Was bedeutet die Kapitaladäquanz-Relativität von Best?
Die Kapitaladäquanzrelativität von Best ist ein Rating für die Stärke der Bilanz eines Versicherungsunternehmens. Die Kapitaladäquanzquote von Best, auch als BCAR bezeichnet, untersucht den Verschuldungsgrad, die Zeichnungsaktivitäten und die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Versicherers und verwendet diese Informationen, um verschiedene Szenarien zu testen, um festzustellen, wie sich die einzelnen Szenarien auf die Bilanz des Versicherers auswirken würden.
Die Kapitaladäquanzrelativität von Best wird erklärt
Bests Capital Adequacy Relativity (BCAR) wurde von AM Best entwickelt, einer Ratingagentur, die sich auf die Versicherungsbranche konzentriert. Der BCAR bildet den quantitativen Zusammenhang zwischen der Bilanzstärke eines Versicherungsunternehmens und dessen operativen Risiken ab. Als Grundlage für die finanzielle Sicherheit ist die Bilanzstärke entscheidend für die Bestimmung der Fähigkeit einer Ratingeinheit, ihre gegenwärtigen und laufenden Verpflichtungen zu erfüllen.
BCAR betont die Bilanz, weil es zeigt, ob ein Versicherer in der Lage sein wird, seine Versicherungsverpflichtungen zu erfüllen. Die Underwriting-Praktiken, insbesondere der Underwriting-Hebel, bestimmen, ob der Versicherer die Policen zeichnet, die er zeichnen sollte, oder ob er zu viel Risiko eingeht. BCAR berücksichtigt die aktuell vom Versicherer gebuchten Prämien, den Rückversicherungsschutz und die Schadenreserven. Indem BCAR eine Richtlinie für das zur Stützung der Bilanzstärke erforderliche Nettokapital erstellt, kann BCAR Analysten dabei unterstützen, die Finanzkraft von Versicherern zu differenzieren und festzustellen, ob die Kapitalisierung einer Ratingeinheit für ihr Risikoprofil angemessen ist.
Die Grundformel für BCAR ist der angepasste Versicherungsnehmerüberschuss (APHS) geteilt durch das erforderliche Nettokapital (NRC). APHS berücksichtigt nicht verdiente Prämien, Vermögenswerte, Schadenrückstellungen und Rückversicherungen (Eigenkapitalanpassungen), Restschuldverschreibungen und Schuldendienstanforderungen (Schuldenanpassungen) sowie andere Anpassungen wie potenzielle Katastrophenschäden und zukünftige Betriebsverluste. Zu den NRC-Komponenten zählen festverzinsliche Wertpapiere, Aktien, Zinssätze, Rückstellungen für Kredit-, Verlust- und Verlustanpassungsaufwendungen, gebuchte Nettoprämien und außerbilanzielle Posten.
Einschränkungen der Kapitaladäquanzrelativität von Best
Die Analyse der BCAR allein entscheidet nicht über die Beurteilung der Bilanzstärke. Andere Faktoren, die sich auf die Analyse der Bilanzstärke auswirken können, sind: Liquidität, Kapitalqualität, Abhängigkeit von der Rückversicherung, Qualität und Angemessenheit der Rückversicherung, Abgleich von Aktiva / Passiva, Angemessenheit der Rückstellungen, Stresstests, interne Kapitalmodelle und Maßnahmen oder Finanzlage von ein verbundenes Unternehmen und / oder eine Holdinggesellschaft, die eine BCAR-Berechnung auf der Ebene der Holdinggesellschaft / des Konzerns enthalten kann. In ähnlicher Weise ist ein Rating mehr als eine Bewertung der Bilanzstärke. Es umfasst Bewertungen der operativen Leistung, des Geschäftsprofils und des Unternehmensrisikomanagements einer Ratingeinheit.
Die Finanzkrise 2007-2008 hat die Versicherungsunternehmen hart getroffen. Viele von ihnen hatten ein falsch bewertetes Risiko, was dazu führte, dass die Versicherer mehr Risiko auf sich nahmen, als sie mit ihren Rückstellungen decken konnten. Mangelnde Berichterstattung, finanzielle Transparenz und regulatorische Selbstgefälligkeit führten dazu, dass die Versicherungsaufsichtsbehörden nicht verstanden, wie exponiert Versicherungsunternehmen waren, und daher ihr Insolvenzrisiko nicht ordnungsgemäß überwachten.
