Für David Einhorn, den Milliardär von Greenlight Capital, war diese 13F-Saison eine aufschlussreiche Zeit. Laut den bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission eingereichten Unterlagen sinkt der Gesamtwert des US-Long-Portfolios von Greenlight von 6, 3 Mrd. USD auf 5, 5 Mrd. USD im vierten Quartal 2017. Der Rückgang entspricht in etwa einem Rückgang des Gesamtportfolios um 12%.
Gleichzeitig hat sich das Long / Short-Verhältnis laut Seeking Alpha im Vergleich zum Vorquartal in Richtung Short verschoben. Insgesamt erzielte der Einhorn-Fonds für 2017 eine Rendite von 6, 6%, verglichen mit einer Rendite von 21, 8% für den S & P 500-Index.
Trotzdem erzielte Einhorns Unternehmen eine jährliche Rendite von 15, 4%, netto Gebühren und Aufwendungen. Im Folgenden werden einige der spezifischen Käufe und Verkäufe erläutert, die Greenlight Capital im vierten Quartal 2017 getätigt hat.
Neue Anteile an Consol Energy und Twitter
Einhorn kaufte in den letzten Monaten des Jahres 2017 nach Angaben des 13F knapp 20 neue Anteile. Einer der größten dieser Käufe war Consol Energy Inc. (CEIX).
Der Anteil von CEIX am Gesamtportfolio von Greenlight lag bei 1, 6%, als die Aktie mit rund 23 USD je Aktie gehandelt wurde. Consol handelt über 32 USD pro Aktie.
Eine weitere wichtige neue Position, die Greenlight Capital einnahm, war das beliebte Social-Media-Unternehmen Twitter Inc. (TWTR). Zusammen mit Time Warner (TWX) und Ensco PLC (ESV), die ähnliche Gewichte halten, machte die Twitter-Aktie zum 31. Dezember 2017 etwa 1% des Greenlight-Gesamtportfolios aus. Es ist wahrscheinlich, dass Einhorn vom TWTR-Kauf als Aktie profitiert hat handelt jetzt über 32 USD pro Aktie.
Zunahme von Brighthouse, Abnahme von GM
Greenlight behielt während des vierten Quartals 2017 viele Positionen bei, nahm jedoch in verschiedenen Fällen Anpassungen seiner Bestände vor oder zurück. Das Unternehmen kaufte eine beträchtliche Anzahl von Aktien von Brighthouse Financial (BHF) auf. Zum Ende des Quartals gehörte BHF mit einem Anteil von rund 12% am Gesamtportfolio zu den drei größten Beteiligungen von Greenlight Capital.
Gleichzeitig baute Einhorn seine größte Position bei General Motors (GM) ab. Es macht immer noch rund 19% des Gesamtportfolios aus, obwohl Einhorn im letzten Quartal rund ein Drittel seiner Aktien verkauft hat. Ein weiterer bemerkenswerter Rückgang war das Flugzeugleasinggeschäft AerCap Holdings NV (AER). Nach dem Verkauf von rund 20% seiner Beteiligungen hält Einhorn weiterhin eine Position bei AerCap, die rund 9, 3% seines Gesamtportfolios ausmacht.
Wie alle Hedgefonds-Manager ist der 13F-Bericht von David Einhorn für normale Anleger nur bis zu einem gewissen Grad nützlich. Der Hedgefonds des Milliardärs hat möglicherweise seine Bestände zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts erheblich verschoben, sodass die Informationen möglicherweise inzwischen veraltet sind.
