen Erholung und Erholung warten. Bisher haben wir noch kein deutliches Zeichen gesehen.
Der anhaltende Sturz der globalen Aktienmärkte am Freitag wurde durch die Donnerstagstweets von Präsident Trump vorangetrieben, wonach ab dem 1. September ein 10-prozentiger Zoll auf Waren im Wert von 300 Milliarden US-Dollar aus China in die USA erhoben wird Diese Zölle nicht anwenden, wenn China seine Käufe von US-Agrarprodukten erhöht hätte, der Schaden war angerichtet worden. Wie zu erwarten war, hat China am Freitagmorgen zurückgeschossen und unmissverständlich darauf hingewiesen, dass es Vergeltungsmaßnahmen ergreifen müsse, wenn die zusätzlichen Zölle eingeführt würden.
Dieser starke Druck auf die Aktien folgt auf eine Ankündigung der Fed zu Beginn der Woche, die weniger zurückhaltend war (und den Aktienmarkt insgesamt weniger unterstützt), als die Anleger gehofft hatten. Dies trug dazu bei, die Aktien von neuen Rekordhochs stark zu senken.
Der US-Stellenbericht für Juli wurde am Freitag veröffentlicht und die Ergebnisse entsprachen ungefähr den Erwartungen. Diese Daten sind jedoch angesichts der Besorgnis über Handel, Weltwirtschaft und Fed kaum auf dem Radar der Anleger verzeichnet.
Der S & P 500-Chart (SPX) zeigt den Schaden, den der Kursrutsch in dieser Woche angerichtet hat. Dies war die schlechteste Woche für den Index in diesem Jahr. Am Freitag schnitt der Index durch seinen 50-Tage-Durchschnitt nach unten. Es ist auch deutlich unter das bisherige Unterstützungsniveau von 2.960 gefallen. Während der S & P 500 noch in einem stark zinsbullischen Trend handelt, liegt die untere Grenze des Trendkanals derzeit bei 2.900. Wenn dieses Niveau anhält, könnte sich der zugrunde liegende Aufwärtstrend erholen.
Rendite unter 2% für Staatsanleihen erreicht neue Tiefststände
Obwohl die Fed bei der Bekanntgabe ihrer Zinsentscheidung am vergangenen Mittwoch als weniger zurückhaltend eingestuft wurde, gingen die Anleiherenditen in der Folge stark zurück, da befürchtet wurde, dass ein eskalierter US-China-Handelskrieg die Weltwirtschaft und die US-Volkswirtschaften schwer belasten würde. Der Druck auf das Wirtschaftswachstum wiederum würde die Fed zwingen, die Zinsen aggressiver zu senken.
Wie aus der Grafik hervorgeht, fiel die Rendite für 10-jährige US-Staatsanleihen am Donnerstag und Freitag deutlich unter 2.000% und erreichte letztendlich ein seit November 2016 nicht mehr gesehenes extremes Tief. Die Zinssätze sind derzeit natürlich sehr niedrig, könnten aber noch weiter sinken in Richtung 2016 Tiefs, wenn sich die Befürchtungen einer globalen Abschwächung oder Rezession weiter verschärfen.
