Benjamin Franklin sagte einmal: "Nichts kann als sicher bezeichnet werden, außer Tod und Steuern." Das berühmte Axiom des Gründervaters ist heute so wahr wie an dem Tag, an dem er es geschrieben hat, was bedeutet, dass Investoren verstehen müssen, was die Regierung nimmt. Die Bundesregierung Steuern nicht nur Kapitalerträge - Dividenden, Zinsen und Mieten auf Immobilien - sondern auch realisierte Kapitalgewinne.
Auch der Finanzbeamte ist schlau. Anleger können sich Steuern nicht entziehen, indem sie indirekt über Investmentfonds, börsengehandelte Fonds, REITs oder Kommanditgesellschaften investieren. Für steuerliche Zwecke sind diese Unternehmen transparent. Der steuerliche Charakter ihrer Ausschüttungen fließt im Verhältnis zu ihren wirtschaftlichen Interessen zu den Anlegern durch, und die Anleger sind nach wie vor verpflichtet, Kapitalerträge beim Verkauf zu versteuern.
Dividendensteuer
Unternehmen zahlen Dividenden aus Nachsteuergewinnen, was bedeutet, dass der Finanzbeamte bereits eine Kürzung vorgenommen hat. Aus diesem Grund erhalten Aktionäre eine Ermäßigung - ein Steuersatz von 15% auf „qualifizierte Dividenden“, wenn das Unternehmen seinen Sitz in den USA hat oder in einem Land, das ein Doppelbesteuerungsabkommen mit den USA unterhält, das vom IRS akzeptiert wird.
Die zentralen Thesen
- Steuern sind beim Investieren unvermeidlich. Der Betrag, der auf Dividenden besteuert wird, hängt davon ab, ob die Dividende qualifiziert oder nicht qualifiziert war. Qualifizierte Dividenden unterliegen einem pauschalen Satz von 15%. Bei der Berechnung der Kapitalertragsteuer ist die Haltedauer von Bedeutung, da längerfristige Anlagen einem niedrigeren Steuersatz unterliegen Kurzfristige Kapitalgewinne werden je nach Einkommensniveau und Anmeldestatus mit 0%, 15% oder 20% besteuert. Zinserträge aus Kapitalanlagen werden für Bundessteuerzwecke normalerweise wie gewöhnliches Einkommen behandelt.
Auf der anderen Seite werden nicht qualifizierte Dividenden, die von anderen ausländischen Unternehmen oder Körperschaften gezahlt werden, die nicht qualifizierte Erträge erhalten (eine Dividende, die beispielsweise aus Zinsen auf Anleihen eines Investmentfonds gezahlt wird), zu regulären Ertragsteuersätzen besteuert, die sind typischerweise höher.
Aktionäre profitieren vom Vorzugssteuersatz nur, wenn sie innerhalb des Zeitraums von 121 Tagen, der 60 Tage vor dem Ex-Dividende-Datum beginnt, mindestens 61 Tage Aktien gehalten haben. Darüber hinaus zählen etwaige Tage, an denen das Verlustrisiko des Empfängers verringert wird (z. B. durch eine Put-Option, einen Verkauf derselben Aktie gegen die Box oder den Verkauf der meisten Call-Optionen im Geld) nicht in Richtung der Mindesthaltedauer.
- Fall Nr. 1: Ein Anleger, der eine Bundeseinkommensteuer in Höhe von 35% zahlt und eine qualifizierte Dividende von 500 USD für eine Aktie erhält, die sich über mehrere Jahre auf einem steuerpflichtigen Konto befindet, schuldet 75 USD an Steuern. Wenn die Dividende nicht qualifiziert war oder der Anleger die Mindesthaltedauer nicht eingehalten hat, beträgt die Steuer 175 USD.
Anleger können den Steuerbetrag verringern, wenn sie Vermögenswerte wie ausländische Aktien und steuerpflichtige Investmentfonds auf einem steuerlich latenten Konto wie einer IRA oder 401 (k) halten und inländische Aktien auf ihrem regulären Broker-Konto führen.
Zinssteuer
Die Bundesregierung behandelt die meisten Zinsen als gewöhnliches Einkommen, das mit einem vom Anleger zu zahlenden Grenzsatz besteuert wird. Selbst Nullkuponanleihen entgehen nicht. Obwohl Anleger bei Zero-Coupon-Anleihen bis zur Fälligkeit kein Bargeld erhalten, müssen sie die jährlichen Zinserträge für diese Wertpapiere, die mit der Rendite bis zur Fälligkeit zum Zeitpunkt der Emission berechnet werden, versteuern.
Die Ausnahme? Zinsen auf Anleihen von US-Bundesstaaten und Gemeinden, von denen der größte Teil von der Bundeseinkommensteuer befreit ist. Anleger können auch Zinserträge aus staatlichen Einkommensteuern erhalten. Beispielsweise sind US-Schatztitel von der staatlichen Einkommensteuer befreit, während die meisten Staaten keine Zinsen auf von staatlichen Stellen begebene Kommunalanleihen besteuern.
Anleger, die einer höheren Steuerklasse unterliegen, ziehen es häufig vor, Kommunalanleihen anstelle anderer Anleihen auf ihrem steuerpflichtigen Konto zu halten. Obwohl die Kommunen niedrigere Nominalzinssätze zahlen als Unternehmen gleicher Bonität, ist die Rendite nach Steuern für steuerbefreite Anleihen für diese Anleger in der Regel höher.
- Fall Nr. 2: Ein Anleger, der die Einkommensteuer des Bundes zu einem Grenzsatz von 32% zahlt und einen halbjährlichen Zins von 1.000 USD auf 40.000 USD des Nennbetrags einer 5% igen Unternehmensanleihe erhält, schuldet 320 USD an Steuern und lässt 680 USD übrig. Erhält derselbe Investor 800 USD Zinsen auf 40.000 USD Nennbetrag einer 4% steuerbefreiten Kommunalanleihe, wird keine Bundessteuer fällig, so dass die 800 USD intakt bleiben.
Steuer auf Kapitalerträge
Die Abgabe von Onkel Sam auf realisierte Kapitalgewinne hängt davon ab, wie lange ein Investor das Wertpapier hielt. Der Steuersatz für langfristige (mehr als ein Jahr dauernde) Gewinne beträgt 0%, 15% oder 20%, je nach steuerpflichtigem Einkommen und Anmeldestatus. Genau wie die Haltedauer für qualifizierte Dividenden zählen die Tage nicht, wenn der Anleger das Risiko durch Optionen oder Leerverkäufe verringert hat. Kurzfristige (weniger als ein Jahr gültige Haltedauer) Veräußerungsgewinne werden mit den regulären Einkommensteuersätzen besteuert, die in der Regel höher sind.
- Fall Nr. 3: Ein Investor in die Steuerklasse von 24% verkauft 100 XYZ-Aktien, die zu 50 USD je Aktie für 80 USD je Aktie gekauft wurden. Wenn er oder sie die Aktie länger als ein Jahr besaß, würde die geschuldete Steuer 450 USD (15% von (80 - 50) x 100) betragen, verglichen mit 720 USD bei einer Haltedauer weniger als ein Jahr.
Steuerverluste und Waschverkäufe
Anleger können Kapitalgewinne mit Kapitalverlusten verrechnen, die entweder im selben Steuerjahr realisiert oder aus früheren Jahren vorgetragen wurden. Einzelpersonen können auch jedes Jahr Nettokapitalverluste in Höhe von bis zu 3.000 USD vom sonstigen steuerpflichtigen Einkommen abziehen, während Verluste, die über die Zulage hinausgehen, zum Ausgleich von Gewinnen in künftigen Jahren verwendet werden können.
Anleger können ihre Kapitalertragsteuerschuld durch die Ernte von Steuerverlusten minimieren. Das heißt, wenn eine oder mehrere Aktien in einem Portfolio unter die Kostenbasis eines Anlegers fallen, kann der Anleger einen Kapitalverlust zu Steuerzwecken verkaufen und realisieren, der verfügbar sein wird, um Kapitalgewinne entweder im selben oder in einem zukünftigen Jahr auszugleichen.
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Die Anzahl der Bundeseinkommensteuerklassen im Jahr 2019: 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% und 37%.
Es gibt jedoch einen Haken. Der IRS behandelt den Verkauf und Rückkauf eines „im Wesentlichen identischen“ Wertpapiers innerhalb von 30 Tagen als einen „Waschverkauf“, für den der Kapitalverlust im laufenden Steuerjahr nicht zulässig ist. Der Verlust erhöht stattdessen die Steuerbasis der neuen Position und verschiebt sich die steuerliche Folge, bis die Aktie in einer Transaktion verkauft wird, bei der es sich nicht um einen Waschverkauf handelt. Ein im Wesentlichen identisches Wertpapier umfasst dieselbe Aktie, Call-Optionen oder Short-Put-Optionen auf dieselbe Aktie, jedoch keine Aktie eines anderen Unternehmens in der gleichen Branche.
- Fall Nr. 4: Ein Investor in die Steuerklasse von 35% verkauft 100 Aktien der XYZ-Aktie, die zu 60 USD je Aktie für 40 USD je Aktie gekauft wurden, und realisiert einen Verlust von 2.000 USD. 100 Aktien der ABC-Aktie werden zu 30 USD je Aktie für 100 USD je Aktie gekauft. 7.000 Dollar Gewinn erzielen. Auf den Nettogewinn von 5.000 USD wird eine Steuer geschuldet. Der Satz hängt von der Haltedauer von ABC ab - 750 USD für einen langfristigen Gewinn (bei einer Besteuerung von 15%) oder 1.750 USD für einen kurzfristigen Gewinn. Wenn der Investor innerhalb von 30 Tagen nach dem ursprünglichen Verkauf 100 XYZ-Aktien zurückkauft, wird der Kapitalverlust aus dem Waschverkauf ausgeschlossen, und der Investor schuldet Steuern auf den vollen Gewinn von 7.000 USD - 1.050 USD für einen langfristigen Gewinn oder 2.450 USD für einen kurzen Gewinn Gewinn.
Fazit: Steuern sind wichtig
Die Steuern ändern sich ständig und können erhebliche Auswirkungen auf die Nettorendite für Anleger haben. Detaillierte Steuervorschriften für Dividenden sowie für Kapitalgewinne und Waschverkäufe sind auf der IRS-Website verfügbar. Während eine sorgfältige Platzierung von Vermögenswerten und die Ernte von Steuerverlusten die Steuerbelastung verringern können, sind die individuellen steuerlichen Umstände einzigartig. Aus diesem Grund sollten Anleger ihre eigenen Finanz- und Steuerberater konsultieren, um die optimale Strategie zu ermitteln, die ihren Anlagezielen entspricht.
