Was ist eine Best-Interest-Vertragsfreistellung (BICE)?
Die Befreiung von den Best-Interest-Verträgen (BICE) ermöglichte die Zahlung von Treuhändern auf eine Weise, die ansonsten verboten war, wie z. B. Provisionen oder Umsatzbeteiligungen. Die Regelung wurde im Rahmen einer neuen, strengeren Definition des Treuhänders durch das Arbeitsministerium in einer Entscheidung verabschiedet, die später im Juni 2018 aufgehoben wurde. Als solche ist die Befreiung nicht mehr anwendbar. Das BICE erlaubte Einzelpersonen wie Finanzberatern, die den treuhänderischen Bestimmungen des Employee Retirement Income Security Act von 1974 (ERISA) und des Internal Revenue Code unterliegen, Vergütungen aus dem Verkauf eigener Produkte zu akzeptieren und Provisionsgelder zu verdienen von bestimmten Produkten zu empfehlen. Als Treuhänder wäre eine solche Entschädigung normalerweise verboten. Das BICE war ein wesentlicher Bestandteil der Einführung der inzwischen toten Treuhandregel.
Aufschlüsselung der Befreiung von Best-Interest-Verträgen (BICE)
Die neue Treuhandregel sollte weitaus mehr Anlageberatern und Planern als treuhänderischen Anlageberatern zur Verfügung stehen, dh sie müssten strengeren Regeln folgen und Interessenkonflikte vermeiden. Berater, die zusätzliche Provisionen erhalten, wenn ein Kunde ein bestimmtes Produkt auswählt, können in Konflikt geraten, wenn ähnliche Produkte, die keine Provision zahlen, als vergleichbar angesehen werden. BICE hat dem Berater gestattet, diese Provision weiterhin zu erhalten, wenn er eine vertragliche Vereinbarung getroffen hat, wonach er im besten Interesse des Kunden handelt und eine falsche Darstellung der Optionen verhindert. Die Befreiung von den Best-Interest-Verträgen (auch als "BIC-Befreiung" bezeichnet) sah eine verbotene Befreiung von Transaktionen nach Angaben des Department of Labor (DOL) vor. Diese Ausnahme sollte auf alle Transaktionen angewendet werden, die am oder nach dem 9. Juni 2017 stattfanden.
Best-Interest-Ausnahmeregelung: Beraterperspektive
Die Treuhandregelung des US-Arbeitsministeriums (Department of Labour, DOL) sollte erst im Januar 2018 in Kraft treten. Präsident Trump verzögerte im Rahmen umfassender Bemühungen, die staatlichen Vorschriften zu reduzieren, ihre Umsetzung, die am 10. April 2017 beginnen sollte. Am 21. Juni 2018 räumte das US-amerikanische Berufungsgericht (5th Circuit Court of Appeals) die Regelung offiziell auf und tötete sie effektiv. Die Regel und die Kosten und die Last, die mit der Einhaltung verbunden waren, sorgten bei den Finanzberatern für große Besorgnis. Im ursprünglichen Entwurf war eine fortlaufende Offenlegung der Entschädigung über die Lebensdauer eines Produkts vorgeschrieben, und es gab keine klaren Haftungsbeschränkungen, die von der Anwaltskammer des Klägers festgelegt würden.
Befreiung von Best-Interest-Verträgen und Finanzdienstleistungen
Finanzdienstleistungsunternehmen hatten im Vorfeld der Einführung der Treuhandregelung gewarnt, dass sie die professionelle Anlageberatung für Sparer mit mittlerem und niedrigem Einkommen einschränken würden. Dies liegt daran, dass solche Investoren für Berater und Beratungsunternehmen nicht rentabel genug sind, um die Kosten für die Verfolgung eines BICE zu rechtfertigen. Stattdessen müssten sich diese Kunden wahrscheinlich an Robo-Berater oder andere kostengünstige Optionen für die Anlageberatung wenden. Angesichts der Tatsache, dass die Compliance-Kosten einer neuen Regel erst nach deren Implementierung vollständig verstanden werden, waren Berater und Unternehmen besorgt, eine neue Compliance-Belastung zu bewältigen. Finanzdienstleister hatten vorgehabt, Kosten-Nutzen-Analysen zur BIC-Ausnahme durchzuführen, um festzustellen, ob dies eine praktische Alternative wäre.
