Was ist eine Ballonoption?
Eine Ballonoption ist ein Kontrakt, bei dem der Ausübungspreis erheblich steigt, nachdem der Kurs des Basiswerts eine festgelegte Schwelle erreicht hat. Eine Ballonoption erhöht die Hebelwirkung des Anlegers auf den Basiswert.
BREAKING DOWN Ballonoption
Eine Ballonoption hat einen Schwellenpreis, bei dessen Überschreitung die reguläre Auszahlung erhöht wird. Dies ist vorteilhaft im Umgang mit Währungen oder volatilen Vermögenswerten. Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Optionsschwellenwert 100 USD beträgt. Nachdem der Preis des Basiswerts 100 USD übersteigt, würde der Ausübungspreis für jede Änderung des Preises des Basiswerts um 1 USD um 2 USD steigen.
Ballonoption und andere exotische Optionen
Eine Ballonoption ist eine Art exotische Option. Exotische Optionen sind anders strukturiert als typische amerikanische und europäische Optionen. Die Struktur des Ausübungspreises, die Auszahlung, die Art des Basiswerts und andere Faktoren können variieren. Diese Optionen sind komplex und werden häufig zur Absicherung eines bestimmten Risikos eingesetzt. Im Fall der Ballonoption wird sie im Allgemeinen verwendet, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert eine Währung ist. Währungsaktiva sind tendenziell volatiler.
Exotische Optionen sind seltener und werden am OTC-Markt gehandelt und sind im Allgemeinen auch billiger als typische Optionen. Diese Optionen sind im Allgemeinen für übergeordnete Portfolios reserviert und beziehen sich auf sehr spezielle Situationen.
Bei der Verwendung von Optionen mit Sprechblasen versuchen Anleger, Händler oder Unternehmen möglicherweise, bestimmte Bewegungen eines Vermögenswerts oder einer Währung abzusichern, unabhängig davon, ob sie steigen oder fallen. Balloon-Optionen eignen sich zur Absicherung gegen Bewegungen eines Vermögenswerts innerhalb eines bestimmten Bereichs, da sich die Option möglicherweise nicht auszahlt, wenn ein Vermögenswertpreis zu weit über oder unter einen bestimmten Schwellenwert steigt.
Ballonoptionen und Barriereoptionen
Eine Ballonoption hat eine Art Strike-Reset, aber im Gegensatz zu einer europäischen Option mit einer Strike-Reset-Funktion bewegt sich der Strike-Preis der Ballonoption weiterhin zusammen mit den zugrunde liegenden Bewegungen des Vermögenspreises. Mit der Option zum Zurücksetzen des Basispreises kann der Optionsinhaber den Basispreis auf den Kassakurs zurücksetzen.
Barrier-Optionen haben Niveaus, bei denen der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts gehandelt oder erreicht werden muss, um die Option entweder einzuschalten oder auszuschalten. Das heißt, die Option ähnelt einer „normalen“ Option, bis der Vermögenswert zum Barrierepreis gehandelt wird, der entweder ausfällt, wertlos wird oder einfällt.
Währenddessen ist eine Ballonoption unabhängig vom Vermögenspreis immer noch aktiv. Wenn sie jedoch den Schwellenpreis erreicht, bewegt sich der Ausübungspreis um ein vorbestimmtes Verhältnis zum Vermögenspreis. Angenommen, ein Anleger möchte ein Währungsrisiko für einen bestimmten Bereich absichern, er handelt möglicherweise eine Ballonoption.
Wenn der Vermögenswert bei 80 USD mit einem Ausübungspreis von 100 USD und einem Schwellenpreis von 110 USD gehandelt wird. Das Verhältnis der Sprechblasen beträgt 3 zu 1, was einer Bewegung des Ausübungspreises von 3 USD pro Bewegung des Vermögenswertpreises von 1 USD entspricht. Sobald der Preis des Vermögenswerts 110 USD erreicht, erhöht sich der Ausübungspreis um 3 USD für jeden Zug des Vermögenswerts von 1 USD. Somit könnte die Option noch wertlos verfallen. Wenn der Asset-Preis bei Verfall 116 USD beträgt, verfällt die Option trotz des anfänglichen Strikes von 100 USD wertlos. Das liegt daran, dass der Ausübungspreis auf der Grundlage des Verhältnisses von 3 zu 1 auf 118 USD gestiegen ist.
