Major Moves (oder nicht)
Manchmal begeistern die globalen Finanzmärkte die Anleger mit euphorisierenden Anstiegen. Manchmal erschrecken sie Anleger mit panischen Tropfen. Manchmal wiegen sie Investoren, um mit sinnlosen Konsolidierungsbereichen zu schlafen. Wir befinden uns derzeit in einem dieser Konsolidierungskreise und dies betrifft eine Vielzahl von Anlageklassen.
Diese langweiligen Konsolidierungskreise treten häufig vor wichtigen wirtschaftlichen Ankündigungen auf, beispielsweise vor der Veröffentlichung der geldpolitischen Erklärung des Federal Open Market Committee (FOMC) von morgen. In der Ruhe vor der Ankündigung neigen Anleger dazu, das Handelsvolumen und die Volatilität zu reduzieren, während sie sich darauf einstellen, auf die Nachrichten zu warten.
In diesem Fall warten die Analysten darauf, ob der FOMC nicht nur seine Absichten hinsichtlich einer Zinserhöhung im Jahr 2019 klarstellt, sondern auch seine Pläne, die Bilanz im Rahmen seines quantitativen Straffungsprogramms abzuwickeln. Grundsätzlich könnte das FOMC eine von vier verschiedenen geldpolitischen Kombinationen signalisieren:
- Es könnte weiterhin die Zinsen erhöhen und das Tempo seines Windes unverändert halten. Es könnte weiterhin die Zinsen erhöhen, aber das Tempo seines Windes verringern. Es könnte aufhören, die Zinsen zu erhöhen und das Tempo seines Windes unverändert zu halten. Es könnte jedoch aufhören, die Zinsen zu erhöhen verlangsamen das Tempo seines Windes.
Option Nr. 1 würde wahrscheinlich dazu führen, dass Anleger mit dem Verkauf von Aktien beginnen, da die Befürchtung einer Konjunkturabkühlung und ein anhaltender Druck auf den Rentenmarkt das Vertrauen der Anleger mindern würden. Option # 2 oder Option # 3 würden die Konsolidierung wahrscheinlich verlängern, da sie die Anleger über die Zukunft unsicher machen würden. Option 4 würde wahrscheinlich dazu führen, dass Anleger weiterhin Aktien kaufen, da die Hoffnung auf ein anhaltendes Wirtschaftswachstum und anhaltende Impulse auf dem Anleihemarkt das Vertrauen der Anleger erhöhen würden.
Sie können die aktuelle Unsicherheit der Anleger in Bezug auf die Stärke der Weltwirtschaft anhand der Preischart für Rohöl erkennen. Wenn Anleger mit einem Wachstum der Weltwirtschaft rechnen, tendieren sie dazu, die Ölpreise in der Erwartung zu erhöhen, dass eine starke Wirtschaft eine starke Nachfrage nach sich ziehen wird. Wenn Anleger hingegen mit einer Verlangsamung des Wachstums oder einer Kontraktion rechnen, tendieren sie dazu, die Ölpreise zu senken.
Rohöl konsolidiert sich seit drei Wochen in einem bullischen Umkehrmuster, das zur rechten Schulter eines umgekehrten Kopf-Schulter-Modells werden könnte. Vielleicht reicht die morgige FOMC-Ankündigung als Katalysator, um einen Ausbruch in Rohöl zu erzwingen.
S & P 500
In der ersten Woche des Jahres blieb der S & P 500 hinter dem Russell 2000 zurück, da Anleger mehr Geld in Small-Cap-Aktien als in Large-Cap-Aktien investierten, in der Hoffnung, dass sich das Wachstum 2019 beschleunigen würde. Small-Cap-Aktien in der Regel übertreffen Sie Large-Cap-Aktien bei Rallyes an den Aktienmärkten.
Während der letzten drei Wochen hat sich das Diagramm der relativen Stärke des Russell 2000 im Vergleich zum S & P 500 (RUT / SPX) jedoch zu einem kleineren, sich verbreiternden Keilmuster innerhalb eines größeren, sich verbreiternden Keilmusters gefestigt, als die Anleger im Laufe des Jahres hin und her gingen ihre Begeisterung für das Wachstumspotenzial von Aktien mit geringer Marktkapitalisierung und ihr Wunsch nach zusätzlicher Stabilität, die normalerweise von Aktien mit hoher Marktkapitalisierung ausgeht. Vielleicht reicht die morgige FOMC-Ankündigung als Katalysator aus, um einen Ausbruch im RUT / SPX-Chart für relative Stärke zu erzwingen.
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Sitzung des Federal Open Market Committee - FOMC-Sitzung
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Wie sich die Indizes S & P 500 und Russell 2000 unterscheiden
Risikoindikatoren
Sogar der CBOE Volatility Index (VIX) hat sich konsolidiert, was sich als die rechte Schulter eines bullischen Umkehrmusters von Kopf bis Schultern herausstellen könnte. (Dies wäre ein zinsbullisches Umkehrmuster für den VIX, da der VIX ein invertierter Indikator ist. Er steigt, wenn die Anleger bärischer werden, und sinkt, wenn die Anleger zinsbullischer werden.)
Investoren können sich einfach nicht entscheiden, ob sie glauben, dass der FOMC den Aktienmarkt ankurbeln oder auf die Beine stellen wird. Eine Sache, die wir dem VIX-Diagramm entnehmen können, ist, dass der aktuelle Konsolidierungsbereich einen Unterstützungsgrad aufweist, der höher ist als der Unterstützungsgrad, der im November 2018 mit dem Diagramm interagierte, und der Unterstützungsgrad, der von August bis Anfang Oktober 2018 mit dem Diagramm interagierte Englisch: emagazine.credit-suisse.com/app/art…1007 & lang = en Dies zeigt uns, dass die Anleger aufgrund einer enttäuschenden Ankündigung des FOMC nervöser sind als in der Vergangenheit.
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Strategien für einen effektiven Handel mit Volatilität mit VIX
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Fazit: Morgen könnte sich alles ändern
Auf Konsolidierungskreise, die zu wichtigen wirtschaftlichen Ankündigungen führen, folgen häufig anhaltende Ausbrüche nach der Ankündigung. Interessanterweise ist die anfängliche Reaktion des Marktes auf die Ankündigung oft falsch. Die Preise bewegen sich unmittelbar nach der Ankündigung schnell um eine Richtung, um sich dann genauso schnell umzudrehen und die Gegenrichtung einzuschlagen.
Wenn das FOMC morgen um 14.00 Uhr EST seine geldpolitische Erklärung veröffentlicht, achten Sie darauf, dass der Markt reagiert, sich selbst regelt und sich dann seinem neuen Trend anschließt.
