Inhaltsverzeichnis
- Sollten Sie Ihr eigener Manager sein?
- Moderne Portfolio-Theorie
- Risiko verstehen
- Kannst du den Markt schlagen?
- Investieren lernen
- Die Quintessenz
Das Internet hat unser Leben verändert. Vor nicht allzu langer Zeit war der Kauf von Aktien nicht so einfach wie heute. Der Auftrag durchlief ein komplexes Netzwerk von Maklern und Spezialisten, bevor die Ausführung abgeschlossen war. 1983 änderte sich dies mit einem Zahnarzt in Michigan, der die erste Online-Börsentransaktion mit einem von E * TRADE Financial entwickelten System durchführte.
Online-Broker und der einfache Zugriff auf Finanzdaten machen die Anlage Ihres Geldes so einfach wie die Einrichtung eines Sparkontos. Investiert man in einer vom Internet geprägten Do-It-Yourself-Welt auch eine Do-It-Yourself-Aktivität? Wenn ja, warum nicht einfach Ihren Finanzberater entlassen, weniger Gebühren an Ihre Investmentfonds zahlen und ein eigenes Portfolio aufbauen? Wir beschäftigen uns mit einigen Grundlagen der Verwaltung Ihres eigenen Geldes, bevor Sie tatsächlich Ihr eigener Finanzmanager werden.
Die zentralen Thesen
- Die Fülle der online verfügbaren Informationen bietet möglicherweise unerfahrenen Anlegern ein falsches Sicherheitsgefühl. Es ist wichtig, die moderne Portfoliotheorie und das Risiko zu verstehen. Beobachten Sie den Markt zuerst, um zu erfahren, wie er funktioniert und wie er auf tägliche Ereignisse reagiert. Richten Sie ein virtuelles Papierhandelskonto ein, damit Sie nicht mehr Geld verlieren, als Sie sollten.
Sollten Sie Ihr eigenes Geld verwalten?
Dieser erste Trade von William Porter veränderte die Art und Weise, wie Anlageprodukte recherchiert, diskutiert, gekauft und verkauft werden. Der computergestützte Handel hat zu hochliquiden Märkten geführt, so dass es einfach ist, die meisten Wertpapiere schnell zu kaufen und zu verkaufen. Der Heimwerker hat jetzt Zugriff auf dieselben kostenlosen Finanzdaten, die auch von Fachleuten verwendet werden. Websites wie StockTwits bilden eine ganze Community von Investoren und Händlern, die Informationen in Echtzeit austauschen.
Aber nur weil es möglich ist, ist es eine gute Idee, sein Geld selbst zu verwalten? Professionelle Anleger haben ein Sprichwort: "Die Börse ist ein teurer Ort, um zu lernen, wie man investiert." Sie verstehen, dass es einfacher ist, Geld zu verlieren als Geld zu verdienen, und aus diesem Grund argumentieren einige, dass die Fülle an Informationen, die Menschen mit einem unerfahrenen finanziellen Hintergrund zur Verfügung stehen, ein falsches Sicherheitsgefühl bieten kann.
Werkzeuge sind nur so gut wie das Wissen und die Erfahrung des Anwenders. Führt ein hochpreisiges Softwarepaket, das von den weltbesten Komponisten verwendet wird, zu wunderschöner Musik? Macht die neueste Innovation in der chirurgischen Technologie eine Person ohne vorherige Ausbildung in der Medizin zu einem leistungsfähigen Chirurgen?
Es besteht kein Zweifel, dass das Internet den Privatanlegern die Tools zur Verfügung gestellt hat, die sie benötigen, um ihr eigenes Geld effektiv zu verwalten. Aber wie steht es mit dem Wissen und der Erfahrung, um die Tools effektiv zu nutzen? Welche Grundkenntnisse sollten Anleger, die ihr Geld selbst verwalten möchten, vor der Entlassung ihres Finanzberaters haben?
Moderne Portfolio-Theorie
Es ist wichtig, die moderne Portfolio-Theorie (MPT) zu verstehen und zu verstehen, wie die Asset-Allokation für eine Person anhand ihrer individuellen Faktoren bestimmt wird. Um diese Prinzipien wirklich zu verstehen, müssen Sie tiefer gehen als in den Internetartikeln der obersten Ebene, die Ihnen sagen, dass MPT einfach das Verständnis der Allokation ist. Bei MPT geht es nicht nur um die Zuordnung, sondern auch um die Effizienz. Die besten Geldmanager wissen, wie Sie Ihr Geld für eine maximale Rendite mit dem geringsten Risiko positionieren. Sie verstehen auch, dass die Effizienz mit zunehmendem Alter und sich änderndem finanziellen Bild sehr dynamisch ist.
Mit der Effizienz geht die Dynamik der Risikotoleranz einher. An bestimmten Punkten in unserem Leben kann sich unsere Risikotoleranz ändern. Zusammen mit der Pensionierung haben wir möglicherweise finanzielle Zwischenziele wie das Sparen für das College oder die Gründung eines neuen Unternehmens. Das Portfolio muss angepasst werden, um diese Ziele zu erreichen. Finanzberater verwenden häufig proprietäre Software, die detaillierte Berichte erstellt, die dem Privatanleger nicht zur Verfügung stehen.
Risiko verstehen
In der Fülle der verfügbaren freien Ressourcen wird das Risiko zu mild behandelt. Der Begriff Risikotoleranz wurde so überstrapaziert, dass Privatanleger glauben, dass sie das Risiko verstehen, wenn sie verstehen, dass das Investieren von Zeit zu Zeit mit Geldverlusten verbunden sein kann. Aber so einfach ist das nicht. Tatsächlich ist es viel mehr als das.
Risiko ist ein Verhalten, das nur schwer rational zu verstehen ist, da Anleger häufig gegen ihre Interessen handeln. Eine von Dalbar durchgeführte Studie hat gezeigt, dass unerfahrene Anleger tendenziell zu hohen und zu niedrigen Kursen tendieren, was bei kurzfristigen Geschäften häufig zu Verlusten führt.
Das Risiko ist rational schwer zu verstehen, da Anleger häufig gegen ihre Interessen handeln.
Da Risiko ein Verhalten ist, ist es für eine Person äußerst schwierig, ein genaues, unvoreingenommenes Bild ihrer wahren Einstellung zum Risiko zu erhalten. Daytrader, die häufig als mit einem hohen Risiko behaftet eingestuft werden, haben möglicherweise eine extrem niedrige Toleranz, da sie nicht bereit sind, eine Investition über einen längeren Zeitraum zu halten. Großartige Anleger verstehen, dass Erfolg damit verbunden ist, Emotionen abzuwehren und Entscheidungen auf der Grundlage von Fakten zu treffen. Das ist schwierig, wenn Sie mit Ihrem eigenen Geld arbeiten.
Kannst du den Markt schlagen?
Wissen Sie, wie wahrscheinlich es ist, dass Sie den Gesamtmarkt übertreffen? Wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Fußballspieler besser ist als die meisten anderen NFL-Spieler, und wenn er für eine Saison besser ist, wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, dass er jahrzehntelang der Beste der Besten sein wird?
Eine effiziente Markthypothese (EMH) könnte die Antwort enthalten. EMH gibt an, dass alles, was über ein Anlageprodukt bekannt ist, sofort in den Preis einbezogen wird. Wenn Intel mitteilt, dass der Umsatz in diesem Quartal leicht sein wird, reagiert der Markt sofort und passt den Wert der Aktie an. Laut EMH gibt es keine Möglichkeit, den Markt für längere Zeit zu schlagen, da alle Preise den wahren oder fairen Wert widerspiegeln.
Für Privatanleger, die versuchen, einzelne Aktien auszuwählen, in der Hoffnung, Gewinne zu erzielen, die größer sind als der Markt insgesamt, kann dies kurzfristig funktionieren, genauso wie das Spielen manchmal kurzfristige Gewinne bringen kann. Über einen längeren Zeitraum von Jahrzehnten bricht diese Strategie jedoch zumindest nach Ansicht der Befürworter von EMH zusammen.
Selbst die klügsten Investment-Köpfe, die Forscherteams auf der ganzen Welt beschäftigen, konnten den Markt über einen längeren Zeitraum nicht schlagen, so der berühmte Investor Charles Ellis in seinem Buch "Winning The Loser's Game: Zeitlose Strategien für erfolgreiches Investieren". Kritiker dieser Theorie zitieren Investoren wie Warren Buffett, die den Markt beständig schlagen, aber was bedeutet EMH für den einzelnen Anleger? Bevor Sie sich für eine Anlagestrategie entscheiden, benötigen Sie das Wissen und die Statistiken, um diese zu sichern.
Wenn Sie einzelne Aktien auswählen, in der Hoffnung, dass sie schneller an Wert gewinnen als der Gesamtmarkt, welche Beweise führen Sie zu der Idee, dass diese Strategie funktioniert? Wenn Sie vorhaben, in Dividendenaktien zu investieren, gibt es Hinweise darauf, dass eine Ertragsstrategie funktioniert? Wäre eine Investition in einen Indexfonds der beste Weg? Wo finden Sie die Daten, die Sie für diese Entscheidungen benötigen?
Investieren lernen
Womit verdienst Du Deinen Lebensunterhalt? Wenn Sie einen Hochschulabschluss haben, könnten Sie einer der Menschen sein, die sagen, dass Sie aufgrund Ihres Abschlusses nicht hoch qualifiziert wurden, sondern aufgrund der gesammelten Erfahrung. Waren Sie zu Beginn Ihrer Tätigkeit von Anfang an sehr effektiv?
Bevor Sie Ihr eigenes Geld verwalten können, benötigen Sie Erfahrung. Erfahrungen für Anleger zu sammeln, bedeutet oft, Geld zu verlieren, und Geld für Ihre Altersvorsorge zu verlieren, ist keine Option.
Die Erfahrung besteht darin, den Markt zu beobachten und aus erster Hand zu lernen, wie er auf tägliche Ereignisse reagiert. Professionelle Anleger wissen, dass der Markt eine Persönlichkeit hat, die sich ständig verändert. Manchmal ist es überempfindlich gegen Nachrichtenereignisse und manchmal werden sie ausgeblendet. Einige Aktien sind sehr volatil, andere reagieren verhalten.
Der Privatanleger kann am besten Erfahrungen sammeln, indem er ein virtuelles Handelskonto oder ein Papierhandelskonto einrichtet. Diese Konten eignen sich perfekt zum Erlernen des Investierens und zum Sammeln von Erfahrung, bevor Sie echtes Geld an den Märkten platzieren.
Die Quintessenz
Viele Leute haben Erfolg beim Verwalten ihres eigenen Geldes, aber bevor Sie Ihr Geld aufs Spiel setzen, werden Sie ein Student in der Kunst des Investierens. Wenn jemand Ihre Arbeit basierend auf dem tun möchte, was er im Internet liest, würden Sie es raten? Wenn Sie einen Finanzberater suchen, würden Sie sich auf der Grundlage Ihres aktuellen Kenntnisstands selbst einstellen?
Sie können dies bejahen, aber bis Sie über das Wissen und die Erfahrung als Geldverwalter verfügen, ist es möglicherweise in Ordnung, ein Broker-Konto mit Geld zu verwalten, das Sie verlieren könnten. Überlassen Sie Ihr Ruhestandsgeld jedoch den Profis.
