Was ist der Total Return Index?
Der Total-Return-Index ist eine Art Aktienindex, der sowohl die Kapitalgewinne einer Gruppe von Aktien im Zeitverlauf abbildet als auch davon ausgeht, dass etwaige Barausschüttungen wie Dividenden wieder in den Index investiert werden. Wenn Sie sich die Gesamtrendite eines Index ansehen, erhalten Sie eine genauere Darstellung der Indexperformance. Wenn Sie davon ausgehen, dass Dividenden reinvestiert werden, berücksichtigen Sie effektiv Aktien in einem Index, die keine Dividenden ausgeben, und investieren stattdessen ihre Gewinne in das zugrunde liegende Unternehmen.
Total Return Index erklärt
Ein Total-Return-Index kann als genauer angesehen werden als andere Methoden, die die mit Dividenden oder Ausschüttungen verbundenen Aktivitäten nicht berücksichtigen, z. B. solche, die sich ausschließlich auf die Jahresrendite konzentrieren. Beispielsweise kann eine Investition eine jährliche Rendite von 4% bei einem Anstieg des Aktienkurses um 6% aufweisen. Während die Rendite nur einen Teil des erlebten Wachstums widerspiegelt, umfasst die Gesamtrendite sowohl die Renditen als auch den gestiegenen Wert der Aktien und zeigt ein Wachstum von 10%. Wenn derselbe Index einen Verlust von 4% anstelle eines Kursanstiegs von 6% verzeichnen würde, würde die Gesamtrendite 0% betragen.
Der Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) ist ein Beispiel für einen Total Return Index. Die Total Return-Indizes folgen einem ähnlichen Muster, in dem viele Investmentfonds tätig sind, wobei alle daraus resultierenden Barauszahlungen automatisch wieder in den Fonds selbst investiert werden. Während sich die meisten Total Return-Indizes auf aktienbasierte Indizes beziehen, gibt es Total Return-Indizes für Anleihen, bei denen davon ausgegangen wird, dass alle Kuponzahlungen und -rückzahlungen durch den Kauf weiterer Anleihen im Index reinvestiert werden.
Am 17. April 2019 erreichte der S & P 500 ein Allzeithoch bei den Gesamtrenditen.
S & P 500 Historischer Chart über TradingView.
Weitere Total Return Indizes sind der Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) und der Russell 2000 Index.
Unterschied zwischen Price Return und Total Return Index Funds
Die Gesamtrendite steht im Gegensatz zu den Preisrenditen, bei denen Dividenden und Barauszahlungen nicht berücksichtigt werden. Die Einbeziehung von Dividenden macht einen signifikanten Unterschied in der Rendite des Fonds aus, wie zwei der bekanntesten belegen. Beispielsweise lag die Kursrendite des SPDR S & P 500 ETF (SPY) seit seiner Einführung im Jahr 1993 bis Februar 2018 bei 544%. Der Gesamtrenditepreis (reinvestierte Dividenden) stieg jedoch um 931, 2%.
Der Dow Jones Industrial Average für die im März 2018 beendeten 10 Jahre erzielte ebenfalls eine Kursrendite von 98, 65%, während die Gesamtrendite auf 163, 98% stieg.
Grundlegendes zu Indexfonds
Indexfonds spiegeln den Index wider, auf dem sie basieren. Beispielsweise kann ein mit dem S & P 500 verbundener Indexfonds jeweils eines der Wertpapiere in den Index aufnehmen oder Wertpapiere enthalten, die als repräsentative Stichprobe für die Gesamtperformance des Index gelten.
Der Zweck eines Indexfonds besteht darin, die Aktivität oder das Wachstum des Index widerzuspiegeln, der als Benchmark fungiert. Diesbezüglich erfordern Indexfonds nur eine passive Verwaltung, wenn Anpassungen erforderlich sind, damit der Indexfonds mit dem zugehörigen Index Schritt halten kann. Aufgrund der geringeren Verwaltungsanforderungen können die mit Indexfonds verbundenen Gebühren niedriger sein als diejenigen, die aktiver verwaltet werden. Darüber hinaus kann ein Indexfonds als risikoärmer eingestuft werden, da er einen angeborenen Diversifizierungsgrad bietet.
