Was ist ein Back-to-Back-Engagement?
Eine Back-to-Back-Zusage ist eine Zusage, ein zweites Take-out-Darlehen aufzunehmen, das ein weiteres Darlehen huckepack trägt. Sobald die Bedingungen des ersten Kredits erfüllt sind, werden sie mit einer Back-to-Back-Zusage in das zweite Darlehen übernommen.
Die zentralen Thesen
- Eine Back-to-Back-Zusage ist eine Zusage, zusätzlich zu einem ersten Darlehen ein zweites Take-out-Darlehen aufzunehmen. Ein Back-to-Back-Darlehen verringert das Risiko für den Kreditgeber, indem die Bedingungen des ersten Darlehens als Sicherheit für das zweite Darlehen verwendet werden. Back-to-Back-Kredite sind in der Baubranche weit verbreitet.
Ein Back-to-Back-Engagement verstehen
Das beste Beispiel für ein Back-to-Back-Engagement ist die Gewährung eines Baudarlehens für ein Haus durch eine Bank. Sobald das Haus gebaut und ein Beleg ausgestellt ist, wird die Bank ein neues Darlehen aufnehmen, wahrscheinlich ein erstes Hypothekendarlehen, um das Baudarlehen aufzunehmen. In der Zusage der Bank werden die Bedingungen festgelegt, die erfüllt sein müssen, damit die Zusage zur Finanzierung des zweiten Kredits gültig ist. Der Begriff "Back-to-Back-Verpflichtung" kann auch verwendet werden, um eine Vereinbarung zum Kauf eines Baudarlehens zu einem späteren Zeitpunkt zu beschreiben.
Vorteile eines Back-to-Back-Engagements
Back-to-Back-Verpflichtungen werden verwendet, um das Risiko des Kreditgebers zu verringern. Wenn eine Bank beispielsweise Geld mit der Vereinbarung leiht, dass eine zweite Bank dieses Darlehen zu einem späteren Zeitpunkt aufkauft, verringert die kreditgebende Bank das Risiko, indem sie nur für eine kurze Laufzeit des Darlehens haftet. Die Verbindlichkeit geht nach einer festgelegten Frist auf die Bank über, die den Kredit abkauft.
In Fällen, in denen ein Baudarlehen durch eine wechselseitige Verpflichtung in ein Hypothekendarlehen umgewandelt wird, verringert der Kreditgeber das Risiko, indem er Zugang zu Sicherheiten erhält, mit denen Verluste im Falle eines Zahlungsausfalls des Kreditnehmers ausgeglichen werden können. Ein Baudarlehen verschafft dem Darlehensgeber nicht viel Zugang zu Sicherheiten, aber die Umwandlung dieses Darlehens in ein Hypothekendarlehen, sobald der Bau abgeschlossen ist und bestimmte Bedingungen erfüllt sind, ermöglicht dem Darlehensgeber den Zugang zu der neuen Struktur als Sicherheit, wenn der Darlehensnehmer ausfällt. Da sie jedoch zur Risikominderung in Fällen eingesetzt werden, in denen Kreditgeber keinen direkten Zugang zu Sicherheiten haben, werden Back-to-Back-Verpflichtungen in der Regel nur für Baukredite verwendet. Seit der Spar- und Kreditkrise bleibt der regulatorische Rahmen, der deren Nutzung ermöglicht, bestehen.
Beispiel für ein Back-to-Back-Engagement
Beispielsweise nimmt ein Kreditnehmer einen Baukredit von der Bank A auf, um den Bau eines neuen Restaurants zu finanzieren. Die Bank A erklärt sich bereit, das Darlehen unter der Bedingung zu finanzieren, dass eine wechselseitige Verpflichtung gegenüber der Bank B eingegangen wird, so dass die Bank B bereit ist, das Baudarlehen innerhalb eines Jahres aufzukaufen.
