Was ist die durchschnittliche Rendite?
Die durchschnittliche Rendite ist der einfache mathematische Durchschnitt einer Reihe von Renditen, die über einen bestimmten Zeitraum generiert wurden. Eine durchschnittliche Rendite wird auf die gleiche Weise berechnet wie ein einfacher Durchschnitt für eine Reihe von Zahlen. Die Zahlen werden zu einer einzigen Summe addiert, und dann wird die Summe durch die Anzahl der Zahlen in der Menge geteilt.
Die Formel für die durchschnittliche Rendite
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Durchschnittliche Rendite = Anzahl der RetourenSumme der Retouren
So berechnen Sie die durchschnittliche Rendite
Es gibt verschiedene Renditemaßnahmen und Berechnungsmethoden, aber für die arithmetische Durchschnittsrendite wird die Summe der Renditen genommen und durch die Anzahl der Renditewerte dividiert.
Was sagt Ihnen die durchschnittliche Rendite?
Die durchschnittliche Rendite gibt einem Anleger oder Analysten Auskunft über die Rendite einer Aktie oder eines Wertpapiers in der Vergangenheit oder über die Rendite eines Portfolios von Unternehmen. Dies ist nicht dasselbe wie eine annualisierte Rendite. Die durchschnittliche Rendite ignoriert die Aufzinsung.
Die zentralen Thesen
- Die durchschnittliche Rendite ist der einfache mathematische Durchschnitt einer Reihe von Renditen. Sie kann dazu beitragen, die frühere Wertentwicklung eines Wertpapiers oder die Wertentwicklung eines Portfolios zu messen. Das geometrische Mittel ist immer niedriger als die durchschnittliche Rendite.
Beispiel für die Verwendung der Durchschnittsrendite
Ein Beispiel für eine Durchschnittsrendite ist das einfache arithmetische Mittel. Angenommen, eine Investition bringt über einen Zeitraum von fünf vollen Jahren jährlich folgende Renditen: 10%, 15%, 10%, 0% und 5%. Um die durchschnittliche Rendite für die Investition über diesen Fünfjahreszeitraum zu berechnen, werden die fünf jährlichen Renditen addiert und dann durch 5 dividiert. Dies ergibt eine jährliche durchschnittliche Rendite von 8%.
Oder betrachten Sie Wal-Mart (NYSE: WMT). Die Wal-Mart-Aktie erzielte 2014 eine Rendite von 9, 1%, verlor 2015 28, 6%, gewann 2016 12, 8%, gewann 2017 42, 9% und verlor 2018 5, 7%. Die durchschnittliche Rendite von Wal-Mart in diesen fünf Jahren betrug 6, 1% bzw. 6, 1% 30, 5% geteilt durch 5 Jahre.
Berechnung der Erträge aus dem Wachstum
Die einfache Wachstumsrate ist eine Funktion der Anfangs- und Endwerte oder Salden. Sie wird berechnet, indem der Endwert vom Anfangswert subtrahiert und dann durch den Anfangswert dividiert wird. Die Formel lautet wie folgt:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Wachstumsrate = BVBV - EV wobei: BV = AnfangswertEV = Endwert
Wenn Sie beispielsweise 10.000 USD in ein Unternehmen investieren und der Aktienkurs von 50 USD auf 100 USD steigt, kann die Rendite berechnet werden, indem Sie die Differenz zwischen 100 USD und 50 USD durch 50 USD dividieren. Die Antwort lautet 100 Prozent, was bedeutet, dass Sie jetzt 20.000 US-Dollar haben.
Der Unterschied zwischen durchschnittlichem Ertrag und geometrischem Durchschnitt
Bei der Betrachtung der durchschnittlichen historischen Renditen ist der geometrische Durchschnitt eine genauere Berechnung. Das geometrische Mittel ist immer niedriger als die durchschnittliche Rendite. Ein Vorteil der Verwendung des geometrischen Mittels besteht darin, dass die tatsächlich investierten Beträge nicht bekannt sein müssen. Die Berechnung konzentriert sich ausschließlich auf die Renditezahlen selbst und zeigt einen Vergleich von Äpfeln zu Äpfeln, wenn die Wertentwicklung von zwei oder mehr Anlagen über mehrere Zeiträume betrachtet wird.
Die geometrische Durchschnittsrendite wird manchmal als zeitgewichtete Rendite (TWRR) bezeichnet, da sie die verzerrenden Auswirkungen auf die Wachstumsraten beseitigt, die durch verschiedene Geldzuflüsse und -abflüsse auf ein Konto im Laufe der Zeit entstehen.
Alternativ dazu berücksichtigt die geldgewichtete Rendite (MWRR) die Größe und den Zeitpunkt der Cashflows. Sie ist daher eine effektive Messgröße für die Rendite eines Portfolios, das Einzahlungen, Dividenden-Reinvestitionen, Zinszahlungen oder Auszahlungen erhalten hat. Die geldgewichtete Rendite entspricht der internen Rendite, bei der der Barwert gleich Null ist.
Einschränkungen bei der Verwendung der Durchschnittsrendite
Der einfache Durchschnitt der Renditen ist eine einfache Berechnung, aber nicht sehr genau. Für genauere Renditeberechnungen verwenden Analysten und Investoren häufig auch das geometrische Mittel oder die geldgewichtete Rendite.
